تعريف عامل الاستثمار

جدول المحتويات

• ما هو عامل الاستثمار؟
• فهم عامل الاستثمار
• أسس عامل الاستثمار

ما هو عامل الاستثمار؟

يعتبر عامل الاستثمار هو الإستراتيجية التي تختار الأوراق المالية على السمات المرتبطة بعوائد أعلى. هناك نوعان رئيسيان من العوامل التي دفعت عائدات الأسهم والسندات وعوامل أخرى: عوامل الاقتصاد الكلي وعوامل النمط. السابق يلتقط مخاطر واسعة عبر فئات الأصول بينما يهدف الأخير إلى شرح العوائد والمخاطر داخل فئات الأصول.

تشمل بعض عوامل الاقتصاد الكلي الشائعة الائتمان والتضخم والسيولة ، في حين أن عوامل النمط تشمل الأسلوب والقيمة والزخم — على سبيل المثال لا الحصر.

فهم عامل الاستثمار

تم تصميم عامل الاستثمار ، من وجهة نظر نظرية ، لتعزيز التنويع ، وتحقيق عوائد أعلى من السوق وإدارة المخاطر. لطالما كان تنويع محفظة الأوراق المالية بمثابة تكتيك شائع للسلامة ، ولكن تضيع مكاسب التنويع إذا تحركت الأوراق المالية المختارة مع السوق الأوسع. على سبيل المثال ، قد يختار المستثمر مزيجًا من الأسهم والسندات التي تنخفض قيمتها جميعًا عند ظهور ظروف معينة في السوق. والخبر السار هو أن عامل الاستثمار يمكن أن يعوض المخاطر المحتملة عن طريق استهداف محركات عوائد واسعة ومستمرة وطويلة الأمد.

نظرًا لأن تخصيصات المحافظ التقليدية ، مثل 60٪ من الأسهم و 40٪ من السندات ، يسهل تنفيذها نسبيًا ، فقد يبدو الاستثمار في العوامل غالبًا بالنظر إلى عدد العوامل التي يمكنك الاختيار من بينها. بدلاً من النظر إلى السمات المعقدة ، مثل الزخم ، يمكن للمبتدئين إلى عامل الاستثمار التركيز على عناصر أكثر بساطة ، مثل النمط (النمو مقابل القيمة) ، والحجم (الحد الأقصى مقابل الحد الأقصى الصغير) ، والمخاطر (تجريبية). هذه السمات متاحة بسهولة لمعظم الأوراق المالية وهي مدرجة في مواقع أبحاث الأسهم الشائعة.

Smart Beta Pt. 3: بيتا الذكية في المحافظ

أسس عامل الاستثمار

القيمة

تهدف القيمة إلى الحصول على عوائد فائضة من الأسهم التي لها أسعار منخفضة بالنسبة إلى قيمتها الأساسية. يتم تتبع ذلك عادةً حسب السعر للحجز والسعر إلى الأرباح وتوزيعات الأرباح والتدفقات النقدية المجانية.

بحجم

من الناحية التاريخية ، تتمتع المحافظ التي تتكون من أسهم ذات رؤوس أموال صغيرة بعائدات أكبر من المحافظ ذات الأسهم ذات رأس المال الكبير فقط. يمكن للمستثمرين الحصول على حجم من خلال النظر في القيمة السوقية للسهم.

قوة الدفع

الأسهم التي تفوقت في الماضي تميل إلى إظهار عوائد قوية في المستقبل. ترتكز استراتيجية الزخم على عوائد نسبية من ثلاثة أشهر إلى إطار زمني مدته سنة واحدة.

جودة

يتم تعريف الجودة من خلال انخفاض الديون ، والأرباح المستقرة ، ونمو الأصول الثابتة ، وحوكمة الشركات القوية. يمكن للمستثمرين تحديد الأسهم عالية الجودة باستخدام مقاييس مالية شائعة مثل العودة إلى حقوق الملكية ، والديون إلى حقوق الملكية وتقلب الأرباح.

التقلب

تشير البحوث التجريبية إلى أن الأسهم ذات التقلبات المنخفضة تحقق عوائد أكبر معدلة حسب المخاطر من الأصول شديدة التقلب. يعد قياس الانحراف المعياري من إطار زمني مدته سنة إلى ثلاث سنوات طريقة شائعة لالتقاط الإصدار التجريبي.