تم بيع صندوق مؤشر iShares MSCI للأسواق الناشئة (EEM) بقوة منذ يناير 2018 ، عندما أطلقت إدارة ترامب الطلقة الأولى في حرب تجارية متعددة الجوانب ركزت على السلع الصينية والتجارة بين الشمال والجنوب. انخفض المؤشر بنسبة 20٪ تقريبًا منذ ذلك الوقت ، غارقًا في سوق هابطة من المفترض أن ينمو بشكل أسوأ بعد فرض 200 مليار دولار من التعريفة الجمركية الجديدة.
ومع ذلك ، فإن الرسم البياني على المدى الطويل يروي قصة صعودية أكثر ، حيث وصل إلى مستوى الدعم العميق عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 شهرًا (EMA) ، بينما وصل إلى ذروة التشبع في البيع منذ الكساد العظيم. يمكن الآن الجمع بين هاتين القوىتين التوأمين لإنشاء ارتداد متعدد الأسابيع يرفع الصندوق بنسبة 20٪ أو أكثر في الربع الرابع. والأهم من ذلك ، أن الدخول في هذه اللعبة المعاكسة منخفض المخاطرة قد يكون أسهل مما يبدو ، مع وجود خط اتجاه منظم جيدًا يشير إلى الفجوة بين قوة الثور والهبوط.
الرسم البياني طويل الأجل EEM (2003 - 2018)
أصبح الصندوق علنيًا فوق 11.00 دولارًا في أبريل 2003 ، حيث دخل في اتجاه صعودي قوي تدعمه موجة التعافي القوية التي أعقبت السوق الهابطة من 2000 إلى 2002. لقد سجلت مكاسب مثيرة للإعجاب في الربع الأخير من عام 2007 ، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 55.83 دولار ، وانخفضت إلى نطاق التداول الذي كسر الجانب السلبي في أغسطس 2008. تصاعد ضغط البيع في نوفمبر ، ووصل إلى أدنى مستوى عند 18.22 دولار ، قبل ترتد قوية في العقد الجديد.
نفد الارتفاع على شكل V في النصف الثاني من عام 2011 ، عندما بدأ النمو الصيني الزائدي في الضعف ، مما أدى إلى قمم طويلة الأجل في جميع أنحاء العالم الثاني واقتصادات العالم الثالث. انعكس الصندوق بعد اختراق مستوى تصحيح السوق فيبوناتشي 0.786 في أعلى 40 دولارًا ، ووجد دعمًا في منتصف 30 دولارًا ودخل في نطاق ضيق النطاق استمر حتى انهيار عام 2015.
شهد أدنى مستوى خلال ست سنوات في العشرين دولارًا العليا فرصة شراء منخفضة المخاطر في يناير 2016 ، قبل الارتفاع المطرد الذي اكتسب زخماً في أعقاب الانتخابات الرئاسية. وصل الارتفاع إلى مقاومة 2011 في يناير 2018 وانعكس مرة أخرى ، حيث دخل في نمط الوتد الهابط الذي وصل إلى مستوى الدعم عند 50 شهرًا و 200 أسبوعًا في أكتوبر. سجلت أدنى مستوى خلال 16 شهرًا وتحولت للأعلى الأسبوع الماضي ، لتغلق جلسة يوم الجمعة فوق المتوسطات المتحركة الطويلة الأجل.
دخل مؤشر الاستوكاستك الشهري في دورة البيع في شهر أكتوبر عام 2017 وتراجع في الربع الأول من عام 2018 ، ووصل أخيرًا إلى مستوى ذروة البيع في يونيو. تكشفت حركة النقل من الأعلى إلى الأقل في خط مستقيم بدلاً من موجات متعددة ، مما أدى إلى انخفاض المؤشر إلى أعمق قاع منذ 2008. وهذا بدوره يشير إلى وجود ذروة بيع في السوق وقد حان لموجة انتعاش متعددة الأشهر في نفس الوقت وصل هذا السعر إلى مستويات دعم طويلة الأجل. (للاطلاع على المزيد ، راجع: مخاطر الاستثمار في الأسواق الناشئة .)
الرسم البياني على المدى القصير EEM (2016 - 2018)
اقترب التراجع من مستوى تصحيح 50٪ لعام 2016 في اتجاه عام 2018 ، مما يمثل تراجعًا نسبيًا ضمن اتجاه صعودي طويل الأجل. لا ينبغي تجاهل هذا التوافق الضيق مع القراءات الفنية طويلة الأجل ، على الرغم من عدم وجود إشارات شراء أكثر قوة. لحسن الحظ ، قام التصحيح بحفر خط اتجاه مثالي تقريبًا عند أعلى مستوياته والذي سيصدر هذه الإشارة بمجرد كسر المقاومة عند 43.50 دولار.
ارتد الصندوق عند دعم الوتد للمرة الرابعة الأسبوع الماضي ، مسجلاً مستوى سعر منطقي للتجار المغامرين لإيقاف الخسائر إذا كانوا يرغبون في الحصول على قفزة على الحشود والتعرض لجانب طويل. يجب أن يزداد ضغط الشراء بسرعة بعد كسر مقاومة خط الاتجاه ، ولكن من المنطقي الحفاظ على استراتيجية دفاعية لإدارة المخاطر ما لم يتغير تدفق الأخبار بسرعة في الأيام المقبلة وتوصلت القوى العظمى إلى اتفاق تجاري.
الخط السفلي
وصل صندوق مؤشر iShares MSCI للأسواق الناشئة إلى دعم طويل الأجل في أدنى مستوى عند 40 دولار ، بينما انخفضت مؤشرات القوة النسبية إلى أقصى مستويات التشبع في البيع منذ انهيار السوق في العقد الماضي. إذا تم تجميع هذه الأداة وغيرها من صناديق الأسواق الناشئة ، فقد ترتفع أكثر من 20٪ في الربع الرابع. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: الأسهم الدولية سوف تتفوق على السوق المحلية: JPM .)
