تعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) مقياسًا مهمًا للرافعة المالية في تمويل الشركات. إنه مقياس لدرجة قيام الشركة بتمويل عملياتها من خلال الديون مقابل الأموال المملوكة بالكامل. وبشكل أكثر تحديدًا ، يعكس قدرة حقوق المساهمين على تغطية جميع الديون المستحقة في حالة حدوث تباطؤ في العمل.
تحديد نسبة الدين إلى حقوق الملكية
يتم حساب نسبة D / E عن طريق قسمة إجمالي الدين على إجمالي حقوق المساهمين. على الرغم من أنها عملية حسابية بسيطة ، إلا أن هذه النسبة تحمل الكثير من الوزن. على الرغم من أن النسبة المثلى تختلف من صناعة إلى أخرى ، إلا أن الشركات ذات نسب D / E المرتفعة جدًا غالبًا ما تعتبر مخاطر أكبر من قبل المستثمرين ومؤسسات الإقراض. تعني درجة أكبر من تمويل العمليات عن طريق الأموال المقترضة زيادة خطر الإفلاس في حالة تراجع النشاط التجاري. لا يزال يتعين الوفاء بالحد الأدنى للمدفوعات على القروض والديون الأخرى حتى إذا لم تحقق الشركة أرباحًا كافية للوفاء بالتزاماتها بسبب التباطؤ الاقتصادي أو المنافسة البسيطة في السوق. بالنسبة لشركة ذات رافعة مالية عالية ، قد ينتهي الربع السيئ بشكل خاص بالكوارث.
ومع ذلك ، فليس من السهل أن نقول أن نسبة D / E المرتفعة هي علامة على الممارسات التجارية السيئة. في الواقع ، يمكن أن يكون هناك قدر معين من الديون في الواقع المحفز الذي يسمح للشركة بتوسيع عملياتها وتوليد دخل إضافي لكل من الأعمال والمساهمين فيها. بعض الصناعات ، مثل صناعات السيارات والبناء ، عادة ما يكون لها نسب أعلى من غيرها لأن بدء التشغيل والحفاظ على المخزون يستهلكان رأس المال. قد تتمتع الشركات التي لديها منتجات غير ملموسة ، مثل الخدمات عبر الإنترنت ، بنسب D / E قياسية منخفضة. لذلك ، من المهم مراعاة النسبة التاريخية للشركة ، وكذلك نسب D / E لشركات مماثلة في نفس الصناعة ، عند تقييم الصحة المالية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "ما هو أفضل مقياس للصحة المالية للشركة؟")
حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية في Excel
يستخدم أصحاب الأعمال مجموعة متنوعة من البرامج لتتبع نسب D / E والمقاييس المالية الأخرى. يوفر Microsoft Excel عددًا من القوالب ، مثل ورقة عمل نسبة الدين ، التي تنفذ هذه الأنواع من العمليات الحسابية. ومع ذلك ، قد يرغب متداول الهواة في حساب نسبة D / E للشركة عند تقييم فرصة استثمار محتملة ، ويمكن حسابها دون مساعدة القوالب.
لحساب هذه النسبة في Excel ، حدد إجمالي الدين وحقوق المساهمين الإجمالية في الميزانية العمومية للشركة. أدخل كلا الشكلين في خليتين متجاورتين ، يقول B2 و B3. في الخلية B4 ، أدخل الصيغة "= B2 / B3" لتقديم نسبة D / E.
مثال موجز عن نسبة الدين إلى حقوق الملكية
يريد صاحب مكتبة توسيع نشاطه التجاري ويتطلع إلى زيادة رأس المال الحالي عن طريق الحصول على قرض إضافي. نظرًا لأن صناعة مبيعات الكتب تكتنفها وسائط رقمية جديدة ، فسوف يعتبر الدائنون عملاً ينطوي على قدر كبير من الديون. ومع ذلك ، عند مراجعة الشؤون المالية للشركة ، يحدد مسؤول القروض أن الشركة لديها دين بلغ إجماليه 60000 دولار وحقوق المساهمين يبلغ مجموعها 100000 دولار. مع معدل D / E من 0.6 ، يجب أن تكون الأعمال قادرة على تحمل بعض التمويل الخارجي الإضافي دون أن تكون عالية للغاية.
(للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "لماذا تختلف نسب الدين إلى حقوق الملكية من صناعة إلى أخرى؟")
