ما هو مرشح؟
في الاستثمار ، يعد المرشح معيارًا يستخدم لتضييق عدد الخيارات للاختيار من بينها في عالم معين من الأوراق المالية. يشار إلى هذه العملية أيضًا باسم "فحص" الأوراق المالية ؛ وبالتالي ، يمكن استخدام مصطلحي "filter" و "screen" بشكل مترادف في هذا السياق.
الماخذ الرئيسية
- المرشح هو معيار يستخدم لتضييق ، أو "تصفية" ، مرشحي الاستثمار. تتيح الفلاتر للمستثمرين اختيار الاستثمارات من قائمة المرشحين المصممين مسبقًا ، مما يوفر وقتًا كبيرًا. سيستخدم المستثمرون أنواعًا مختلفة من المرشحات ، وفقًا لاستراتيجيتهم الاستثمارية.
فهم المرشحات
تعتمد المرشحات المحددة المستخدمة على إستراتيجية المستثمر المعني. على سبيل المثال ، من المحتمل أن يستخدم المستثمرون ذوو القيمة عوامل تتعلق بنقاط القوة الأساسية للشركة المعنية ، مثل قوة ميزانيتها العمومية أو جودة أرباحها. من ناحية أخرى ، قد يكون المحللون الفنيون مهتمين أكثر بالعوامل المتعلقة بتاريخ سعره الحديث ، مثل ما إذا كان يتداول أعلى أو أقل من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم.
بالنسبة لأي مستثمر ، تبدأ عملية التصفية عادةً بمجموعة عامة من المعلمات المصممة لاستبعاد الشركات التي لا تتناسب بوضوح مع أسلوب المستثمر أو أهدافه. على سبيل المثال ، قد يبدأ مستثمر من أمريكا الشمالية لا يرغب في التداول في أي أسهم أجنبية عن طريق تصفية جميع الشركات باستثناء الشركات المدرجة في البورصات الأمريكية أو الكندية.
بمجرد وضع هذه المعايير العامة في مكانها الصحيح ، يمكن للمستثمر بعد ذلك تطبيق مرشحات محددة بشكل متزايد بحيث تطابق الشركات المتبقية عن كثب استراتيجية الاستثمار التي اختاروها.
فحص البرمجيات
أصبح استخدام المرشحات لتحديد المرشحين للاستثمار أقل صعوبة في السنوات الأخيرة ، نظرًا لتزايد شعبية وتطور منصات التداول عبر الإنترنت. اليوم ، هناك العديد من الأدوات المجانية والمدفوعة التي تتيح للمستثمرين تصفية الأسهم. تم إنشاء المثال الوارد أدناه ببيانات السوق الفعلية في أكتوبر 2019.
العالم الحقيقي مثال على مرشح
إيما مستثمر ذو قيمة مع استراتيجية استثمار محددة بوضوح: فهي تهدف إلى شراء شركات دفع الأرباح الكندية والأمريكية فقط التي تتداول بمعدل السعر إلى الدفتر (P / B) لا يتجاوز 1.00. لديها 30،000 دولار للاستثمار وتتطلع إلى إنشاء محفظة من 30 حيازات ، وتخصيص 1000 دولار لكل استثمار.
لبدء البحث ، تستخدم برنامجًا لفحص الأسهم عبر الإنترنت للتخلص من جميع الشركات التي لا يتم تداولها في كندا أو الولايات المتحدة. ينتج عن ذلك قائمة واسعة من الشركات ، لذا تضيف عاملاً إضافيا من أجل تحسين نتائجها: تصفية جميع الشركات التي لا تقدم عائدًا بنسبة 1.00٪ على الأقل. تم خفض قائمة الناتج البالغ عددها 1500 ، ولكن لا تزال أكبر بكثير من الشركات الثلاثين التي تبحث عنها.
كخطوة تالية ، تقوم بإضافة فلتر P / B الخاص بها ، مما يؤدي إلى إزالة جميع الشركات بنسبة تزيد عن 1.00. هذا يقلل من القائمة ، وترك حوالي 250 مرشحا.
في هذه المرحلة ، أسباب إيما أن هناك طريقتان يمكنها المضي قدما. إحداها هي إضافة عوامل تصفية إضافية حتى يتم تقليل الرقم إلى ما يقرب من مستوى قطع 30 مرشح لها. والآخر هو عن طريق ترتيب المرشحين 250 من حيث أحد العوامل لها ، أو من حيث عامل إضافي.
قررت أن تختار استثماراتها الثلاثين من بين قائمتها الحالية التي يبلغ عددها 250 ، وذلك بترتيبها من حيث نسب P / B الخاصة بها واختيار 30 مرشحًا لديهم أدنى النسب. ينتج عن ذلك محفظة مكونة من 30 استثمارًا ، حيث يبلغ متوسط نسبة الربح إلى العائد 0.40 ومتوسط العائد على الأرباح هو 9.00٪.
