قد يرغب المستثمرون الذين يبحثون عن الحماية ضد تقلبات سوق الأوراق المالية في النصف الثاني من عام 2019 في التفكير في تخصيص جزء من محفظتهم إلى صناديق الاستثمار المتداولة في السلع. لا تضيف السلع فوائد التنويع في الأوقات الجيدة فحسب ، بل يمكنها أيضًا أن تكون بمثابة الملاذات الآمنة في فترات انكماش السوق ، وهي ميزة مهمة حيث بدأت أسس السوق الصاعدة الحالية التي استمرت لعقد من الزمن في الظهور بشكل متزايد. ولكن بدلاً من لعب أسواق العقود الآجلة للسلع مباشرة ، أو شراء السبائك المادية ، يمكن للمستثمرين أن يبقوا الأمور بسيطة ويختاروا صناديق الاستثمار المتداولة ETF للسلع ، وفقًا لـ Barron.
تشمل بعض إمكانيات ETF للسلع صندوق تتبع مؤشرات السلع في Invesco DB (DBC) ، وصناديق iShares S&P GSCI المفهرسة للسلع (GSG) ، ومؤشر iPath Bloomberg للسلع الإجمالية ETN (DJP) ، وإستراتيجية السلع المتنوعة العائد من Invesco No K- 1 محفظة (PDBC) ، وصندوق مؤشر السلع بالولايات المتحدة (USCI).
ماذا يعني للمستثمرين
أحد أهم المبادئ الأساسية لاستراتيجية الاستثمار الجيدة هو التنويع. في حين أن العديد من المستثمرين قد يتبعون هذا المبدأ من خلال الاستثمار عبر مجموعة واسعة من قطاعات الأسهم وتكريس قسم من محافظهم لمجموعة متنوعة من السندات ، يمكن في بعض الأحيان تجاهل السلع. ولكن كأصل يظهر ارتباطًا ضعيفًا مع كل من الأسهم والسندات ، يمكن للسلع أن تساعد المستثمرين في الحفاظ على العوائد الإجمالية مع تقليل المخاطر الكلية.
يقول جون لوف ، الرئيس التنفيذي لشركة USCF للاستثمارات في مؤسسة التدريب الأوروبية ، "إن السلع تستخدم في التنويع ، لأنها ترتبط ارتباطًا متدنًا بالأسهم والسندات" ، والذي يشير إلى أن نقطة الانطلاق الجيدة لمعظم المستثمرين هي تعرض سلعة ما بين 5٪ و 15 ٪ من قيمة محفظتهم. فوائد التنويع لا تزيد كثيرا عن مستويات التعرض.
توفر صناديق ETF للسلع للمستثمرين طريقة بسيطة للتعرف على تحركات الأسعار الأساسية للسلع. على عكس شراء السبائك المادية ، لا يتعين على المستثمرين القلق بشأن تكاليف التخزين أو التأمين ، وعلى عكس شراء العقود الآجلة للسلع ، لا يشعر المستثمرون بالقلق بشأن أشياء مثل العائد السلبي للفة عند التمرير على جهة اتصال آجلة خلال فترة وجود السوق فيها التأجيل. تتداول صناديق الاستثمار المتداولة في السلع مثل الأسهم ، وهو شيء يميل معظم المستثمرين إلى أن يكونوا أكثر دراية به.
"نريد فقط التعرض لتغيرات الأسعار. يقول جيفري كريستيان ، العضو المنتدب لشركة CPM Group للاستشارات السلعية في نيويورك ، إنهما أكثر ارتياحًا لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة.
في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة في السلع قد تكون لها عوائد متقلبة وتقلبات للأسهم على المدى الطويل ، فإن حقيقة أن فئتي الأصول لا يرتبطان إلا بقدر ضئيل يعني أن فوائد التنويع المتمثلة في الحفاظ على العوائد عند مستويات منخفضة من المخاطرة الكلية ما زالت قائمة. تعمل صناديق الاستثمار المتداولة في السلع أيضًا كتحوط ضد التضخم. في حين أن الرسوم يمكن أن تكون أعلى من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، يمكن للمستثمرين أن يحدوا من التكاليف عن طريق الاستثمار في صناديق ذات حجم تداول كبير حيث أن السيولة الكبيرة تضغط على فروق أسعار الشراء.
تأتي iShares S&P GSCI ETF بنفقات سنوية قدرها 0.75٪ ومتوسط حجم التداول اليومي البالغ 652،000. تتمتع مؤسسة التدريب الأوروبية بنسبة 63 ٪ من التعرض لسلع الطاقة ، مثل النفط الخام والبنزين ، مع ما تبقى من مقتنياتها في المنتجات الزراعية والماشية والمعادن النفيسة والمعادن الصناعية. تبلغ النفقات السنوية لـ Invesco DB ETF 0.85٪ ومتوسط حجم التداول اليومي 2.1 مليون. يتمتع الصندوق بنسبة 44٪ فقط من الطاقة ، مما يجعله خيارًا أفضل إذا تعرض المستثمرون بالفعل لقطاع الطاقة من خلال أسهم الطاقة.
أتطلع قدما
على الرغم من ارتفاع الأسهم إلى مستويات قياسية جديدة ، إلا أن قوة السوق الصاعدة تبدو ضعيفة بشكل متزايد مع استمرار توقعات تباطؤ النمو العالمي واستمرار صراعات التجارة العالمية. إذا لم يكن المستثمرون معرضين للسلع ، فقد يريدون التفكير في ذلك. توفر صناديق الاستثمار المتداولة في السلع الأساسية طريقة بسيطة نسبياً لاكتساب هذا التعرض.
