مبيعات أيام المخزون - تعريف الطبري

جدول المحتويات

أيام مبيعات المخزون
الصيغة وحساب DSI
ما يخبرك DSI؟
الطبري مقابل دوران المخزون
لماذا المسائل DSI
مثال الطبري

ما هي مبيعات أيام الجرد - الطبري؟

مبيعات الأيام للمخزون (DSI) عبارة عن نسبة مالية تشير إلى متوسط الوقت في الأيام التي تستغرقها الشركة لتحويل مخزونها ، بما في ذلك البضائع قيد العمل ، إلى مبيعات.

يُعرف DSI أيضًا بمتوسط عمر المخزون أو أيام المخزون غير المسددة (DIO) أو أيام المخزون (DII) أو أيام المبيعات في المخزون أو مخزون الأيام ويتم تفسيره بطرق متعددة. للإشارة إلى سيولة المخزون ، يمثل الرقم عدد الأيام التي سيستمر فيها مخزون الشركة الحالي. بشكل عام ، يُفضل استخدام DSI أقل لأنه يشير إلى مدة أقصر لتصفية المخزون ، على الرغم من أن متوسط DSI يختلف من صناعة إلى أخرى.

أيام مبيعات المخزون

الصيغة وحساب DSI

$\begin{matrix} د س أنا = \frac{متوسط المخزون}{C O G س} \times 365 أيام \\ أين: \\ د س أنا = مبيعات أيام من المخزون \\ C O G س = تكلفة البضاعة المباعة \end{matrix} \ start {align} & DSI = \ frac { text {Average inventory}} {COGS} times 365 \ text {days} \ & \ textbf {where:} \ & DSI = \ text {days sales of stock} \ & COGS = \ text {تكلفة البضائع المباعة} \ \ end {محاذاة}$ DSI = متوسط مخزون COGSA × 365 يومًا: DSI = أيام مبيعات المخزون COGS = تكلفة البضائع المباعة

لتصنيع منتج قابل للبيع ، تحتاج الشركة إلى المواد الخام والموارد الأخرى التي تشكل المخزون وتأتي بتكلفة. بالإضافة إلى ذلك ، هناك تكلفة مرتبطة بتصنيع المنتج القابل للبيع باستخدام المخزون. تشمل هذه التكاليف تكاليف العمالة والمدفوعات مقابل المرافق مثل الكهرباء ، والتي تمثلها تكلفة البضائع المباعة (COGS) وتعرف بأنها تكلفة الحصول على أو تصنيع المنتجات التي تبيعها الشركة خلال فترة ما. يتم احتساب DSI على أساس متوسط قيمة المخزون وتكلفة البضائع المباعة خلال فترة معينة أو اعتبارًا من تاريخ معين. رياضيا ، يتم حساب عدد الأيام في الفترة المقابلة باستخدام 365 لمدة سنة و 90 لمدة ربع. في بعض الحالات ، يتم استخدام 360 يومًا بدلاً من ذلك.

يمثل رقم البسط تقييم المخزون. يمثل المقام (تكلفة المبيعات / عدد الأيام) متوسط التكلفة اليومية التي تنفقها الشركة لتصنيع منتج قابل للبيع. يمنح العامل الصافي متوسط عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتصفية المخزون الذي تملكه.

يمكن استخدام نسختين مختلفتين من صيغة DSI اعتمادًا على الممارسات المحاسبية. في الإصدار الأول ، يتم أخذ متوسط مقدار المخزون كما هو موضح في نهاية الفترة المحاسبية ، كما في نهاية السنة المالية المنتهية في 30 يونيو. يمثل هذا الإصدار قيمة DSI "اعتبارًا من" التاريخ المذكور. في إصدار آخر ، يتم أخذ متوسط قيمة مخزون تاريخ الجرد وتاريخ الانتهاء ، ويمثل الرقم الناتج قيمة DSI "خلال" تلك الفترة المحددة. وبالتالي،

$متوسط المخزون = إنهاء المخزون \ text {Average Inventory} = \ text {Ending Inventory}$ متوسط المخزون = إنهاء المخزون

$متوسط المخزون = \frac{(بداية المخزون + إنهاء المخزون)}{2} \ text {Average Inventory} = \ frac {( text {Beginning Inventory} + \ text {Ending Inventory})} {2}$ متوسط المخزون = 2 (بداية المخزون + إنهاء المخزون)

تبقى قيمة COGS كما هي في كلا الإصدارين.

الماخذ الرئيسية

مبيعات الأيام للمخزون (DSI) هي متوسط عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لبيع المخزون. DSI عبارة عن مقياس يستخدمه المحللون لتحديد كفاءة المبيعات. يمكن أن يشير مؤشر DSI المرتفع إلى أن الشركة لا تدير مخزونها بشكل صحيح أو أن لديها مخزونًا يصعب بيعه.

ما يخبرك DSI؟

نظرًا لأن DSI يشير إلى المدة الزمنية التي يتم فيها ربط نقود الشركة في مخزونها ، فمن الأفضل أن تكون قيمة DSI أصغر. يشير الرقم الأصغر إلى أن الشركة تقوم ببيع مخزوناتها بكفاءة أكبر وبصورة متكررة ، مما يعني دورانًا سريعًا يؤدي إلى زيادة الأرباح (على افتراض أن المبيعات قد حققت ربحًا). من ناحية أخرى ، تشير قيمة DSI الكبيرة إلى أن الشركة ربما تكافح من المخزون المتقادم ذي الحجم الكبير وقد تكون استثمرت الكثير في نفس الشيء. من الممكن أيضًا أن تحتفظ الشركة بمستويات المخزون المرتفعة من أجل تحقيق معدلات عالية من الوفاء بالطلبات ، مثل توقع مبيعات الوفير خلال موسم عطلة قادم.

DSI هو مقياس لفعالية إدارة المخزون من قبل الشركة. يمثل المخزون جزءًا كبيرًا من متطلبات رأس المال التشغيلي للشركة. من خلال حساب عدد الأيام التي تحتفظ بها شركة ما على المخزون قبل أن تتمكن من بيعه ، فإن نسبة الكفاءة هذه تقيس متوسط طول الفترة الزمنية التي يتم فيها احتجاز أموال الشركة في المخزون.

ومع ذلك ، ينبغي النظر إلى هذا الرقم بحذر لأنه غالبًا ما يفتقر إلى السياق. كما يتضح من الأمثلة المذكورة أعلاه لقيم DSI المحسوبة لبنات التجزئة والملاط (Walmart) وشركات التجزئة على الإنترنت (Amazon) وشركات التكنولوجيا (Microsoft) ، تميل DSI إلى التباين الكبير بين الصناعات اعتمادًا على عوامل مختلفة مثل نوع المنتج والأعمال نموذج. لذلك ، من المهم مقارنة القيمة بين الشركات المماثلة في القطاع. يمكن للشركات في قطاعات التكنولوجيا والسيارات والأثاث أن تحتفظ بمخزوناتها لفترة طويلة ، ولكن لا يمكن لتلك الشركات العاملة في مجال السلع الاستهلاكية سريعة التلف أو سريعة الحركة (FMCG). لذلك ، يجب إجراء مقارنات خاصة بقطاعات محددة لقيم DSI.

يجب أيضًا ملاحظة أن قيمة DSI المرتفعة قد تكون مفضلة في بعض الأحيان وفقًا لديناميكيات السوق. إذا كان من المتوقع حدوث نقص في المعروض لمنتج معين في الربع القادم ، فقد يكون العمل في حالة أفضل من الاحتفاظ بمخزونه ثم بيعه لاحقًا بسعر أعلى بكثير ، مما يؤدي إلى تحسن الأرباح على المدى الطويل.

على سبيل المثال ، قد يعني وضع الجفاف في منطقة معينة من المياه الغازية أن السلطات ستضطر إلى توفير المياه من منطقة أخرى تكون فيها جودة المياه صعبة. قد يؤدي ذلك إلى زيادة في الطلب على أجهزة تنقية المياه بعد فترة معينة ، مما قد يفيد الشركات إذا تمسكوا بالمخزونات.

بصرف النظر عن رقم القيمة الفردية المشار إليه بواسطة DSI ، يجب أن تجد إدارة الشركة رصيدًا متبادل المنفعة بين مستويات المخزون المثلى والطلب في السوق.

الطبري مقابل دوران المخزون

نسبة مماثلة مرتبطة بـ DSI هي معدل دوران المخزون ، والذي يشير إلى عدد المرات التي تستطيع فيها الشركة بيع أو استخدام مخزونها خلال فترة زمنية معينة ، مثل ربع سنوي أو سنوي. يتم حساب معدل دوران المخزون كتكلفة البضائع المباعة مقسومًا على متوسط المخزون. يرتبط بـ DSI عبر العلاقة التالية:

$د س أنا = \frac{1}{معدل دوران المخزون} \times 365 أيام DSI = \ frac {1} { text {inventory turnover}} times 365 \ text {days}$ DSI = معدل دوران المخزون 1 × 365 يومًا

أساسا ، DSI هو عكس دوران المخزون خلال فترة معينة. أعلى DSI يعني انخفاض معدل دوران والعكس بالعكس.

بشكل عام ، كلما ارتفعت نسبة دوران المخزون ، كان ذلك أفضل بالنسبة للشركة ، حيث يشير إلى جيل أكبر من المبيعات. مخزون أصغر ونفس مقدار المبيعات سيؤدي أيضًا إلى ارتفاع معدل دوران المخزون. في بعض الحالات ، إذا كان الطلب على المنتج يفوق المخزون في متناول اليد ، ستشهد الشركة خسارة في المبيعات على الرغم من ارتفاع معدل دورانها ، مما يؤكد على أهمية وضع هذه الأرقام في السياق من خلال مقارنتها بأرقام المنافسين في الصناعة.

DSI هو الجزء الأول من دورة تحويل النقد المكونة من ثلاثة أجزاء (CCC) ، والتي تمثل العملية الكلية لتحويل المواد الخام إلى نقد قابل للتحقيق من المبيعات. المرحلتان الأخريان هما أيام المبيعات غير المسددة (DSO) والأيام المستحقة الدفع (DPO). في حين أن نسبة DSO تقيس المدة التي تستغرقها الشركة لتلقي المدفوعات على حسابات القبض ، فإن قيمة DPO تقيس المدة التي تستغرقها الشركة لسداد حساباتها المستحقة الدفع. بشكل عام ، تحاول قيمة CCC قياس متوسط المدة الزمنية التي يتم فيها ربط كل صافي دخل بالدولار (نقدًا) في عملية الإنتاج والمبيعات قبل تحويلها إلى نقد تم استلامه من خلال مبيعات تتم للعملاء.

لماذا المسائل DSI

تعد إدارة مستويات المخزون أمرًا حيويًا بالنسبة لمعظم الشركات ، كما أنها مهمة بشكل خاص لشركات البيع بالتجزئة أو تلك التي تبيع السلع المادية. في حين أن نسبة دوران المخزون هي واحدة من أفضل مؤشرات مستوى كفاءة الشركة في تسليم مخزونها وتوليد المبيعات من هذا المخزون ، إلا أن مبيعات أيام نسبة المخزون تذهب خطوة أبعد من خلال وضع هذا الرقم في سياق يومي وتوفير صورة أكثر دقة لإدارة المخزون الشركة والكفاءة الشاملة.

يمكن أن تساعد نسبة دوران DSI ودوران المخزون المستثمرين في معرفة ما إذا كانت الشركة تستطيع إدارة مخزونها بفعالية بالمقارنة مع المنافسين. دراسة عام 2011 نشرت على شبكة أبحاث العلوم الاجتماعية بعنوان هل تتوقع الجرد الإنتاجية عائدات الأسهم في المستقبل؟ يشير منظور صناعة البيع بالتجزئة إلى أن الأسهم في الشركات ذات نسب المخزون المرتفعة تميل إلى التفوق على متوسطات الصناعة. يمكن للسهم الذي يحقق هامش إجمالي أعلى من المتوقع أن يمنح المستثمرين ميزة على المنافسين بسبب عامل المفاجأة المحتمل. على العكس من ذلك ، قد تشير نسبة المخزون المنخفضة إلى زيادة المخزون أو قصور السوق أو المنتج ، أو علامات المخزون التي لا تتم إدارتها بطريقة سيئة ، والتي لا تبشر عمومًا بشكل جيد لتحقيق الإنتاجية والأداء العام للشركة.

مثال الطبري

كان لدى شركة التجزئة الرائدة Walmart Inc. (WMT) مخزون بقيمة 43.78 مليار دولار وتكلفة البضائع المباعة بقيمة 373.4 مليار دولار للسنة المالية 2018. بينما تتوفر قيمة المخزون في الميزانية العمومية للشركة ، يمكن الحصول على قيمة COGS من البيان المالي السنوي. يجب توخي الحذر لتضمين إجمالي جميع فئات المخزون التي تشمل البضائع الجاهزة ، والعمل الجاري ، والمواد الخام ، ومدفوعات التقدم. نظرًا لأن Walmart تاجر تجزئة ، فليس لديها أي مواد أولية ، قيد التقدم والمدفوعات الجارية. يتكون مخزونها بالكامل من البضائع التامة الصنع. باستخدام 365 كعدد أيام الحساب السنوي ، فإن DSI لـ Walmart هو

$= 42.79 أيام = 42.79 \ نص {أيام}$ = 42.79 يوما

حصلت شركة مايكروسوفت كورب (MSFT) الرائدة في مجال التكنولوجيا على 2.66 مليار دولار من إجمالي المخزون و 38.97 مليار دولار في صورة COGS في نهاية السنة المالية 2018. منذ أن قامت Microsoft بإنشاء منتجات البرمجيات والأجهزة ، لديها مخزونها المنتشر عبر البضائع الجاهزة (1.95 مليار دولار) ، العمل في التقدم (54 مليون دولار) والمواد الخام (655 مليون دولار). قيمة DSI من Microsoft هي

$= 24.91 أيام = 24.91 \ text {days}$ = 24.91 يوما

تشير هذه الأرقام إلى أن Walmart كان لديها فترة أطول من حوالي 43 يومًا لتصفية مخزونها ، بينما استغرقت Microsoft حوالي 25 يومًا.

كشفت نظرة على أرقام مماثلة لشركة عملاق البيع بالتجزئة عبر الإنترنت Amazon.com Inc. (AMZN) ، التي بلغ مجموع مخزونها 17.17 مليار دولار و COGS 139.16 مليار دولار للسنة المالية 2018 ، عن قيمة عالية نسبيًا بلغت 45.03 يومًا. في حين أن كلاً من Walmart و Amazon يقودان تجار التجزئة ، فإن وضع عملياتهم يفسر قيمة DSI الأعلى لهذه الأخيرة. تشهد Walmart الكثير من حركة المرور في متاجر التجزئة المبنية من الطوب والهاون ، ويقوم العملاء بشراء سلع بكميات كبيرة نظرًا لأن مشترياتهم تتكون من محلات البقالة ، وهي سلع قابلة للتلف. من ناحية أخرى ، يقوم عملاء Amazon بشراء العناصر بشكل انتقائي (غالبًا عنصر واحد أو اثنين في المرة الواحدة) ، وقد يضيف وقت التسليم إلى قيمة DSI. نظرًا لأن Walmart لا تستطيع الاحتفاظ بالمواد القابلة للتلف في مخزونها لفترة طويلة ، فإن قيمة DSI أقل نسبيًا مقارنة بالأمازون ، التي تبيع مجموعة متنوعة للغاية من البضائع التي تظل في مستودعاتها لفترة أطول.

جدول المحتويات: