التحركات الرئيسية
كان الاتجاه الصعودي الذي سيطر على سوق الأوراق المالية في عام 2019 مسيرة رائعة لمشاهدة تتكشف. على السطح ، يبدو وكأنه اتجاه صعودي قوي بشكل لا يصدق. لكن تحتها ، تعمل على توازن دقيق لتفاؤل المستثمرين.
وقد واجه هذا التوازن تحديًا بسبب المخاوف من تصاعد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين والمخاوف بشأن تأثير خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي على اقتصادات منطقة اليورو والمملكة المتحدة.
حتى اليوم ، لم يكن معظمهم في وول ستريت قلقين بشأن العلاقة التجارية بين الولايات المتحدة ومنطقة اليورو. كل هذا تغير عندما أعلنت إدارة ترامب أن لديها قائمة بقيمة حوالي 11 مليار دولار من البضائع الأوروبية التي كانت تفكر في فرض رسوم جمركية عليها.
اندلعت هذه الأخبار في نفس اليوم الذي أصدر فيه صندوق النقد الدولي توقعات النمو الاقتصادي العالمي المحدثة - والتي تتوقع حدوث تباطؤ أكبر في عام 2019 عما كان متوقعًا في السابق.
بدأ المستثمرون البيع على الأخبار لأنه إذا تباطأت التجارة بين الولايات المتحدة ومنطقة اليورو ، فقد يتوجب تخفيض التصنيف المتشائم لصندوق النقد الدولي مرة أخرى - مما يشير إلى أن نمو إيرادات الشركات وأرباحها العالمية قد يتأثر.
من غير الواضح مدى جدية السوق في التعامل مع هذا التهديد الأخير من إدارة ترامب. موسم أرباح قوي - يبدأ هذا الأسبوع بشكل جدي يوم الجمعة وحتى الأسبوع المقبل حيث تعمل المؤسسات المالية الكبرى مثل JPMorgan Chase & Co. (JPM) و Wells Fargo & Company (WFC) و Citigroup Inc. (C) و The Goldman Sachs Group ، Inc. (GS) تبدأ في إطلاق أرقامها الفصلية - يمكن بسهولة تعويض هذا الخبر.
ولكن إذا كانت الأرباح مخيبة للآمال ، فقد نرى المستثمرين يدفعون الأسهم هبوطًا حيث يغلقون مراكزهم الأكثر عدوانية.
ستاندرد اند بورز 500
تراجع مؤشر S&P 500 ليغلق عند مستوى أدنى من اليوم السابق للمرة الأولى منذ 27 مارس. كانت الحركة الهبوطية بسيطة نسبيًا ، لكنها أثرت على 400 سهم في المؤشر وكل قطاع تقريبًا - مع وجود قطاع المرافق الصعود الصعودي واحد.
كان Pentair plc (PNR) أكبر الخاسرين في S&P 500 ، حيث انخفض بنسبة 13.54 ٪. لكن مجموعة واسعة من الأسهم - من Under Armor، Inc. (UAA) إلى Advanced Micro Devices، Inc. (AMD) ومن MGM Resorts International (MGM) إلى Noble Energy، Inc. (NBL) - فقدت كل واحدة أكثر من 3.8٪ من قيمتها اليوم.
مع مرور أيام قليلة فقط حتى موسم الأرباح ، لن أدهشني أن أرى سوق الأسهم يتماسك بينما ينتظر المستثمرون الأرقام الفصلية.
:
مقدمة لصندوق النقد الدولي (IMF)
صرف بنك الاحتياطي الفيدرالي 20 مليار دولار من النظام المصرفي الأسبوع الماضي
تباطؤ التداول قبل أرباح البنك
مؤشرات المخاطر - ستاندرد آند بورز 500 للأسهم فوق 200 يوم SMA
شهد اليوم الأول من التداول في الربع الثاني من عام 2019 - 1 أبريل - ارتفاع مؤشر S&P 500 إلى مستوى جديد جديد لهذا العام حيث عاود الأمل في النمو الاقتصادي العالمي في المستقبل إحياء الحماس الصعودي في وول ستريت. نعلم أن هذا الحماس الصعودي كان واسع الانتشار بسبب أحد مؤشرات اتساع السوق المفضلة لدي ، وهي النسبة المئوية لأسهم S&P 500 أعلى من المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم (SMA).
كما يوحي الاسم ، يعرض هذا المؤشر النسبة المئوية للأسهم في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 التي يتم تداولها أعلى أو في SMAs لكل منها 200 يوم. هذه البيانات مفيدة لأن SMA لمدة 200 يوم هو المعيار الصناعي لتقييم الاتجاه طويل الأجل للسهم - مما يتيح لنا القضاء على الكثير من الضوضاء التي تشوه السوق كل يوم.
عندما يتداول السهم فوق متوسطه المتحرك لـ 200 يوم ، فإنه يشير عادة إلى أن السهم يتمتع بزخم صعودي طويل الأجل. وبالمثل ، عندما يتم تداول السهم أدنى متوسطه المتحرك لـ 200 يوم ، يشير هذا إلى أن السهم يتحمل زخمًا هبوطيًا طويل الأجل.
في الأول من أبريل ، اخترق مؤشر S&P 500 فوق مؤشر SMA الخاص به على مدى 200 يوم مقاومة هبوطية حيث قفز من مستوى الإغلاق في اليوم السابق البالغ 57.02٪ إلى أعلى مستوى إغلاق جديد للسنة التقويمية عند 61.78٪. عند رؤية هذا المؤشر قفزة بنسبة 4.76٪ ، يخبرنا أن 23 مكونًا من مؤشر S&P 500 الذي كان يتم تداوله أدنى SMAs لكل 200 يوم قد كسر أعلى ليغلق فوق تلك المستويات. هذا يخبرنا أن المستثمرين كانوا متحمسين لمجموعة واسعة من الأسهم ، وليس فقط عدد قليل محدود ، والتي كانت إشارة قوية على أن السوق لديه قاعدة واسعة من الدعم.
فلماذا ننظر إلى هذا بعد أسبوع ونصف؟ بعد الارتفاع المستمر منذ 1 أبريل ، بدأ المؤشر في التراجع اليوم. هذا مهم لأنه أقل بقليل من مستوى المقاومة عند 70٪ والذي كان يمثل قمة الاتجاه الصعودي للسوق في 21 سبتمبر 2018. بدون توقعات نمو اقتصادي قوي للغاية أو سياسة نقدية ملائمة بشكل لا يصدق من مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، فمن الصعب احصل على أكثر من 70٪ من أسهم S&P 500 تتداول فوق SMAs في نفس الوقت.
الآن ، من السابق لأوانه البدء في الذعر. لا يزال المؤشر في اتجاه صعودي قوي طويل المدى وله طريق طويل قبل أن يقترب من أدنى مستوى جديد. ومع ذلك ، يخبرنا هذا التراجع أن المستثمرين بدأوا في جني بعض الأرباح من الطاولة ، وأن الأسهم تتراجع إلى ما دون المتوسط المتحرك SMA لكل 200 يوم بسبب ذلك.
ليس من غير المألوف أن نرى المستثمرين يحصدون بعض الأرباح قبل موسم الأرباح ، لكن هذا مؤشر سأراقبه عن كثب لمعرفة ما إذا كانت هذه الخطوة إلى الجانب السلبي تنتهي إلى أن تكون لعبة حصاد ربح قصير الأجل أم عملية بيع طويلة الأجل. إيقاف.
:
راسل 3000 اتساع يتحول إلى انخفاض حاد
انهيار نظرية السوق
كيف يجب على المستثمرين أن يستعدوا لكساد الأرباح القادمة
خلاصة القول - انتظر وانظر
باستثناء أي إعلانات اقتصادية أو جيوسياسية غير متوقعة ، استعد للمستثمرين للانتقال إلى وضع الانتظار والترقب الكامل لبقية الأسبوع أثناء استقرارهم محافظهم الاستثمارية قبل موسم الأرباح.
