تعريف ضمان الفائدة الثابتة
إن ضمان الفائدة الثابتة هو أداة دين مثل السندات أو السندات أو السندات ذات الحافة المذهبة التي يستخدمها المستثمرون في إقراض أموال لشركة مقابل مدفوعات الفائدة. يدفع ضمان الفائدة الثابتة معدل فائدة محددًا لا يتغير على مدار عمر الأداة. يتم إرجاع القيمة الاسمية عندما ينضج الأمان.
في المملكة المتحدة ، يشار إلى الأوراق المالية ذات الفائدة الثابتة باسم "الأوراق المالية" أو الأوراق المالية ذات الحافة المذهبة.
كسر أمان الفائدة الثابتة
يشار إلى الفائدة الثابتة التي يتعين دفعها على ورقة ضمان فائدة ثابتة في شركة الثقة في وقت الإصدار ، وتدفع في تواريخ محددة حتى تاريخ استحقاق السندات. تتمثل فائدة امتلاك سندات ذات فائدة ثابتة في أن يعرف المستثمرون على وجه اليقين مقدار الفائدة التي سيحصلون عليها طوال مدة السندات. طالما أن الجهة المصدرة لا تتخلف عن السداد ، يمكن للمستثمر أن يتنبأ بالضبط بما سيكون عليه عائد الاستثمار. ومع ذلك ، تخضع الأوراق المالية ذات الفائدة الثابتة أيضًا لمخاطر أسعار الفائدة. نظرًا لأن سعر الفائدة ثابت ، ستصبح هذه الأوراق المالية أقل قيمة مع ارتفاع أسعار الفائدة في بيئة أسعار الفائدة المتزايدة. إذا انخفضت أسعار الفائدة ، يصبح ضمان الفائدة الثابت أكثر قيمة.
على سبيل المثال ، دعنا نفترض أن المستثمر يشتري سندات التأمين التي تدفع معدل ثابت قدره 5 ٪ ، ولكن أسعار الفائدة في الاقتصاد ترتفع إلى 7 ٪. هذا يعني أنه يتم إصدار سندات جديدة بنسبة 7 ٪ ، ولم يعد توم يحقق أفضل عائد على استثماراته قدر الإمكان. نظرًا لوجود علاقة عكسية بين أسعار السندات وأسعار الفائدة ، ستنخفض قيمة سند المستثمر لتعكس ارتفاع سعر الفائدة في السوق. إذا قرر بيع سنداته البالغة 5٪ من أجل إعادة استثمار العائدات في السندات الجديدة البالغة 7٪ ، فقد يفعل ذلك في حيرة ، لأن القيمة السوقية للسند قد انخفضت. كلما طالت مدة السندات ذات السعر الثابت ، زاد خطر ارتفاع أسعار الفائدة وجعل السند أقل قيمة.
إذا انخفضت أسعار الفائدة إلى 3٪ ، فإن سندات المستثمر البالغة 5٪ ستصبح أكثر قيمة إذا أراد بيعها ، لأن سعر السند في السوق يزيد عندما تنخفض أسعار الفائدة. سيكون سعر الفائدة الثابت على سنداته الحالية في بيئة أسعار الفائدة المتراجعة استثمارًا أكثر جاذبية من السندات الجديدة التي تصدر بنسبة 3٪.
الأوراق المالية ذات الفائدة الثابتة أقل مخاطرة من الأسهم ، لأنه في حالة تصفية الشركة ، يتم سداد حاملي السندات قبل المساهمين. ومع ذلك ، فإن حاملي السندات يعتبرون دائنين غير مضمونين ولا يجوز لهم الحصول على أي من أصولهم الرئيسية أو جميعها نظرًا لأنهم في المرتبة التالية بالنسبة للدائنين المضمونين.
عادةً ما يختار المستثمرون الذين ينفرون من المخاطرة والذين يبحثون عن مصدر ثابت لمدفوعات الدخل على فترات يمكن التنبؤ بها ، الأوراق المالية ذات الفائدة الثابتة. تشمل أمثلة الأوراق المالية ذات الفوائد الثابتة السندات الحكومية ، وسندات الشركات ، والأوراق المالية المتزايدة ، والودائع لأجل ، إلخ.
