قد يرغب المستثمرون الذين يبحثون عن تنويع أكبر وسط أسواق متقلبة وتراجع اقتصادي عالمي يلوح في الأفق في الحصول على بعض التلميحات من المستثمر الأسطوري وارن بافيت. أو على الأقل صندوق مستوحى من أساليبه الاستثمارية الصارمة ، مثل محفظة الفرص الدولية (MIOPX) التي أنشأها مورجان ستانلي والتي تبلغ تكلفتها 1.1 مليار دولار ، والتي تديرها كريستيان هيوغ.
بينما بخلاف Buffett في أن الصندوق يستثمر في الأسهم الأجنبية بدلاً من الإصدارات الأمريكية فقط ، فإن Heugh ، مثل Buffett ، يؤمن بالاستثمار طويل الأجل المركّز. "إن أحد المفاهيم العظيمة التي يركز عليها هو الوقت - وليس توقيت السوق ، ولكن الوقت في السوق" ، قال هيو لبارونز.
على مدى السنوات الخمس الماضية ، تفوق صندوق مورجان ستانلي على 98 ٪ من أقرانه بمتوسط عائد سنوي بلغ 9.3 ٪. احتفظ الصندوق بأسهم 35 شركة ، وذلك اعتبارًا من 25 يناير 2019 ، وتم قياسه بمؤشر MSCI All Country World Ex-US Index.
فرصة MS الدولية مقابل المنافسين (متوسط العائد السنوي - 3 سنوات)
- محفظة الفرص الدولية MS ، 9.08٪ MSCI All Country World Ex-US Index ، 4.48٪ Lipper Category Average ، 2.78٪ Morningstar Category Average، 3.21٪
ماذا يعني للمستثمرين
يُطلب من كل وافد جديد في فريق Heugh الاستثماري قراءة كتاب لكتابات وارن بافيت ، والتي تغطي 50 عامًا من تقارير بيركشاير هاثاواي السنوية وتحتوي على نواة من الحكمة من Oracle of Omaha نفسه. ومن التوقعات الأخرى لفريق الاستثمار أنهم يتبعون نصائحهم الخاصة ، مما يعني أن محافظهم الشخصية لديهم نفس الاستثمارات التي يتمتع بها المستثمرون في الصندوق. يقول هيو: "يوجد 80 في المائة من أصولي المالية في الصناديق التي نديرها".
يبحث هيو وفريقه أيضًا عن الشركات التي يملك مديروها التنفيذيون ملكية داخلية ثقيلة للشركات التي يديرونها ، وهذا مؤشر جيد على أن هؤلاء المديرين التنفيذيين سيكونون أكثر قلقًا بشأن صحة ونمو العمل على المدى الطويل. سعياً وراء رفع قيمة رأس المال على المدى الطويل ، تتميز حافظة الفرص الدولية باستثمارات في الشركات الناشئة والناشئة عالية الجودة والتي تبدو مقومة بأقل من قيمتها. نظرًا لتركيزه على المدى الطويل ، يبحث الصندوق عن الشركات التي يمكنها تأمين النمو وخلق القيمة على مدى فترات زمنية ممتدة ، وتجنب الأسهم التي تحركها في الأساس الأحداث القصيرة الأجل.
على الرغم من تنوعها بين جميع القطاعات ، إلا أن الصندوق معرض بشكل أساسي لقطاعات السلع الاستهلاكية والسلع الاستهلاكية ، بنسبة 36.79٪ و 25.45٪ من إجمالي تعرض الأصول ، على التوالي. جغرافيا ، فإن الصندوق هو الأكثر عرضة للصين بنسبة 20.43 ٪ من إجمالي الأصول الصافية المستثمرة هناك ، في حين أن 14.18 ٪ من إجمالي الأصول الصافية يتم استثمارها في المملكة المتحدة و 11.40 ٪ في الولايات المتحدة. تشمل: Moncler SPA بنسبة 7.64 ٪ ؛ مجموعة Tal التعليمية (TAL) بنسبة 6.53٪ ؛ HDFC Bank Ltd. (HDB) بنسبة 6.28٪ ؛ DSV بنسبة 4.98 ٪ ؛ و EPAM Systems Inc. (EPAM) بنسبة 4.81٪.
أتطلع قدما
على الرغم من الأداء القوي على مدى السنوات الخمس الماضية ، فقد انخفض الصندوق بأكثر من 10 ٪ في العام الماضي حيث كان أداء الأسواق العالمية ضعيفًا. لكن بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن مزيد من التنويع خارج الولايات المتحدة ، يمكن أن تكون محفظة الفرص الدولية وسيلة للاستفادة على المدى الطويل إذا هبطت أسواق الولايات المتحدة إلى ركود طويل.
