دفع المعاوضة مقابل إغلاق المعاوضة: نظرة عامة
كل من المعاوضة الدفع والمعاوضة إغلاق هي طرق التسوية (وضع اللمسات الأخيرة أو استكمال الاتفاقات أو المدفوعات) بين طرفين أو أكثر ، وتستخدم للحد من التعرض للمخاطر. وهي تختلف في المقام الأول في حقيقة أن المعاوضة الدفع ينظر إليها على أنها الحد من مخاطر التسوية ، في حين يقلل المعاوضة عن قرب من مخاطر ما قبل التسوية.
المعاوضة هي توحيد المدفوعات أو المعاملات أو المراكز المتعددة بين طرفين أو أكثر ؛ الهدف من ذلك هو إنشاء مبلغ واحد من جميع البورصات لتحديد الطرف الذي يستحق الأجر وبأي مبلغ. يمكن استخدامه في حالات الإفلاس ، وتعويض الأموال المستحقة للشركة المتعثرة بأموال مستحقة على الشركة ، ولتحديد المبلغ المستحق للدائنين. يمكن أيضًا استخدام المعاوضة في التداول: يقابل المستثمرون مركزًا واحدًا بمركز معارض ، لموازنة الخسائر الناتجة عن مكاسب في أخرى.
الدفع المعاوضة
عندما يكون لدى الأطراف المقابلة عدد من الالتزامات تجاه بعضها البعض ، فيمكنها الموافقة على تعويض وصافي تلك الالتزامات - وهو إجراء يطلق عليه المعاوضة الدفع. وكما هو معروف الدفع المعاوضة التسوية المعاوضة
عندما تكون الأطراف المقابلة في طور تبادل تدفقات نقدية متعددة خلال يوم معين ، يمكن للأطراف الموافقة على دمج كل هذه التدفقات النقدية في دفعة واحدة لكل عملة. سيتم دفع الفرق في المبلغ المجمع فقط من قبل الطرف المستحق عليه.
استخدام المعاوضة الدفع يبسط المعالجة ويقلل من مخاطر التسوية. يحدث هذا النوع من المعاوضة غالبًا في تداول العملات. دعنا نقول أن Party ABC و Party XYZ يتاجرون بالجنيه البريطاني وفي نهاية اليوم ، فإن ABC تدين بـ XYZ سبعة جنيهات و XYZ مدين بـ ABC بثمانية جنيهات. XYZ ستدفع ببساطة ABC رطل واحد لتسوية حساباتهم.
قد يؤدي الجمع بين الالتزامات في إجراءات المعاوضة إلى دفع تعويضات أقل ، لكنه يعتبر مفيدًا لأنه يبسط العمليات ويزيد من احتمال الدفع.
عن قرب المعاوضة
عادةً ما تحدث معاوضة الإغلاق بعد نوع من أحداث الإنهاء ، مثل الافتراضي. يتم ربط المعاملات بين الطرفين وتوحيدها للوصول إلى مبلغ واحد لطرف واحد لدفع الآخر.
لنفترض أن طرفًا واحدًا في معاملة مشتقات لا يمكنه الوفاء بالتزاماته. يتم إنهاء أي عقود معلقة في وقت تقصيرها ، ويتم تحديد قيم الاستبدال النهائية لمراكزها في السوق ويتم دمجها في صافي واحد مستحق الدفع أو مستحق القبض. ثم يتم تسوية هذا الالتزام المتجدد مع دفع صافٍ للطرف المقابل (أو بواسطته ، في حال تقدم الطرف المتخلف عن الدفع بالفعل).
بدون المعاوضة الشاملة ، سيتعين على الطرف المقابل الانضمام إلى صفوف الدائنين الآخرين للشركة المتعثرة. قد يستغرق السداد سنوات ويؤدي إلى كمية أقل.
الماخذ الرئيسية
- إن طريقة المعاوضة والدفع عن طريق المعاوضة هي طرق تسوية بين طرفين في عقد مالي. كلاهما من أساليب المعاوضة ، التي تخفف من المخاطر المالية من خلال الجمع بين الالتزامات المتعددة في مبلغ واحد. تجمع المعاوضة بين المبالغ المستحقة بين طرفين وتجمع الفرق في دفعة واحدة ، يتم سدادها من قبل أي طرف مدين له. يحدث إغلاق المعاوضة عند التخلف عن سداد أحد الأطراف: يتم إنهاء مراكزه ، تسعيرها ، ومن ثم تحقيقها للوصول إلى مبلغ واحد مستحق.
