ما هي شركة النمو؟
شركة النمو هي أي شركة يولد نشاطها تدفقات أو أرباح نقدية كبيرة ، والتي تزيد بمعدلات أسرع بكثير من الاقتصاد الكلي. تميل شركة النمو إلى الحصول على فرص إعادة استثمار مربحة للغاية لتحقيق أرباح محتجزة. وبالتالي ، فإنه عادةً ما يدفع أرباحًا ضئيلة أو معدومة للمساهمين الذين يختارون بدلاً من ذلك إعادة معظم أو كل أرباحها إلى أعمالها التجارية المتوسعة.
فهم شركة النمو
تتميز شركات النمو بصناعات التكنولوجيا. المثال الأساسي لشركة النمو هو Google ، التي نمت الإيرادات والتدفقات النقدية والأرباح بشكل كبير منذ طرحها العام الأولي (IPO). من المتوقع أن تزيد شركات النمو مثل Google أرباحها بشكل ملحوظ في المستقبل ؛ وبالتالي ، فإن السوق يرفع أسعار أسهمهم إلى تقييمات عالية. يتناقض هذا مع الشركات الناضجة ، مثل شركات المرافق العامة ، والتي تميل إلى الإبلاغ عن أرباح مستقرة مع نمو ضئيل أو معدوم.
تخلق شركات النمو قيمة من خلال الاستمرار في توسيع الأرباح فوق المتوسط ، والتدفق النقدي الحر ، والإنفاق على البحث والتطوير. المستثمرون في النمو أقل قلقًا بشأن نمو الأرباح ، ونسب السعر إلى الأرباح المرتفعة ، ونسب السعر إلى القيمة الدفترية التي تواجهها شركات النمو لأن التركيز ينصب على نمو المبيعات والحفاظ على ريادتها في الصناعة. وعمومًا ، تدفع أسهم النمو أرباحًا أقل من الأسهم ذات القيمة لأن الأرباح يتم إعادة استثمارها في الأعمال لدفع نمو الأرباح.
أسواق الثور هي الظروف المثالية لشركات النمو
خلال الأسواق الصاعدة ، يتم تفضيل أسهم النمو وتميل إلى التفوق على أسهم القيمة بسبب المخاطر البيئية والمخاطر المتصورة المنخفضة في الأسواق. ومع ذلك ، تميل أسهم النمو إلى انخفاض أداء أسهم القيمة خلال الأسواق الهابطة لأن النشاط الاقتصادي الضعيف يعيق نمو المبيعات ومحرك النمو الذي يدفع الأسهم إلى الارتفاع.
أسهم النمو الكلاسيكية: Google و Tesla و Amazon
الغالبية العظمى من شركات النمو الموجودة في قطاع التكنولوجيا حيث الابتكار السريع والإنفاق النمو أمر نموذجي. تعد Google و Tesla و Amazon ثلاثة أمثلة كلاسيكية لشركات النمو لأنها تواصل التركيز على الاستثمار في التقنيات المبتكرة ونمو المبيعات والتوسع في أعمال جديدة.
في حين أن أسهم النمو الثلاثة هذه لديها تقييمات أكثر تكلفة من S&P 500 ، إلا أن Google و Tesla و Amazon هي أيضًا رائدة في صناعاتها المتخصصة. تواصل Google حاليًا تكتلها التكنولوجي من خلال التوسع في تقنيات جديدة مثل الذكاء الاصطناعي. تسلا هي صانع السيارات الكهربائية الشهير والزعيم المتنازع عليه في هذه الصناعة. في هذه الأثناء ، تواصل أمازون تعطيل قطاع البيع بالتجزئة من خلال منصة التجارة الإلكترونية الخاصة بها ، والتي تستبعد الأعمال التجارية من المنافسين التقليديين في مجال الطوب وقذائف الهاون. هذه قصص جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن النمو للاستمرار في المستقبل.
