ما هو تدفق الصندوق
تدفق الأموال هو صافي جميع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة من وإلى الأصول المالية المختلفة. يقاس تدفق الأموال عادة على أساس شهري أو ربع سنوي ؛ لا يؤخذ أداء الأصل أو الصندوق في الاعتبار ، بل يتم فقط استرداد عمليات استرداد الأسهم أو التدفقات الخارجة ومشتريات الأسهم أو التدفقات الداخلة. تخلق التدفقات الداخلية الصافية مبالغ زائدة للمدراء للاستثمار ، مما يخلق من الناحية النظرية الطلب على الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات.
كسر تدفق الصندوق
يراقب المستثمرون ومحللو السوق تدفقات الصناديق لقياس معنويات المستثمرين في فئات أو قطاعات محددة أو السوق ككل. على سبيل المثال ، إذا كان صافي تدفقات الأموال لصناديق السندات خلال شهر معين سالباً بمقدار كبير ، فإن هذا يشير إلى تشاؤم واسع النطاق بشأن أسواق الدخل الثابت.
يركز تدفق الأموال على حركة النقد فقط ، مما يعكس صافي الحركة بعد فحص التدفقات الداخلة والخارجة من الأموال النقدية. يمكن أن تشمل هذه الحركات المدفوعات للمستثمرين أو المدفوعات التي تتم للشركة مقابل السلع والخدمات.
لا يشمل تدفق الأموال أي أموال مستحقة الدفع ولكن لم يتم دفعها بعد. ويشمل ذلك الترتيبات التي من المقرر أن يدفع فيها المدين مبلغًا معينًا لكل عقد مكتمل ، ولكن لم يتم استلام الدفعة ولم تتم تسوية الالتزامات من جانب الشركة.
بيانات تدفق الصندوق
بيان تدفق الأموال هو عبارة عن إفصاح عن أنواع التدفقات الداخلة والخارجة التي مرت بها الشركة. إنه منتدى لتوفير المعلومات المتعلقة بأي نشاط لتدفق الأموال قد يكون غير عادي ، مثل التدفق الخارج عن المتوقع بسبب النفقات غير النظامية. علاوة على ذلك ، فإنه يصنف غالبًا أنواع المعاملات والمصادر المختلفة للمساعدة في تتبع أي تغييرات في النشاط.
تغييرات تدفق الصندوق
إذا تغير تدفق الأموال ، فغالبًا ما يعكس تغييراً في معنويات العملاء يمكن أن يكون هذا متعلقًا بإصدارات أو تحسينات منتجات جديدة أو أخبار حديثة بخصوص الشركة أو تغيرات في مشاعر الصناعة ككل. تشير التغييرات الإيجابية في تدفق الأموال إلى حدوث طفرة في التدفق الداخلي أو تقليل التدفق الخارجي أو مزيج من الاثنين. في المقابل ، يشير التدفق السلبي للصندوق إلى تدفقات داخلية أقل أو تدفقات خارجية أعلى أو كلاهما.
على الرغم من أن التحولات العرضية قد لا تكون مؤشراً على وجود مشاكل داخل الشركة ، إلا أن تدفقات الأموال السلبية الطويلة قد تكون علامة على وجود بعض المشكلات ، لأن هذا يعكس الدخل الذي لا يكفي لتغطية نفقات الشركة. إذا استمر هذا الاتجاه ، فقد يعني ذلك أن الشركة بحاجة إلى الحصول على شكل من أشكال الدين لمواصلة العمليات.
مثال على تدفقات الصندوق
اجتذبت السوق الصاعدة الهابرة المستثمرين من الخطوط الجانبية إلى المعركة الانتخابية في أوائل عام 2018 ، كما يتضح من اتجاه تدفقات الصناديق. قام المستثمرون بصرف 58 مليار دولار في صناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) في الأسابيع الأربعة المنتهية في 17 يناير ، وهي أسرع وتيرة على الإطلاق. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بشكل سلبي 38.2 مليار دولار في التدفقات الخارجة خلال الأسابيع القليلة الأولى من شهر يناير ، بينما تدفقت قمة صافية مدتها أربع سنوات بلغت 5.6 مليار دولار إلى صناديق الاستثمار المشتركة ، مما يشير إلى عودة الشعور الإيجابي نحو الإدارة النشطة بعد سنوات من التدفقات الخارجية حيث أداؤهم في السوق دون المستوى المطلوب. لكن الرسوم أعلى من المتوقع من الإدارة السلبية.
