تبيع شركة Google (NASDAQ: GOOG) الأساسية لشركة Alphabet Inc. مساحات إعلانية عبر الإنترنت للتجار الذين يتم توزيعهم عبر منتجاتها من البحث عبر الإنترنت إلى Gmail إلى YouTube. جوجل هو الموقع الأكثر زيارة في العالم. يمكن للمعلنين الدفع للشركة حتى تظهر مواقع الويب الخاصة بهم في نتائج بحث Google لعبارات البحث المحددة. نظرًا لأن عدد عمليات بحث Google التي يتم إجراؤها سنويًا يزيد على تريليون ، فإن الشركة لديها قاعدة مستخدم ضخمة للاستفادة من أموال الإعلانات.
اعتبارًا من عام 2018 ، تعمل Google على توسيع أعمالها الأساسية ولديها العديد من المشاريع الطموحة في الأعمال. تشمل قطاعات الأعمال المستقبلية المحتملة للشركة الأجهزة الذكية وأبحاث طول العمر البشرية والبنية التحتية الحضرية. ومع ذلك ، تبقى هذه المشروعات في مراحل مختلفة من البحث والتطوير ولا تحقق إيرادات كبيرة. تمثل النسب المالية طريقة فعالة لتحليل الأعمال الأساسية للشركة. تشير النسب المالية التالية إلى أداء الأعمال الأساسية لشركة Google اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2018.
هامش التشغيل
يقيس هامش تشغيل الشركة مدى ربحيتها من عملياتها الفعلية. يمثل هامش التشغيل مقياسًا قيمًا عند تحليل الأعمال الأساسية للشركة نظرًا لأنه يتجاهل الأموال التي حققتها الشركة خارج عملياتها العادية ، مثل البيع من قطاع أعمال أو صرف استثمارات مربحة. يعبر هامش التشغيل عن دخل التشغيل كنسبة مئوية من صافي المبيعات. إن ما يشكل هامشًا تشغيليًا قويًا يختلف حسب الصناعة ، ولكن في جميع المجالات ، تعتبر القيمة التي تتجاوز 10٪ جيدة ، والقيمة التي تتجاوز 25٪ تعتبر ممتازة. هامش تشغيل Google موجود حول 24.12٪.
نمو الإيرادات
يقارن نمو الإيرادات إيرادات الشركة من الربع الأخير إلى إيراداتها من نفس الربع في السنة المالية السابقة. تشير القيمة الإيجابية ، وخاصة النمو الذي يزيد عن 10٪ ، إلى أن الأعمال الأساسية تعمل بشكل جيد ، وأن منتجات الشركة وخدماتها في حالة طلبية وبسعر مناسب. كانت إيرادات Google للربع الثاني لعام 2018 أعلى بنسبة 24٪ من إيراداتها للربع المماثل لعام 2017. هذه علامة مشجعة ؛ إنه يُظهر أن التجار يدفعون مقابل موضع الإعلان في نتائج بحث Google بمعدل متزايد. في الواقع ، بين عامي 2005 و 2018 ، شهدت الأبجدية متوسط معدل نمو الإيرادات السنوية بنسبة 23.2 ٪.
نسبة السعر إلى المبيعات (P / S)
تقسم P / S القيمة السوقية لشركة ما إلى آخر 12 شهرًا من إيراداتها. القيمة السوقية هي القيمة الإجمالية لجميع الأسهم العادية المعلقة ، ويتم تحديدها بضرب سعر السهم بعدد الأسهم القائمة. تشير P / S إلى مقدار القيمة التي يضعها المستثمرون على كل دولار من العائدات. إنه مقياس جيد لما إذا كنت تدفع مبالغ كبيرة للسهم بناءً على ما تكسبه الشركة فعليًا من عملياتها التجارية. انخفاض P / S غالبا ما يكشف عن قيمة جيدة اللعب. P / S من Google حاليًا 6.32 ، وهو أعلى بشكل معتدل من المتوسط.
نسبة السعر إلى الأرباح (P / E)
نسبة P / E هي المعيار الذهبي لمقاييس التقييم. يقارن سعر سهم الشركة إلى ربحية السهم. تشير النسبة إلى ما إذا كان سعر السهم مرتفعًا أم منخفضًا أم بينهما على أساس أرباح الشركة.
هذه النسبة جيدة لتحليل الأعمال الأساسية لأن السوق يميل إلى أن يكون عالي الكفاءة. عندما يكون العمل الأساسي جيدًا ، يتم تسعير هذه المعلومات في المخزون. يمكن أن تشير نسبة الأرباح والخسائر المرتفعة إلى أن المستثمرين متفائلون بشأن السهم ، أو قد يعني ببساطة أن سعر السهم مبالغ فيه. تشير نسبة الربح / الخسارة المنخفضة في بعض الأحيان إلى شراء قيمة جيدة ، ربما لأن المستثمرين الآخرين فشلوا في اكتشاف أرباح الشركة المحتملة. تبلغ نسبة P / E من Google 48.23x. على الرغم من اعتبار 15x متوسطًا في جميع المجالات ، إلا أن نسبة الأرباح إلى الأرباح من Google تقع في النطاق المتوسط لشركات التكنولوجيا ، والتي تميل إلى الحصول على تقييمات أعلى مقارنة بالأرباح.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E)
لدى Google خطط كبيرة لتوسيع أعمالها الأساسية في السنوات القادمة. يتطلب تحقيق هذه الأفكار الكبيرة ثمارها لتمويل رأس المال لتمويل البحث والتطوير. في كثير من الأحيان ، تجمع الشركات رأس المال هذا ، جزئياً على الأقل ، عن طريق تحصيل الديون. يمكن لهذا التكتيك أن يضع الشركة في وضع مالي غير مستقر ، خاصةً إذا تحول الاقتصاد إلى حالة سيئة. تقارن نسبة D / E إجمالي دين الشركة إلى حقوق الملكية. قيمة أقل من 100 ٪ جيدة. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2018 ، بلغت نسبة D / E من Google 2٪ فقط ، مما يشير إلى انخفاض عبء الديون مقارنةً بحقوق الملكية. في الواقع ، على مدار فترة 13 عامًا 2005-2018 ، لم ترتفع أبدًا نسبة D / E من Google إلى أكثر من 10٪.
