دفع الارتفاع الكبير في أسعار الأسهم في السوق الصاعد الذي دام 10 سنوات العديد من مديري صناديق التحوط إلى شراء صفقات قصيرة في قائمة مختارة من الأسهم ، أو المراهنة على أنهم سوف يفشلون ، وفقًا لبنك أوف أمريكا ميريل لينش ، لكل شركة من رجال الأعمال. من بين مجموعة الأسهم قصيرة الأجل ، يوجد معظمها في القطاعات التقديرية والتكنولوجيا. تشمل قائمة BofA: Under Armor Inc. (UAA) و Advanced Micro Devices Inc. (AMD) و Macy's Inc. (M) و Microchip Technology Inc. (MCHP) و Coty Inc. (COTY) و Discovery Communications Inc. (DISCA) and Nordstrom Inc. (JWN).
فيما يلي أهم عشرة رهانات قصيرة لمديري صناديق التحوط:
12 شورت كبير
- على TripAdvisor. فائدة قصيرة كنسبة مئوية من التعويم: 13Campbell Soup Co.؛ 13٪ شركة Albermarle ؛ 13٪ شركة Advanced Micro Devices Inc ؛ 13 ٪ كوتي شركة ؛ 14 ٪ شركة ميسي ؛ 14 ٪ شركة نوردستروم ؛ 15 ٪ كور كول ؛ 15 ٪ تكنولوجيا رقاقة شركة ؛ 16٪ شركة ديسكفري كوميونيكيشنز 18 ٪ شركة ماتيل ؛ 20٪
في الوقت الذي تضغط فيه الرياح المعاكسة للسوق - بما في ذلك التوترات التجارية ، وعدم اليقين الجيوسياسي ، وتباطؤ النمو الاقتصادي ، وارتفاع الأسعار وغيرها من المخاطر الخاصة بالصناعة - على موجة من التقلبات في السوق ، فإن العديد من المستثمرين يتجهون إلى استراتيجيات أكثر دفاعية أو موجهة نحو القيمة. داخل السوق الصخرية ، من المهم للغاية بالنسبة للمستثمرين حماية أنفسهم من الألغام الأرضية المحتملة ، أو الأسهم ذات التقييمات المتضخمة على وشك الهبوط. قد توفر قائمة بنك أوف أميركا شورت صندوق التحوط نظرة ثاقبة على الأسهم التي يمكن أن يغرق في العام الجديد.
تتراوح صناديق التحوط في معظم الشركات التي تعاني من نقص شديد في جميع المجالات من التكنولوجيا إلى تجارة التجزئة والمواد الكيميائية والسلع المعبأة والخدمات الاستهلاكية. متوسط مركز البيع هو 13 ٪ -15 ٪ من تعويم.
عانت صناديق التحوط نفسها خلال عام 2018 تقريبًا ، حيث سجلت الصناعة أكبر خسائرها منذ عام 2011 ، لكل بلومبرج. وفقًا لبيانات من Hedge Fund Research Inc. ، انخفضت قيمة المحفظة بنسبة 4.1٪ على أساس مرجح في العام الماضي. في حين أن بعض المتداولين الأصغر تمكنوا من التفوق على السوق الأوسع ، في عام سجل فيه مؤشر S&P 500 أضعف أداء له منذ عقد ، إلا أن الكثير منهم شهدوا أسوأ عام على الإطلاق.
تجارة التجزئة
قدّم تجار التجزئة التقليديون ، الذين يواجهون اضطرابات من منافسي التجارة الإلكترونية مثل Amazon.com Inc. (AMZN) ، الخاسرين والفائزين ، استنادًا إلى ثقة المستثمرين في قدرتهم على مواكبة التغيرات في الصناعة والتمييز بينهم وبين المنافسين.
تفوقت أسهم Macy's مؤخرًا على السوق الأوسع ، حيث ارتفعت بنحو 20.6٪ على مدار الـ 12 شهرًا الماضية مقابل انخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 5.9٪. على الرغم من عودتها ، حذرت الدببة من أن تاجر التجزئة قد يواجه هبوطًا آخر مع استمرار الأمازون في التوسع في مساحة الطوب وقذائف الهاون من خلال استراتيجيتها متعددة القنوات ، والتي تحتل مكانة رئيس الوزراء في مئات من مواقع سوق الأغذية الكاملة وتوسع نطاقها لتشمل الصناعات مثل الصيدلة والملابس.
صناع رقاقة
لقد واجه صانعو أشباه الموصلات عام 2019 مؤلمًا بشكل خاص حيث أصبح المحللون أكثر تشاؤماً بشأن عدد لا يحصى من الرياح المعاكسة التي تواجه القطاع.
أيه إم دي ، التي حققت عائدا رائعا بنسبة 83.2 ٪ في عام 2018 ، ليصل مكسبها لمدة ثلاث سنوات إلى 700 ٪ ، انخفضت الآن حوالي 41 ٪ من أعلى مستوى في 52 أسبوع حول 34 $ في سبتمبر. في حين أن ثيران AMD قد هتفوا خطوات سانتا كلارا ، شركة مقرها كاليفورنيا ضد منافسيها مثل إنتل كورب (INTC) ونفيديا كورب (NVDA) ، بدأ الكثيرون يشكون في أن الشركة يمكن أن تستمر في الحفاظ على أرقام النمو مرتفعة بما يكفي لتبرير لها تقييم النبيلة.
يشير الشعور العام في الشارع الآن إلى أن فرص النمو لشركات تصنيع الرقاقات ، عبر صناعات مثل التعلم الآلي والسيارات ذاتية القيادة ، ليست كافية لتعويض المخاطر. في مذكرة في سبتمبر ، سلط المحللون في Goldman Sachs الضوء على الدوافع السلبية بما في ذلك ضعف أساسيات الصناعة ، والمخزونات المتضخمة ، وبدء دورة هبوط القطاع بشكل عام ، وفقًا لشركة Investopedia.
الصناعات الغذائية
نظرًا لأن المستهلكين يختارون بدائل أكثر صحة وتجهيزًا للأطعمة المعلبة المعلبة ، فقد فشلت شركات مثل Campbell Soup Co. (CPB) في صناديق التحوط. على وجه الخصوص ، لا تحب كامبل بين صناديق التحوط ، على الرغم من أن بعض الثيران لا يزالون متفائلين بشأن المدير التنفيذي الجديد مارك كلوز ، الذي قاد شركة أخرى تكافح ، بيناكل فودز.
أتطلع قدما
على الرغم من ارتفاع السوق ، لا يزال عدد كبير من المستثمرين في الأسهم الطويلة يجادلون بأن الأسهم بشكل عام تستعد للاستمرار في الانخفاض. إذا كانت التوقعات صحيحة ، فقد يكون أداء صناديق التحوط جيدًا ، مما يؤدي إلى عكس الأداء الأمثل للصناديق في عام 2018.
