للتغيرات الديموغرافية في الولايات المتحدة وأماكن أخرى آثار كبيرة على مخاطر الاستثمار وعوائده. إن الجمع بين معدلات المواليد المتراجعة باستمرار والأعداد المتزايدة باستمرار للمتقاعدين يمكن أن يكون له عواقب وخيمة على مخططات التقاعد وخلق الثروة. لذلك ، ينبغي إنشاء أي محفظة مع مراعاة شيخوخة السكان.
سنعرض لك ما هي مخاطر الاتجاه الديموغرافي التي يجب عليك البحث عنها وما هي الآثار التي يمكن أن تحدثها على محفظتك.
القنبلة الموقوتة للطفل
تحذر الإحصاءات المقدمة من المراكز الأمريكية لمكافحة الأمراض والوقاية منها (CDC) وإدارة الشيخوخة (AOA) من الآثار الاقتصادية المخيفة لعدد متزايد من السكان المسنين. بحلول عام 2040 ، من المتوقع أن يرتفع عدد الأشخاص الذين تزيد أعمارهم عن 65 عامًا إلى حوالي 21.7 في المائة من سكان البلاد ، ارتفاعًا من حوالي 14.9 في المائة في عام 2015.
يعتقد بعض الخبراء أن هذه الزيادة في المجموعة الأقدم ستؤدي إلى نوع من "انهيار الأصول". هذا يشير إلى أنه مع "طفرة المواليد" في فترة ما بعد الحرب عبر التقاعد ، فإنهم سيحولون استثماراتهم إلى أموال من أجل استهلاك أكثر. في الوقت نفسه ، فإن تقلص عدد الشباب - الذين يميلون في أي حال إلى الشراء بدلاً من الادخار - سوف يقلل من الطلب على جميع أنواع الاستثمارات.
إذا تحقق سيناريو القنبلة الموقوتة هذا ، فسيؤدي ذلك إلى انخفاض كارثي في قيم الأصول ، يمتد من الأسهم إلى السندات إلى العقارات. قد تستمر دوامة الهبوط في أسواق رأس المال والاستثمار لعدة عقود.
انخفاض الاستثمار في الأسهم
تشير دراسة أجراها باحثون في جامعة ييل وجامعة كاليفورنيا إلى أن التحولات السكانية يمكن أن يكون لها تأثير كبير على سلوك المستثمر وقيم الأسهم. تقول الدراسة إن تقديرات السكان موثوقة نسبياً وأن المجموعة التي تستثمر بشكل عام أكثر (الجيل الأكبر سنا) سوف تنتقل بشكل متزايد إلى التقاعد والخروج من الأسهم.
في الواقع ، كان هؤلاء المواليد هم المسؤولون إلى حد كبير عن "التسعينيات الهادرة" التي كان فيها الاستثمار في الأسهم مربحًا للغاية. إن كبار المستثمرين ، الذين تتراوح أعمارهم بين 40 و 59 عامًا ، سينخفض عددهم باستمرار - على الأقل على المدى القصير والمتوسط. هذا قد يترك فجوة في الطلب على الاستثمارات.
ومع ذلك ، تشير الأبحاث الأخرى إلى أن الاتجاهات الديموغرافية تفسر فقط حوالي 50 في المائة من قيم الأسهم. هناك دليل على أن العلاقة بين الاتجاهات الديموغرافية ، وأسهم رأس المال واتجاهات الأسهم ضبابية. تشير مبادرة CSIS للشيخوخة العالمية في واشنطن إلى أنه لم يكن هناك مثل هذا الموقف من قبل ، وأن التنبؤات لا يمكن أن تستند إلى بيانات تاريخية. أيضًا ، قد يكون من الممكن بالفعل إدراج توقعات هذه الاتجاهات في أسعار الأسهم.
الناس يتحركون عبر الحدود
على الرغم من التحديات التي يفرضها شيخوخة السكان ، من الممكن أن يتغير سلوك الاستثمار والسلوك الاستهلاكي للأفضل نتيجة لتدفق أعداد كبيرة من المهاجرين. إن بلدًا مثل الولايات المتحدة لديه بالفعل تدفقات كبيرة من المهاجرين ، وسيكون أقل خوفًا من البلدان الأخرى ذات معدلات الهجرة المنخفضة. قد يتغير هذا الاتجاه أيضًا ، والنتيجة النهائية تعتمد جزئيًا على مدى تأثير التأثيرات من أمريكا أو الدول الأوروبية القارية على كامل أمريكا الشمالية.
أيضًا ، قد تثبت اتجاهات دورة العمل الناجمة عن عوامل مختلفة ، مثل ريادة الأعمال أو الاستثمار أو التطورات التكنولوجية ، أنها أكثر أهمية من التغيرات السكانية. إذا سادت مثل هذه الاتجاهات ، فقد تتسبب في نمو اقتصادي قوي.
على أي حال ، فإن هذه الاتجاهات الديموغرافية لا تخلق فقط المخاطر ، ولكن أيضًا الفرص. من الآثار الواضحة أن المستثمرين قد يرغبون في التركيز على اقتصادات الأسواق الناشئة والمناطق التي تختلف فيها الاتجاهات الديموغرافية عن تلك التي في الوطن.
دراسة التركيبة السكانية لإيجاد الفائزين في المستقبل
يستخلص الصحفي المالي بيتر تيمبل مزيدًا من الاستنتاجات للاستثمارات في مقاله "The Long Term" (2002) الذي ظهر في Interactive Investor . ويشير إلى أن شيخوخة السكان وقنبلة المعاش التقاعدي تخلق صلة واضحة للرعاية الصحية والخدمات المالية. ومع ذلك ، يحذر من أن هذا لا يعني تلقائيًا أن شراء الأسهم من كبرى شركات الأدوية أو صناديق القطاع الصحي هي استثمارات ذكية ، حيث إن العديد من الفائزين بالفعل هم أمس.
يقول تيمبل إن الفائزين في الغد سيكونون شركات تقدم مجموعة متنوعة من الخدمات الفعالة من حيث التكلفة للمسنين والمتقاعدين. تمتد هذه الخدمات من العلاج الطبي ودور الرعاية والسفر وأي شيء آخر يركز على هذا السوق المستهدف المحدد.
يشير العدد الكبير للمتقاعدين الفقراء نسبياً إلى أن الخدمات الفاخرة قد لا تحقق أفضل الاستثمارات. ومع ذلك ، فإن الشركات التي تنتج منتجات طبية وتقويم العظام للشيخوخة ستقوم بتداول هائل إذا انخفضت الأسعار بمرور الوقت.
من المهم أيضًا النظر في المخاطر المرتبطة بقطاعات التكنولوجيا الحيوية. هذه القطاعات يمكن أن تكون متقلبة للغاية. لذلك ، فهي ليست للمستثمرين ذوي المخاطر المنخفضة - أو يجب تخصيص جزء صغير فقط من محفظة لهذه الصناديق والأسهم.
مراقبة اتجاهات السكان
من الصعب تصور الاتجاهات الديموغرافية السائدة وتأثيرها على قيم الأصول المستقبلية. ومع ذلك ، فإنه من الصعب مراقبة الاتجاهات أثناء تطورها وإعادة التوازن إلى محفظتك وفقًا لذلك بمرور الوقت. هذه اليقظة المستمرة ضرورية في ضوء التغيرات الرئيسية في المشهد الاستثماري والتي ستنتج حتما عن العلاقة بين الولادة والموت وما يحدث بينهما.
في حين لا يمكن لأي مستثمر أن يتنبأ بدقة بما ستخزنه العقود المقبلة للأسواق المالية ، إلا أن هناك بعض الاستراتيجيات التي يجب مراعاتها إذا كنت تعتقد أن تقاعد المواليد يمكن أن يؤثر على السوق.
على سبيل المثال ، يجب عليك مراقبة الاتجاهات السكانية في أي بلد تستثمر فيه ، خاصة المناطق المتقدمة مثل أمريكا الشمالية أو أوروبا الغربية أو آسيا. إذا استمر تراجع الجمهور المستثمر ، ففكر في تقليل استثماراتك في الأسهم بشكل عام. قد توفر بعض أنواع السندات وفئات الأصول الأخرى مثل صناديق التحوط بدائل مربحة.
ضع في اعتبارك أيضًا الاستثمار في الأسهم والممتلكات في اقتصادات ديناميكية حيث يرتفع عدد السكان ويبقى الشباب. أجزاء من آسيا وأمريكا الجنوبية ستكون الأهداف الرئيسية في هذه الحالة.
الخط السفلي
إذا كنت قلقًا بشأن هذا التأثير ، فستحتاج إلى متابعة هذه الاتجاهات حتى تكون مستعدًا للعمل بها ، إذا لزم الأمر. الديموغرافيا في حالة تغير دائم ، وكذلك الفرص الاستثمارية المرتبطة بها.
