ما هي مخاطر سقوط
تتمثل مخاطر السقوط في المخاطرة التي يتعرض لها مقرض الرهن العقاري من جانب المقترض الفردي من قرض خلال الفترة ما بين العرض الرسمي للقرض وإغلاق هذا القرض.
كسر أسفل تداعيات المخاطر
تشير مخاطر السقوط إلى خطر يتحمله مقرض رهن عقاري بأن المقترض ينسحب من اتفاقية الرهن خلال الفترة السابقة لإتمام معاملة القرض. تتطلب اللوائح أن يمدد المقرض عرضًا محددًا لمدة 60 يومًا حتى تاريخ الإغلاق. خلال هذه الفترة ، يقوم المنشئ للرهن العقاري عادةً بوضع خطط لبيع القرض لمجمع رهن عقاري يقوم بتجميعه مع قروض أخرى في ورقة مالية مدعومة برهن عقاري (MBS). إذا تراجع المقترض عن القرض ، فإن المقرض يخسر فرصة الربح من توريق القرض.
ويشار إلى مخاطر السقوط أيضًا باسم تداعيات المقترض. إنه أحد مكونين لمخاطر خط الأنابيب ، تم الإشارة إليه في إشارة إلى خط الأنابيب الذي من خلاله تنتقل الرهون العقارية المغلقة من العرض الأصلي إلى الإغلاق ، ثم إلى التوريق في سوق الرهن العقاري الثانوي. يُعرف المكون الثاني لمخاطر خطوط الأنابيب باسم مخاطر الأسعار. ويفرض ذلك احتمال انخفاض أسعار الفائدة السائدة خلال الفترة السابقة للإغلاق ، ويكون المقترض قادرًا على الحصول على قرض بديل بسعر فائدة أكثر ملاءمة. مثل هذا التغيير يمكن أن يهدد السعر الذي يمكن أن يحصل عليه المنشئ للرهن للحصول على قرض من السوق الثانوية.
كيف يحمي المقرضون من مخاطر السقوط
تمثل مخاطر السقوط جانبًا لا مفر منه في عملية الإقراض نظرًا لمتطلبات 60 يومًا وإمكانية سحب المقترض خلال تلك الفترة. للحماية من الخسائر ، يمكن للمقرضين خلق تحوط ضد تداعيات الرهن العقاري. إحدى طرق القيام بذلك هي هيكلة بيع قرض مكتمل في السوق الثانوية على أساس أفضل الجهود. بموجب مثل هذا الاتفاق ، يوافق مشتر القرض الثانوي ، وغالبًا ما يكون Fannie Mae أو Freddie Mac ، على التنازل عن الرسوم التي يتم فرضها بطريقة أخرى عندما يتعذر على المنشئ تقديم رهن محدد. يمكن أن يكون لهذا تأثير هبوطي على السعر ، لكن هذا التغيير في السعر أقل عمومًا من الرسوم.
التحوط الثاني ضد مخاطر السقوط ينطوي على استخدام السوق الذي سيتم الإعلان عنه (TBA) لسندات الرهن العقاري. في هذا السوق ، يمكن للمقرضين بيع القروض التي تفي بمعايير معينة دون تحديد القروض المحددة. هذا يسمح للمقرض باستبدال القرض الذي سحبه المقترض بقرض مكتمل إذا لزم الأمر.
