تشير القيمة الدفترية للسند إلى المبلغ الصافي بين القيمة الاسمية للسند بالإضافة إلى أي أقساط غير مستهلكة أو ناقص أي خصومات مستهلكة. يشار إلى القيمة الدفترية أيضًا على أنها القيمة الدفترية أو القيمة الدفترية للسند.
نظرًا لأن أسعار الفائدة تتقلب باستمرار ، نادرًا ما يتم بيع السندات وفقًا لقيمها الاسمية. بدلاً من ذلك ، يبيعون بعلاوة أو بسعر مخفض إلى القيمة الاسمية ، وهذا يتوقف على الفرق بين أسعار الفائدة الحالية وسعر الفائدة المعلن للسند في تاريخ الإصدار. يتم إطفاء الأقساط والخصومات على مدى عمر السند ، وبالتالي فإن القيمة الدفترية تساوي القيمة الاسمية عند الاستحقاق.
الماخذ الرئيسية
- تشير القيمة الدفترية للسند إلى المبلغ الصافي بين وجه السند ، ناقصًا أي خصومات مستهلكة ، أو بالإضافة إلى أي أقساط غير مستهلكة. لأن أسعار الفائدة تتقلب باستمرار - حتى على أساس يومي ، نادراً ما تباع السندات في وجهها القيم. بدلا من ذلك ، يبيعون بعلاوة أو خصم إلى القيمة الاسمية ، وهذا يتوقف على الفرق بين أسعار الفائدة الحالية وسعر الفائدة المعلن للسند في تاريخ الإصدار. لحساب القيمة الدفترية ، يجب على المرء أولاً تحديد القيمة الاسمية للسند ، ومعدل الفائدة ، ووقت استحقاقها.
حساب قيمة الحمل
الخطوة الأولى في حساب القيمة الدفترية تتطلب تحديد شروط السند. يجب عزل خصائص الروابط الثلاثة التالية:
- القيمة الاسمية للسندمعدل فائدة السندوقت استحقاق السند
بعد قفل هذه القيم ، يجب تحديد ما إذا كان السند يباع بالقيمة الاسمية أو بعلاوة أو بسعر مخفض. تبيع السندات بسعر فائدة يساوي أسعار السوق الحالية على قدم المساواة. إذا كان معدل فائدة السند أعلى من أسعار السوق الحالية ، فإن السند يباع بالتالي بسعر أعلى. إذا كان سعر الفائدة للسند أقل من سعر السوق الحالي ، فإنه يبيع بسعر مخفض. يجب أيضًا تحديد مقدار الوقت الذي انقضى منذ إصدار السند ، حيث يجب إطفاء أي قسط أو خصم على مدى مدة السند.
من الضروري معرفة مقدار الإطفاء أو الخصم الذي تم إطفاءه ، من أجل حساب القيمة الدفترية بدقة. عادةً ما يكون الإطفاء على أساس القسط الثابت. لكل فترة تم الإبلاغ عنها ، يتم إطفاء نفس المبلغ.
ينطوي حساب القيمة الدفترية للسند ، بعد جمع المعلومات المذكورة أعلاه ، على خطوة حسابية بسيطة إما الجمع أو الطرح. يتم خصم الجزء غير المطفأ من خصم أو علاوة السند من القيمة المضافة للسند أو إضافتها إلى القيمة الدفترية.
