عندما تكون النفقات الرأسمالية غير الموزعة والتوزيعات أعلى ، تكون نسبة تغطية المصروفات الثابتة الناتجة أقل. يتم طرح هذه الأرقام من الأرباح قبل الفوائد والضرائب ، مما يجعل قيمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) أقل.
يتم تضمين مدفوعات الإيجار ومدفوعات الفائدة في نسبة تغطية الرسوم الثابتة. يجب أن يتم استيفاء الدفعتين سنويًا. بالنسبة للشركات التي لديها مصاريف باهظة لمعدات التأجير ، تعد نسبة تغطية الرسوم الثابتة مقياسًا ماليًا في غاية الأهمية. لحساب النسبة ، يتم احتساب مصروفات الفوائد والضرائب والإرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من بيان الدخل للشركة ، وتؤخذ مدفوعات الإيجار من الميزانية العمومية للشركة. تشير نسبة تغطية الرسوم الثابتة إلى عدد المرات التي تكون فيها الشركة قادرة على تغطية الرسوم الثابتة السنوية. عندما تكون قيمة النسبة عالية ، فإن ذلك يمثل إشارة إلى أن وضع دين الشركة في حالة صحية. تتطلب الطريقة الحقيقية الوحيدة لتحديد ما إذا كانت قيمة النسبة جيدة أو سيئة استخدام المعلومات التاريخية من الشركة أو استخدام بيانات قابلة للمقارنة على مستوى الصناعة.
نسبة تغطية الرسوم الثابتة
نسبة تغطية النفقات الثابتة هي نسبة الملاءة المالية التي تمثل كفاية EBIT لتغطية جميع مدفوعات الفوائد والإيجار. عندما تتحمل الشركة مبلغًا كبيرًا من الديون ويجب عليها سداد مدفوعات فوائد منتظمة ومستمرة ، يمكن أن تستهلك هذه التكاليف التدفق النقدي إلى حد كبير. نسبة تغطية الرسوم الثابتة قابلة للتكيف بدرجة كبيرة للاستخدام مع أي نوع من التكلفة الثابتة ؛ من السهل تحديد التكاليف مثل التأمين ومدفوعات التأجير ، وكذلك مدفوعات توزيعات الأرباح المفضلة.
نسبة تغطية النفقات الثابتة مماثلة لنسبة تغطية الفائدة. الفرق الكبير بين الاثنين هو أن نسبة تغطية النفقات الثابتة تمثل الالتزامات السنوية لمدفوعات الإيجار بالإضافة إلى مدفوعات الفائدة. يتم عرض هذه النسبة في بعض الأحيان كنسخة موسعة من نسبة تغطية الفوائد مرات أو نسبة الفائدة المكتسبة مرات. إذا كانت القيمة الناتجة عن هذه النسبة منخفضة ، أقل من 1 ، فهذا مؤشر قوي على أن أي انخفاض كبير في الأرباح يمكن أن يؤدي إلى إعسار مالي للشركة. تشير النسبة المرتفعة إلى مستوى أعلى من السلامة المالية للشركة.
غالبًا ما يتم استخدام نسبة تغطية الرسوم الثابتة كنسبة بديلة للقدرة على تحمل الديون إلى نسبة تغطية خدمة الدين (DSCR). فيما يتعلق بتمويل الشركات ، تحدد نسبة تغطية خدمة الدين مقدار التدفق النقدي الذي يمكن للشركة بسهولة الوصول إليه لسداد جميع الفوائد السنوية والمدفوعات الرئيسية على ديونها ، بما في ذلك المدفوعات على الأموال المتراجعة. إذا كان DSCR للشركة أقل من 1 ، فإن الشركة لديها قدر سلبي من التدفق النقدي. على سبيل المثال ، DSCR بقيمة 0.92 تعني أن الشركة لديها فقط صافي دخل تشغيلي كافٍ لتغطية 92٪ من مدفوعات ديونها السنوية.
