ما هو تبادل العقود الآجلة؟
بورصة العقود الآجلة هي سوق حيث يتم شراء وبيع مجموعة متنوعة من العقود الآجلة للسلع ، العقود الآجلة للمؤشر ، والخيارات في العقود الآجلة. أولئك الذين يُسمح لهم بالوصول إلى البورصة هم وسطاء وتجار تجاريون أعضاء في البورصة. يجب أن يتم تسجيل الأعضاء لدى الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC). يجب على الأفراد الذين يرغبون في تداول العقود المستقبلية القيام بذلك عن طريق إنشاء حساب مع وسيط مسجل. توفر بورصات العقود الآجلة أيضًا وظائف المقاصة والتسوية.
الماخذ الرئيسية
- تتيح البورصات الآجلة للأشخاص الذين يرغبون في تداول السلع أن يتمكنوا من العثور بسرعة على بعضهم البعض وأن يتداولوا بأمان. والوصول إلى البورصة متاح فقط للشركات الأعضاء والأفراد. يجب أن يقوم الأفراد الذين يرغبون في التداول بذلك من خلال شركة وساطة عضو فيها تبادل. تبادل أيضا توفير خدمات المقاصة.
كيف تعمل العقود الآجلة؟
كيف يعمل تبادل العقود الآجلة
تتمثل وظيفة البورصة المستقبلية في توحيد وتعزيز تداول العقود المستقبلية لأكبر عدد ممكن من المشاركين. تعتمد آليات الحوافز لأولئك الذين يديرون البورصة تقريبًا على حجم وقيمة الدولار لما يتم تداوله - كلما كان ذلك أفضل. هذا يعني أنهم يعملون على جلب أكبر عدد ممكن من المشاركين الذين يقومون بإجراء أكبر عدد ممكن من الصفقات. وقد أدى ذلك إلى العديد من الابتكارات في السنوات الأخيرة ، مما أدى إلى زيادة المشاركة من خلال الشبكات الإلكترونية.
عندما تستخدم البورصة الآجلة وجودًا ماديًا مهمًا ، مثل قاعات التداول في بورصة شيكاغو التجارية (CME) أو بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) ، لم يعد صحيحًا أن هذه المواقع تحمل معنىًا كبيرًا مثلما كانت في السابق فعل. نظرًا لأن التداول يمكن أن يحدث من كمبيوتر أي شخص متصل عبر الإنترنت إلى وسيط عضو في البورصة ، فإن التداول لا مركزي في جميع أنحاء العالم ويحدث ما يقرب من 24 ساعة يوميًا خلال الأسبوع.
تتيح العقود المستقبلية المتداولة في بورصة العقود الآجلة لبائعي السلع الأساسية اليقين بشأن السعر الذي سيتلقونه مقابل منتجاتهم في السوق. في الوقت نفسه ، ستمكن البورصة المستهلكين أو المشترين لتلك السلع الأساسية من التأكد من السعر الذي سيدفعونه ، في وقت محدد في المستقبل.
لتشجيع أكبر قدر ممكن من المشاركة والسيولة ، فإن العقود المتداولة في البورصة لها أحجام موحدة ، وتواريخ انتهاء صلاحية ، وللحصول على خيارات ، أسعار الإضراب. يتناقض هذا التقييس مع العقود خارج البورصة (OTC) حيث يوافق المشترون والبائعون على شروط مخصصة.
توفر البورصات أيضًا معلومات التسعير ، التي تنشرها شركات بيع المعلومات. يتيح تبادل المعلومات الشفافية في الأنشطة والإنصاف للجميع. تتوفر معلومات التسعير ، بما في ذلك السعر وعروض الأسعار والعروض ، لجميع المؤسسات والأفراد المهتمين على قدم المساواة ، بغض النظر عن حجمها.
جانب آخر مهم للغاية في البورصة هو أنه يوفر خدمات المقاصة. بينما تقدم العديد من الشركات المقاصة ، فإن البورصة تقوم بتوحيد الرسوم وأداء تلك الخدمة. تضمن خدمات المقاصة أن المشاركين لا داعي للقلق بشأن مخاطر فشل الطرف المقابل التجاري في الوفاء بالتزاماتهم التعاقدية. هذا يجعل التداول اقتراحًا بسيطًا جدًا للمضاربين على المدى القصير ويبقيهم مهتمين بالمشاركة في سوق العقود المستقبلية.
تاريخ قصير لتبادل العقود الآجلة في الولايات المتحدة
تم تشكيل أكبر بورصة للعقود الآجلة في الولايات المتحدة ، بورصة شيكاغو التجارية ، في أواخر عام 1890 عندما كانت العقود الآجلة الوحيدة المعروضة للمنتجات الزراعية. جاء ظهور أسعار الفائدة ، أو العقود المستقبلية للسندات ، وعقود العملات الآجلة في أسواق العملات الأجنبية الرئيسية في السبعينيات. بورصات العقود الآجلة اليوم أكبر بكثير ، مع التحوط من الأدوات المالية عبر العقود الآجلة. تشتمل عقود التحوط الآجلة هذه على غالبية نشاط سوق العقود الآجلة. تلعب بورصات العقود الآجلة دورًا مهمًا في تشغيل النظام المالي العالمي.
شهدت البورصات المالية العديد من عمليات الدمج ، وأهمها بين بورصة شيكاغو التجارية ومجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) في عام 2007. تم تغيير اسمها كمجموعة CME ، ثم استحوذت على NYMEX Holdings، Inc. ، الشركة الأم لـ New York Mercantile. Exchange (NYMEX) و Commodity Exchange، Inc (COMEX) في عام 2008. وقد أضاف مرة أخرى في عام 2012 ، مجلس إدارة Kansas City التجاري ، وهو اللاعب المهيمن في القمح الشتوي الأحمر الصلب.
لاعب رئيسي آخر في الولايات المتحدة هو تبادل القارات (ICE). لقد تم تأسيس ICE في عام 2000 ، حيث استحوذت على بورصة البترول الدولية (IPE) في عام 2001. وفي عام 2007 ، حصلت على كل من مجلس نيويورك للتجارة (NYBOT) وبورصة وينيبيغ للسلع (WCE). أخيرًا ، توسعت إلى أسهم من خلال الاستحواذ على NYSE Euronext في عام 2013.
