انخفض سهم CVS Health Corporation (CVS) بأكثر من 7٪ بعد إعلان الأرباح قبل السوق يوم الأربعاء بعد أن فازت الشركة على أرباح الربع الرابع وتقديرات الإيرادات بهوامش صغيرة. واجه البائعون المغامرون العرض بعد أن خفضت شركة الرعاية الصحية العملاقة بحدة إرشادات ربحية السهم (EPS) للسنة المالية 2019 ، ويرجع ذلك على الأرجح إلى تحديات التشغيل الناتجة عن الاستحواذ الأخير على Aetna.
أكملت الشركة عملية الاستحواذ البالغة 70 مليار دولار في نوفمبر 2018 ، ومن المحتمل أن يستغرق الأمر شهورًا أو سنوات قبل أن يتم استغلال أوجه التآزر في العملية المدمجة بالكامل. قد تكون تقديرات المحللين المبكرة حول توفير التكاليف والربحية عالية جدًا ، نظرًا للاختلافات الرئيسية في ثقافات العمل والأهداف وأنظمة التشغيل ، مع التقليل من احتمال وجود عقبات غير متوقعة.
CVS Long-Chart Chart (1990 - 2019)
TradingView.com
ارتفع الاتجاه الصعودي لعدة سنوات إلى 12.47 دولار في عام 1990 بعد أن تم تعديله على شكل انقسام ، مما أفسح المجال أمام الاتجاه الهبوطي المستمر الذي وجد الدعم بالقرب من 6.00 دولار في عام 1996. واكتسب الارتفاع اللاحق زخمًا قويًا ، واندلع في عام 1997 واستمر في تسجيل مكاسب رائعة في أول الربع من عام 1999 ، عندما انتهت المسيرة في 20s العلوي. وصل التراجع النسبي إلى المراهقين الأدنى في عام 2000 ، في حين فشلت محاولة اختراق عام 2001 بفارق نقطتين عن أعلى مستوى سابق.
حطم السهم أدنى مستوى في عام 2000 بعد هجمات 11 سبتمبر ، واستقر عند أدنى مستوى خلال ست سنوات بالقرب من 11.00 دولار في عام 2003 ، مسجلاً أدنى مستوى في 16 عامًا ، قبل الارتداد الذي سجل أعلى المستويات السابقة في عام 2006. فشل الاختراق للحصول على قوة دفع ، والتي تصدرت في منتصف 40s دولار ، في حين أن التراجع اللاحق أظهر مرونة خلال الانهيار الاقتصادي عام 2008. عززت هذه القوة النسبية طفرة في الشراء في عام 2011 أدت إلى تحقيق عوائد استثنائية إلى أعلى مستوياتها في أغسطس 2015 عند 113.65 دولار.
بعد ثلاثة أسابيع فقط من انهيار الفلاش المصغر ، وصل سعر السهم إلى 81 دولارًا ، مما أدى إلى ارتداد تبعه انهيار بعد الانتخابات الرئاسية لعام 2016. هبط إلى أدنى مستوى له منذ أربع سنوات في الربع الأول من عام 2018 ، وارتفع إلى أعلى في موجة التعافي التي توقفت تحت قمة يناير المتأرجحة في نوفمبر. على الرغم من بقاء السهم فوق أدنى مستوى في 2018 إلى 2019 ، إلا أن التسلسل الطويل من القمم المنخفضة والقيع الأدنى يخبرنا أن الاتجاه الهبوطي لمدة ثلاث سنوات لا يزال على حاله.
دخل مؤشر الاستوكاستك الشهري في دورة بيع في نوفمبر 2018 بعد أن فشلت دورة الشراء السابقة في الوصول إلى مستوى ذروة الشراء ، وتوقع أن الدببة ستحتفظ بالسيطرة في الربع الثاني. وهذا يثير احتمالات أن ينخفض قاع 2018 ، مما يولد الجانب السلبي الإضافي في المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 شهر (EMA) ، والذي يتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.66 من 2009 إلى 2015 في منتصف الخمسينيات. لقد تم تداول السهم فوق هذا الخط في الرمال على مدار الـ 16 عامًا الماضية.
الرسم البياني القصير الأجل لـ CVS (2016 - 2019)
TradingView.com
انتهت فجوة أكتوبر 2016 بين 85 دولارًا و 87 دولارًا (خطوط حمراء) لمحاولات حشد متعددة في العامين الماضيين ، في حين وجد الانخفاض في ديسمبر 2018 الدعم بفارق نقطتين فقط عن أدنى مستوى في مارس. تشير عمليات البيع التي أعقبت الأخبار إلى رفض عند مستوى مقاومة 200 يوم لـ EMA بالقرب من 71 دولارًا ، حيث وجد دعمًا أوليًا دون 65 دولارًا ، مما يبقي نطاق التداول لمدة ثلاثة أسابيع دون تغيير. بالنظر إلى هذا الانقباض ، فإن إشارات البيع والشراء قد تولد دخانًا أكثر من النار طالما ظل السعر بين المتوسط المتحرك الأخضر وخطوط الاتجاه السوداء.
سجل مؤشر تراكم الحجم المتوازن (OBV) للتوزيع أعلى مستوى له على الإطلاق في عام 2015 ودخل مرحلة توزيع قوية ، حيث انخفض إلى أدنى مستوى له في خمس سنوات في مايو 2018. بنى المضاربون مراكز طويلة في عملية الاستحواذ على Aetna وباعوا حصصهم بقوة بعد موافقة نوفمبر. أدى هذا إلى إلقاء المؤشر في منتصف نطاق تسعة أشهر ، مما يشير إلى اللامبالاة تمشيا مع حركة السعر الضيقة نسبيا. ومع ذلك ، فإن الدببة تحتفظ بميزة طويلة الأجل في هذا الهيكل البياني بسبب الاتجاه الهبوطي النشط لعدة سنوات.
الخط السفلي
يتم تداول سهم CVS بشكل حاد بعد أرباح الربع الرابع ، مع انخفاض التوجيه يعكس رؤية أكثر واقعية لقضايا التشغيل الناتجة عن عملية الاستحواذ Aetna 2018.
