ارتفعت أسهم المعادن الصناعية في نهاية عام 2017 ، حيث تم تحميل لاعبين في السوق على صفقات شراء تحسباً لمشروع قانون للإنفاق على البنية التحتية في الربع الأول. أدت التأخيرات إلى انخفاض الاهتمام بالشراء في فبراير عندما زادت تهديدات التعريفة من التقلب وضغط البيع. التعليقات الرئاسية الأخيرة بأن الكونجرس لن يقر مشروع قانون إلا بعد انتخابات التجديد النصفي للكونجرس أضافت رياحاً أخرى معاكسة ، وربما قتلت الاتجاه الصاعد الناشئ في مساره.
يمكن أن يتبع الصلب مسارًا مختلفًا عن مسرحيات النحاس أو الحديد في الأشهر القادمة ، حيث ستنقل التعريفة الجمركية والانتقام المعدن إلى منطقة مجهولة. على العكس من ذلك ، يبدو الذهب والفضة جيدًا هنا ، حيث يستفيدان من زيادة التضخم التي قد تطغى على الاحتياطي الفيدرالي. تطلب هذه البيئة المختلطة من الفنيين ذوي الكرسي المتحرك مشاهدة المستويات الرئيسية على جميع المعادن الرئيسية لأن الموضوعات الأساسية يمكن أن تتغير في أي وقت.
سجلت SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME) أعلى مستوى لها بعد أن ارتدت من أدنى مستوى لها خلال الانهيار الاقتصادي في العقد الماضي ودخلت انخفاضًا حادًا تسارعت خلال عام 2015 ، ووصلت إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق عند 11.38 دولار في يناير 2016. شنت ارتداد 0.618 لموجة البيع 2014 إلى 2016 وتوقفت في ديسمبر ، بناء قمة بسيطة قبل التصحيح المستدير الذي حقق اختبارًا جديدًا عند المقاومة في ديسمبر 2017.
اخترق اختراق يناير أعلى مستوى سابق بعد الوصول إلى مستوى تصحيح.863 ، مما يشير إلى قمة محتملة على المدى الطويل. يجلس الصندوق الآن على المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) ، الذي دخل في اختباره الرابع على هذا المستوى في الأشهر الخمسة الماضية ، مع وجود انهيار يرفع احتمالات رحلة إلى أدنى مستوى في 2017 في العشرينات العليا. يبدو خطر حدوث انخفاض أكبر منخفضًا في هذا الوقت ، بالنظر إلى خلفية الاقتصاد العالمي القوي ومكون المعادن الثقيلة النفيسة لهذا الصندوق.
بلغت أسهم شركة Freeport-McMoRan Inc. (FCX) أدنى مستوى لها في 15 عامًا عند 3.52 دولار في يناير 2016 بعد كسر الدعم في أدنى مستوياته في السوق لعام 2008 عند 7.85 دولار. توقف ترتد ثنائي الأرجل عند مستوى تصحيح 3838 في نهاية عام 2006 ، مما أسفر عن انخفاض ثبت المقاومة في منتصف سن المراهقة. اندلع السهم فوق هذا المستوى في ديسمبر 2017 ، مرتفعا إلى أعلى مستوى له في عامين عند 20.25 دولار في يناير 2018 ، قبل الانكماش الذي سجل الآن أعلى مستوى منخفض.
اقترب التراجع من الدعم عند 200 يوم من EMA بالقرب من 16 دولارًا ، لكن أعلى مستوى منخفض قد يستنزف الطاقة خلال الارتداد التالي ، مضيفًا أدنى ارتفاع ثانٍ يكمل مثلثًا أو قناة هبوطية. سوف يتطلب الأمر الآن ارتفاعًا فوق 19 دولارًا لتحسين النغمة الفنية لأسهم فريبورت وتوليد ضغط الشراء اللازم للارتفاع إلى مستوى المقاومة التالي ، والذي سجل أعلى مستوى له في 2015 عند 23.97 دولار. تتبع حركة الأسعار منذ أبريل 2016 خط الاتجاه المرتفع المرتفع الذي يقترب ببطء من هذا المستوى ، مما يشير إلى مكاسب محدودة حتى لو تولى الثيران المسؤولية.
تراجعت أسهم كليفلاند كليفس (CLF) مع أسهم شركات المعادن الأخرى في الربع الأول من عام 2016 ، حيث سجلت أدنى مستوى لها منذ انهيار 1987 ، وارتفعت إلى أعلى في فبراير 2017. انتهى الارتفاع عند مستوى تصحيح 386 لعام 2013. في موجة البيع في عام 2016 ، وفشلنا في إحداث تراجع في الانخفاض الحاد الذي بدأ في عام 2011. تقترب حركة السعر المنخفض للطاقة منذ ذلك الوقت بشكل خطير من عمليات البيع التي تكمل قمة الرأس والكتفين المعقدة.
من شأن انهيار مستوى خط الرقبة عند 6.00 دولارات أن ينهي محاولة التعافي لمدة عامين ويفضل التراجع الذي قد يصل إلى أدنى مستوى في عام 2016. يبدو هذا غير معقول نظرًا للقوة الاقتصادية العالمية ، لكن خام الحديد يواصل النضال وقد يصيب ضربة أخرى إذا صعدت الولايات المتحدة والصين حربهما التجارية النامية. سيستغرق الأمر الآن ارتفاعًا فوق الكتف الأيمن المحتمل عند 9.15 دولار لتحويل النغمة الفنية لصالح الثيران الذين عانوا طويلًا. (لمزيد من المعلومات ، راجع: الأسهم في كليفلاند كليفس: الاتجاه الصعودي معلقة بخيط .)
الخط السفلي
يمكن أن تتفوق أسهم المعادن الصناعية على الرغم من احتمال إنفاق الولايات المتحدة على البنية التحتية في السنوات القادمة ، مما يسلط الضوء على التأثير المدمر للصراعات التجارية بين القوى العالمية الكبرى. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: ما وراء الذهب: أفضل اللقطات في المعادن الصناعية.)
