كيفية حساب نسبة توزيع الأرباح

تمنح نسبة توزيع أرباح الشركة للمستثمرين فكرة عن مقدار الأموال التي تعيدها إلى مساهميها مقارنةً بالمبلغ الذي تحتفظ به لإعادة الاستثمار في النمو أو سداد الديون أو إضافة إلى الاحتياطيات النقدية. يتم احتساب هذه النسبة بسهولة باستخدام الأرقام الموجودة في أسفل بيان الدخل للشركة. وهو يختلف عن عائد توزيعات الأرباح ، والذي يقارن مدفوعات توزيعات الأرباح مع سعر السهم الحالي للشركة.

حساب نسبة توزيع الأرباح

عادةً ما يتم حساب نسبة توزيع الأرباح على أساس كلي باستخدام الصيغة التالية:

$\begin{matrix} الشمالية = \frac{د P}{ن أنا} \\ أين: \\ د P = الأرباح الموزعة \\ ن أنا = صافي الدخل \end{matrix} \ تبدأ {محاذاة} & \ text {DPR} = \ frac {DP} {NI} \ & \ textbf {where:} \ & DP = \ text {توزيع الأرباح المدفوع} \ & NI = \ text {صافي الدخل} \ \ end {محاذاة}$ DPR = NIDP حيث: DP = توزيعات الأرباح المدفوعة NI = صافي الدخل

هناك طريقة أخرى لحساب نسبة توزيع أرباح الأسهم على أساس كل سهم. في هذه الحالة ، تكون الصيغة المستخدمة هي توزيعات الأرباح للسهم مقسومة على ربحية السهم (EPS). يمثل EPS صافي الدخل مطروحًا منه أرباح الأسهم الممتازة مقسومًا على متوسط عدد الأسهم القائمة خلال فترة زمنية محددة. يستخدم أحد الاختلافات الأخرى التي يفضلها بعض المحللين الدخل الصافي المخفف للسهم الواحد والذي يضيف عوامل إضافية إلى خيارات أسهم الشركة.

أين يمكن العثور على أرقام نسبة توزيع الأرباح

تم العثور على أرقام الدخل الصافي ، EPS ، EPS المخفف في أسفل بيان الدخل للشركة. لمعرفة مقدار توزيعات الأرباح المدفوعة ، انظر إلى إقرارات توزيعات الأرباح للشركة أو ميزانيتها العمومية ، والتي تعرض الأسهم القائمة والأرباح المحتجزة.

لحساب عدد توزيعات الأرباح المدفوعة من الميزانية ، استخدم الصيغة التالية:

$\begin{matrix} موانئ دبي = (ن أنا + R E) - R E ج ل س س البريد \\ أين: \\ د P = الأرباح المحتجزة في بداية العام \\ الفترة المشمولة بالتقرير \\ R E ج ل س س البريد = الأرباح المحتجزة في نهاية \\ الفترة المشمولة بالتقرير \end{matrix} \ start {align} & \ text {DP} = (NI + RE) - أعد إغلاق \\ & \ textbf {where:} \ & DP = \ text {الأرباح المحتجزة في بداية} \ & \ text {Reporting الفترة} \ & REclose = \ text {الأرباح المحتجزة في نهاية} \ & \ text {فترة التقارير} \ \ النهاية {محاذاة}$ DP = (NI + RE) clREcloswhere: DP = الأرباح المحتجزة في بداية الفترة الزمنية المنقضية REclose = الأرباح المحتجزة في نهاية فترة الإبلاغ

دفعات أرباح الشركات ونسبة الاحتفاظ بها

نسبة توزيع الأرباح مقابل نسبة الاستبقاء

نسبة توزيع الأرباح هي عكس نسبة الاستبقاء التي تظهر النسبة المئوية لصافي الدخل الذي تحتفظ به الشركة بعد مدفوعات الأرباح الموزعة. تشير نسبة الدفع إلى النسبة المئوية لإجمالي الدخل الصافي المدفوع في شكل أرباح.

يعد حساب نسبة الاستبقاء أمرًا بسيطًا ، عن طريق طرح نسبة دفع الأرباح من الرقم الأول.

تعد هاتان النسبتان أساسيتان لعملة واحدة ، حيث توفران وجهات نظر مختلفة للتحليل. من المرجح أن ينظر مستثمر النمو المهتم بتوقعات التوسع في الشركة إلى نسبة الاستبقاء ، بينما يميل مستثمر الدخل الأكثر تركيزًا على تحليل الأرباح الموزعة إلى استخدام نسبة الأرباح الموزعة.

على سبيل المثال ، تدفع الشركة 100 مليون دولار من الأرباح في السنة وحققت 300 مليون دولار في صافي الدخل في نفس العام. في هذه الحالة ، تبلغ نسبة توزيع الأرباح 33٪ (100 مليون دولار - 300 مليون دولار). وبالتالي ، فإن الشركة تدفع 33 ٪ من أرباحها عن طريق الأرباح. وفي الوقت نفسه ، تبلغ نسبة الاستبقاء 66 ٪ ، أو 1 ناقص نسبة دفع الأرباح (1 - 33 ٪). وبالتالي ، تحتفظ الشركة بنسبة 66 ٪ من صافي دخلها لإعادة الاستثمار.

نسبة توزيع الأرباح مقابل عائد الأرباح

بينما يركز العديد من المستثمرين على عائد الأرباح ، قد لا يكون العائد المرتفع بالضرورة أمرًا جيدًا. إذا كانت الشركة تدفع معظم أرباحها ، أو أكثر من 100 ٪ ، عن طريق توزيعات الأرباح ، فإن عائد الأرباح قد لا يكون مستدامًا.

على سبيل المثال ، تقدم الشركة عائدًا بنسبة 8٪ من الأرباح ، وتدفع 4 دولارات للسهم الواحد في الأرباح الموزعة ، لكنها تحقق فقط 3 دولارات للسهم الواحد في الأرباح. هذا يعني أن الشركة تدفع 133٪ من أرباحها عن طريق توزيعات الأرباح ، والتي لا يمكن تحملها على المدى الطويل وقد تؤدي إلى خفض الأرباح.

جدول المحتويات: