صناديق التحوط التي تركز على الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي كأدوات للاستثمار منذ فترة طويلة ينظر إليها على أنها مستقبل الصناعة من قبل العديد من المحللين. ومع ذلك ، فإن الأرقام من فبراير ترسم صورة أقل تفاؤلاً بكثير. كشف تقرير حديث صادر عن بلومبرج ، استشهد بمعلومات من يوركيدج ، أن هذه المجموعة من صناديق التحوط شهدت أسوأ شهر لها على الإطلاق في فبراير.
تم ربط الأداء الضعيف بأول تصحيح للأسهم خلال عامين تقريبًا ، مما يعني أن الارتباطات بين الأصول قد تغيرت ، مما أدى إلى قلب استراتيجيات الذكاء الاصطناعي التي كانت تُعتبر عادة مؤشرات موثوقة لحركة السوق.
الصناديق التقديرية تغلب على Quants
سجل مؤشر Hedge Fund Research ، الذي تتبع جميع الصناديق التقديرية ، انخفاضًا بنسبة 2.4٪ في فبراير. رغم أن هذه ليست أخبارًا جيدة لهذه الأموال ، إلا أنها أفضل من الأخبار الواردة من منظمة العفو الدولية والأموال الكمية.
بشكل عام ، انخفض مؤشر الذكاء الاصطناعى بنسبة 7.3 ٪ خلال نفس الفترة الزمنية. عانى المزيد من quants التقليدية مثل المستشارين تداول السلع (CTAs) خسائر كبيرة خلال انعكاس الأسهم كذلك.
مسألة الأموال الكمية وعمليات البيع المتبقية
لطالما كانت هناك أموال كمية ، كان هناك منتقدون لتلك الاستراتيجيات. غالباً ما يشير هؤلاء المنتقصون إلى شواغل مشتركة.
أولاً ، كلما أصبح الصندوق الكمي أكثر فاعلية ونجاحاً ، قل التفكير ، فاحتمالية أن تعتمد صناعة صناديق التحوط ككل على المحللين والتجار البشريين للقيام بالعمل. لماذا توظف أشخاصًا غير كفؤين ومعرضين للخطأ نسبيًا عندما يمكنك برمجة أجهزة الكمبيوتر للقيام بعمل أفضل مقابل أقل من المال؟
الشاغل الرئيسي الآخر للأموال الكمية له علاقة بدورها في عمليات البيع. يمكن أن تتراكم أنظمة الذكاء الاصطناعى التي تتفاعل مع الأخبار حول تحولات الأسعار بسرعة على اتجاه البيع ، كما يقول منتقدو الاستراتيجية ، مما يؤدي إلى تفاقم التقلبات الشديدة.
يعتقد المحللون في JPMorgan Chase & Co. أن صناديق الذكاء الاصطناعي ربما لعبت هذا النوع من الدور في التصحيح الشهر الماضي. تشير ملاحظة أخيرة من البنك إلى أنهم "يجدون أن أموال منظمة العفو الدولية ، على غرار صناديق الاستثمار المتداولة ، من المحتمل أن تلعب دورًا كبيرًا في تصحيح شهر فبراير من خلال إجبارها على التخلص من المخاطرة بالنظر إلى خسارة غير مسبوقة بلغت 7.3٪ خلال الشهر الماضي."
تؤمن شركة Quest Partners من شركة Nigol Koulajian بأن استراتيجيات الذكاء الاصطناعي التي تم تدريبها خصيصًا لتحقيق النجاح عندما يتحرك السوق في اتجاه معين ربما تم التخلص منها تمامًا بواسطة هذا التحول. أثبتت الاستراتيجيات التي عملت بشكل جيد خلال سوق صعودي هادئ فجأة أنها كارثية عندما حدث التحول.
ومع ذلك ، فإن بيانات Eurekahedge تعرض معلومات لحوالي 15 صندوقًا ، لذلك هناك جزء من صناعة صناديق AI التي لم تنعكس في هذا التقرير. إلى جانب ذلك ، فإن استراتيجيات الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي واسعة للغاية ، وتستخدم الأموال هذه الأدوات بعدة طرق مختلفة. ومع ذلك ، إذا تم تصديق فبراير ، فربما يكون لدى هذه الصناديق بعض التعلم حول كيفية التعامل مع سوق مضطرب.
