القيمة السوقية العادلة مقابل القيمة الاستثمارية

القيمة السوقية العادلة مقابل قيمة الاستثمار: نظرة عامة

القيمة الاستثمارية والقيمة السوقية العادلة هما مصطلحان يمكن استخدامهما عند تقييم قيمة الأصل أو الكيان. يستخدم كلا المصطلحين بانتظام في التحليل المالي وقد يكون لهما معان مختلفة حسب السيناريوهات التي يتم استخدامها فيها.

تشير قيمة الاستثمار عادة إلى مجموعة واسعة من القيم الناتجة عن مجموعة متنوعة من منهجيات التقييم المختلفة. كلمة "عادلة" في القيمة السوقية العادلة غالباً ما يتردد صداها مع المحترفين الماليين الذين يعملون مع المعايير المحاسبية. هناك مجموعة متنوعة من المعايير المحاسبية التي توضح بالتفصيل تعريف القيمة العادلة في كل من مبادئ مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكية (FASB) ومعايير التقارير المالية الدولية (IFRS). يمكن أن تكون القيمة السوقية العادلة مهمة في العقارات لأنها الأساس الذي يتم من خلاله حساب الضرائب العقارية.

الماخذ الرئيسية

• القيمة الاستثمارية والقيمة السوقية العادلة هما مصطلحان يمكن استخدامهما عند تقييم قيمة الأصل أو الكيان. تشير قيمة الاستثمار عادة إلى مجموعة أوسع من القيم الناتجة عن مجموعة متنوعة من منهجيات التقييم المختلفة. وتستند القيمة السوقية العادلة إلى السوق. قيمة أحد الأصول أو الكيانات التي تتمتع بمدى التسوية حسب تحليل ظروف معاملات السوق. ترتبط القيمة السوقية العادلة عادةً بتعريف محدد من خلال المعايير المحاسبية.

القيمة السوقية العادلة

في بعض الحالات ، يمكن أن يكون هناك تباين بين القيمة السوقية العادلة والقيمة السوقية ، ولكن بشكل عام ، يمكن أن تكون متماثلة بشكل وثيق. يعرّف FASB و IFRS والمعايير المحاسبية الأخرى بشكل عام القيمة السوقية العادلة باعتبارها القيمة التي يمكن أن تتوقعها الشركة للحصول على أحد الأصول في السوق المفتوحة بالنظر إلى التقييم الفردي للمشترين ونطاقات الأسعار التي يمكنهم الوصول إليها عادةً. ترتبط القيمة السوقية العادلة ارتباطًا وثيقًا بالقيمة السوقية ولكنها لا تعكس بالضرورة القيمة السوقية اليومية نظرًا لأن القيمة السوقية العادلة تقاس عادةً في نقاط مختلفة في الوقت المحدد وليس يوميًا.

تمنح القيمة السوقية العادلة للمهنيين الماليين والمحاسبة بعض المرونة لتحديدها ، مع بدء القيمة السوقية كأساس للحساب. هذا ما يجعل قيمة السوق العادلة فريدة من نوعها. يتمتع المحللون بحرية ، عند الاقتضاء ، في تعديل القيمة السوقية بناءً على توقعاتهم لظروف السوق الفردية الخاصة بهم. بشكل عام ، يحدد المحلل القيمة السوقية العادلة بناءً على سوق المشترين والبائعين ذوي التعليم العالي الذين يتوقعون أن يعملوا معهم. ضع في اعتبارك أن القيمة السوقية العادلة عادة ما تأخذ أيضًا في الاعتبار شروط البيع القياسية بدلاً من الحاجة الفورية لتصفية الأصل الذي يمكن أن يؤثر سلبًا على القيمة السوقية العادلة للبائع.

استخدامات القيمة السوقية العادلة

يمكن أن يختلف استخدام القيمة السوقية العادلة للشركات وفقًا لحساباتها. بشكل عام ، تتم المحاسبة عن الأصول قصيرة الأجل مثل الأوراق المالية القابلة للتسويق بناءً على قيمتها السوقية العادلة نظرًا لعدم وجود سوق خارجي لهذه الأوراق المالية ويتلقى كل من يتعامل في السوق نفس السعر. إلى جانب الأوراق المالية المتداولة في البورصة ، ستوفر معايير محاسبة الأعمال إرشادات بشأنها إذا ومتى يمكن الإبلاغ عن الأصل في البيانات المالية بالقيمة السوقية العادلة. تتم المحاسبة عن معظم أنواع الأصول بالقيمة الدفترية حتى يتم إهلاكها بالكامل.

بشكل فردي ، يجوز لمالكي الأصول حساب الأصول على أساس القيمة السوقية العادلة المتوقعة. عند حساب القيمة الصافية الشخصية ، عادة ما يتم تحديد الأصول بالقيمة السوقية العادلة.

الأصول العقارية يمكن أن تقدم مثالا بارزا آخر. غالبًا ما يتم تحديد القيمة السوقية العادلة للعقارات بواسطة المثمن. يمكن وضع معايير للمثمنين من قبل العديد من المنظمات بما في ذلك الجمعية الأمريكية للمثمنين وخدمة الإيرادات الداخلية. في تقييم الممتلكات ، سيتم احتساب قيمة العقار على مستوى أساسي بالنسبة للممتلكات الأخرى على مقربة ، بحيث يمكن أن يكون للمنطقة التي يقع فيها العقار تأثير كبير على القيمة السوقية العادلة للممتلكات. يحدد المثمنون القيمة السوقية العادلة لجميع أنواع الأسباب ، بما في ذلك الضرائب. تعتمد الضرائب السنوية المدفوعة على قطعة من العقارات على القيمة السوقية العادلة للمثمن.

قيمة الاستثمار

تبحث قيمة الاستثمار في قيمة الأصل بناءً على منهجية تقييم مستقلة. إنها أكثر افتراضية في طبيعتها وتعتمد بشكل عام على الاستثمار الذي يسعى المشتري أو البائع إلى تحقيقه. تعتمد قيمة الاستثمار عادةً على مجموعة متنوعة من الافتراضات بما في ذلك تقديرات التدفق النقدي ، ومعدلات الضرائب ، وقدرات التمويل ، ونقاط القوة التجارية ، وقيمة الممتلكات غير الملموسة ، والعائد المتوقع ، والتآزر ، وأكثر من ذلك.

هناك مجموعة من المنهجيات التي يمكن استخدامها لتحديد قيمة الاستثمار. اثنين من أكثر المنهجيات شيوعًا المستخدمة في تحديد قيمة الاستثمار هما صافي القيمة الحالية والتدفق النقدي المخصوم. باستخدام هذه المنهجيات وغيرها ، يمكن أن تتراوح قيمة الاستثمار على نطاق واسع اعتمادًا على التحليل. قد تتراوح قيمة الاستثمار أيضًا على نطاق واسع اعتمادًا على الأطراف التي تقوم بحسابها. تسعى جميع الأطراف التي تستخدم قيمة الاستثمار إلى الحصول على أعلى معدل عائد.

استخدامات قيمة الاستثمار

يمكن أن يختلف تحليل قيمة الاستثمار على نطاق واسع اعتمادًا على الأصول الأساسية التي يجري تحليلها والأسواق الخاصة بتداولها. يستخدم تحليل الأسهم عادةً منهجية التدفقات النقدية المخصومة لتحديد القيمة الجوهرية للسهم. تشكل القيمة الجوهرية للسهم الأساس لتوصيات البيع والشراء في سوق الأسهم. غالبًا ما تكون القيمة الجوهرية شكلاً من أشكال التحليل الأساسي وستختلف عن القيمة السوقية.

قد تنظر الشركات في قيمة الاستثمار من منظور مختلف. تستخدم الشركات قيمة الاستثمار لمجموعة واسعة من الحالات. في أحد طرفي الطيف ، قد يسعون لبيع السيارات أو الآلات. بدلاً من ذلك ، يمكن استخدام قيمة الاستثمار عند تحليل عملية الدمج أو الاستحواذ. عادة ما تتضمن القيمة الاستثمارية للموجودات الفردية غير المتداولة في البورصة المفتوحة تحليل استثمارات الشركة الحالية والقيمة الدفترية للأصل وأي ربح محتمل قد تسعى الشركة للحصول عليه. في المقابل ، سوف تشمل قيمة الاستثمار في عملية الاستحواذ مجموعة واسعة من المتغيرات والافتراضات.

اعتبارات خاصة: أنواع أخرى من القيمة

في إدارة أو تحليل الأصول المختلفة ، يمكن أن يكون هناك عدة قيم يجب أن تكون على دراية بها.

القيمة الدفترية: يمكن أن تعرف القيمة الدفترية أيضًا بالقيمة الدفترية. القيمة الدفترية هي قيمة الأصل بعد حساب الاستهلاك.

القيمة السوقية: القيمة السوقية الصافية هي القيمة التي يحتفظ بها الأصل في أي يوم معين في السوق المفتوحة. للأوراق المالية المتداولة في بورصات السوق المفتوحة قيمة سوقية يومية يسهل تحديدها. يمكن عادة الحصول على القيمة السوقية من خلال سوق يتم تداوله بنشاط ويتأثر بالتداول اليومي للمشترين والبائعين. عادةً ما يكون سعر القيمة السوقية هو نفسه لأي شخص قد يختار شراء وبيع أصل محدد. في الأسواق ذات التبادل أو التنسيق الموحد للتقييم ، تكون القيمة السوقية والقيمة السوقية العادلة هي نفسها عادة.

قيمة المؤسسة: القيمة الشاملة للديون وحقوق الملكية والنقد.