تتمثل إحدى الاستراتيجيات لكسب الدخل من المشتقات في بيع خيارات لجمع مبالغ الأقساط. غالبًا ما تنتهي صلاحية الخيارات ، مما يتيح للبائع الخيار الاحتفاظ بكامل قسط التأمين. على الرغم من وجود فرصة جيدة للربح ، فإن خيارات البيع قد تنطوي على قدر كبير من المخاطرة. المشتقات هي عقود مالية تستمد قيمتها من الأصول الأساسية. تعد الخيارات ، إلى جانب العقود المستقبلية والعقود الآجلة ، من أكثر أنواع المشتقات شيوعًا.
يعد الخيار في أحد الأسهم أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) عبارة عن عقد مالي يمنح المشتري الحق في شراء 100 سهم من الأوراق المالية الأساسية بسعر معيّن حتى تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. المشتري الخيار غير مطلوب لممارسة الخيار. يقوم بائع الخيار بتحصيل قسط كتعويض عن الالتزام بتسليم الأسهم إلى صاحب الخيار في حالة ممارسة الخيار. عن طريق خيارات البيع ، يمكن للمستثمر تحصيل المبالغ المميزة كتدفق للدخل.
هناك العديد من استراتيجيات بيع الخيارات المختلفة. استراتيجية واحدة الخيار هو بيع المكالمات المغطاة. يمكن للمستثمر الذي يملك أسهم في الأسهم بيع خيارات الاتصال بسعر إضراب أعلى من سعر التداول الحالي لتحصيل القسط. إذا انتهت صلاحية الخيار في المال ، فهناك احتمال أن يحتاج المستثمر إلى تسليم الأسهم إلى صاحب الخيار. إذا ظل سعر السهم أقل من سعر الإضراب حتى تاريخ انتهاء صلاحية الخيار ، فسيحصل المستثمر على الاحتفاظ بكامل مبلغ القسط. هذه إستراتيجية ذات مخاطر محدودة لأن المستثمر يمتلك أسهم السهم الأساسي.
بيع الخيارات المجردة هو استراتيجية أخرى تنطوي على مخاطر غير محدودة. يقوم المستثمر ببيع الخيارات بدون وضع في الأوراق المالية الأساسية ولا يوجد خيار آخر للتحوط من المخاطر. في حالة انتهاء صلاحية الخيار ، يحصل المستثمر على مبلغ التأمين بالكامل. ومع ذلك ، إذا كان السعر يتعارض مع خيار البيع ، فقد تكون الخسائر كبيرة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "هل المشتقات كارثة تنتظر الحدوث؟")
