الارتباط السلبي هو مقياس إحصائي يستخدم لوصف العلاقة بين متغيرين. عندما يرتبط متغيرين سلبًا ، ينخفض أحد المتغيرات كلما زاد الآخر ، والعكس صحيح. يتم استخدام الارتباطات السلبية بين استثمارين في إدارة المخاطر لتنويع أو تخفيف المخاطر المرتبطة بالمحفظة.
فهم العلاقات السلبية
إدارة المخاطر هي عملية تستخدم في صنع القرار لتحديد وتحليل المخاطر المرتبطة بالاستثمار. يستخدم المستثمرون ومديرو المحافظون ومديرو المخاطر هذه الفكرة لتحليل ومحاولة تحديد مستوى الخسائر المحتملة المرتبطة بمحفظة الاستثمار واتخاذ الإجراء المناسب في ضوء أهداف الاستثمار وتحمل المخاطر المرتبطة بالمحفظة.
الماخذ الرئيسية
- تكون الارتباطات سلبية عندما تتحرك أسعار الاستثمارين في اتجاهات مختلفة. إدارة المخاطر هي عملية تقييم وتخفيف مخاطر المحفظة. يمكن أن يؤدي تنويع المحفظة مع الأصول غير المرتبطة إلى التخفيف من التقلبات والمخاطر. تكتيك يستخدم للتحوط في الأسهم أو المحافظ لأن البيع مرتبط سلبًا بالأداة الأساسية المشتقة منه.
يتم استخدام الارتباطات السلبية للاستثمارات مع إدارة مخاطر المحفظة لتحديد كيفية تخصيص الأصول. يعتقد مديرو المحافظ والمستثمرون أن بعض المخاطر المرتبطة بالمحفظة ستكون متنوعة إذا أمكنهم تجميع محفظة من الأصول المرتبطة سلبًا. قد تكون استراتيجية تجميع الأصول المرتبطة سلبيا مناسبة ، على سبيل المثال ، إذا كان مدير المحفظة يتوقع حدوث انهيار في السوق أو في أوقات تتسم بالتقلب الشديد.
غالبًا ما تتمثل استراتيجية مدير الحافظة في أوقات التقلبات العالية في إدارة المخاطر في محفظته بشكل صحيح والجمع بين الأصول لإنتاج محفظة منخفضة التقلب. يساعد استخدام الاستثمارات المرتبطة سلبًا على تقليل التقلبات الكلية للحافظة.
أمثلة على استخدام الارتباطات السلبية
مدير محفظة يستثمر في الأسهم في قطاع النفط. ومع ذلك ، على مدى الأشهر الستة الماضية ، انخفضت مخزونات النفط بسبب زيادة المعروض من النفط الخام ، مما تسبب في انخفاض الأسعار بنسبة 50 ٪. يعتقد المدير أن أسعار النفط ستستمر في الانخفاض وقد تنهار على المدى القصير ولكنها لا تزال ترغب في امتلاك الأسهم للاستثمار طويل الأجل.
يمكن استخدام الارتباطات السلبية للأصول لتنويع محفظة قطاع النفط وتقليل المخاطر. بعض القطاعات التي ترتبط سلبًا بقطاع النفط هي الطيران والفضاء وألعاب الكازينو. قد يسعى مدير المحفظة إلى بيع جزء من استثماراته في قطاع النفط وشراء الأسهم المرتبطة بالقطاعات المرتبطة سلبًا.
يمكن لمدير المحفظة أيضًا التحوط من المحفظة لتقليل المخاطر. يعمل التحوط على تقليل المخاطر المرتبطة بالاستثمار أو محفظة من خلال اتخاذ المواقف التي ستعوض الخسائر على الموجودات الموجودة في المحفظة. في هذا المعنى ، يتم استخدام الارتباطات السلبية للتحوط من المخاطر. بدلاً من تنويع المحفظة ، والتي يمكن أن تستخدم الكثير من القوة الشرائية ، يمكن لمدير المحفظة استخدام الأصول المرتبطة سلبًا للتخفيف من بعض المخاطر في قطاع النفط.
على سبيل المثال ، شراء خيارات البيع على الأسهم هي استراتيجية يمكن تضمينها في المحفظة وتقلل من المخاطر. نظرًا لارتفاع قيمة الخيارات المطروحة مع انخفاض سعر السهم الأساسي ، فإن استراتيجية الخيار مرتبطة سلبًا بالأسهم وأن عمليات الشراء ستخفف من مخاطر المحفظة. ومع ذلك ، هناك مقايضة ، حيث تكلف خيارات البيع المال لشراء وستفقد القيمة إذا ارتفعت قيمة الأسهم.
