في جميع أشكال الاستثمار طويل الأجل والتداول قصير الأجل ، فإن تحديد الوقت المناسب للخروج من المركز لا يقل أهمية عن تحديد أفضل وقت للدخول في مركزك. يعتبر الشراء أو البيع في حالة البيع على المكشوف إجراءً عاطفيًا أقل نسبيًا من البيع أو الشراء في حالة البيع على المكشوف. عندما يحين الوقت للخروج من المركز ، فإن أرباحك تحفزك مباشرة في وجهك ، ولكن ربما تميل إلى ركوب المد لفترة أطول قليلاً أو - في حالة الخسائر الورقية غير المتوقعة - يخبرك قلبك بالثبات ، والانتظار حتى عكس الخسائر الخاصة بك.
مثل هذه الاستجابات العاطفية ليست أفضل وسيلة لاتخاذ قرارات البيع أو الشراء. فهي غير علمية وغير منضبطة. العديد من أنظمة التداول الشاملة لها تقنياتها الخاصة لتحديد أفضل وقت للخروج من التجارة. ولكن هناك بعض التقنيات العامة التي ستساعدك على تحديد اللحظة المثلى للخروج ، والتي تضمن أرباحاً مقبولة مع حماية الخسائر غير المقبولة. تابع القراءة للتعرف على التقنيات التي يمكن أن تساعدك.
الماخذ الرئيسية
- أوامر الوقف الزائدة هي أوامر لشراء أو بيع الأوراق المالية إذا تحركت في اتجاهات يعتبرها المستثمر غير مواتية. إن طريقة وقف الخسارة هي الأكثر أساسية لنقطة خروج مناسبة ، والتي تحافظ على أمر وقف الخسارة بنسبة مئوية دقيقة أعلى أو أقل من السوق السعر أو أعلى. يلقي الأسلوب القائم على الزخم تحليلًا أساسيًا في الصورة من خلال إدخال مفهوم المبالغة في تقدير نقاط الوقف. توفر تقنية التوقف المكافئ والعاكس مستويات وقف الخسارة لكلا جانبي السوق ، وتتحرك بشكل تدريجي كل يوم مع تغيرات في السعر. SAR هو مؤشر فني تم رسمه على مخطط سعر يتقاطع مع السعر أحيانًا بسبب الانعكاس أو الخسارة من الزخم في الأمن في السؤال.
ما هو وقف زائدة؟
التوقفات المتأخرة هي أوامر لشراء أو بيع الأوراق المالية إذا تحركت في اتجاهات يعتبرها المستثمر غير مواتية. يمكن تعيين هذه الطلبات بنسبة مئوية محددة أو الرقم بالدولار بعيدًا عن سعر السوق الحالي للأوراق المالية. بشكل عام ، يمكن للمتداول أن يضع نقطة توقف أسفل سعر السوق الحالي لمركز طويل ، أو يضعه فوق سعر السوق الحالي لمركز قصير.
هذا يمنح المستثمر فرصة أكبر لجني الأرباح مع تقليل الخسائر ، خاصةً بالنسبة لأولئك الذين يتاجرون على أساس الانفعال أو لأي شخص لا يملك استراتيجية تداول منضبطة.
إن نقاط الوقف المتأخرة تمنح المستثمرين فرصة أكبر لجني الأرباح مع تقليل الخسائر.
الزخم القائم على وقف زائدة
التقنية الأساسية لإنشاء نقطة خروج مناسبة هي تقنية التوقف الخلفي. كما هو مذكور أعلاه ، فإن نقطة الوقف المتحركة تحافظ ببساطة على أمر وقف الخسارة بنسبة مئوية محددة أقل من سعر السوق أو أعلى ، في حالة البيع على المكشوف. يتم ضبط أمر إيقاف الخسارة بشكل مستمر بناءً على التقلبات في سعر السوق ، مع الحفاظ دائمًا على نفس النسبة المئوية أدنى أو أعلى من سعر السوق. ثم "يضمن" التاجر معرفة الحد الأدنى للربح الذي سيحققه مركزه. سيكون المتداول قد حدد من قبل هذا المستوى من الربحية استنادًا إلى ميله / ها نحو التداول العدواني أو المحافظ.
قد يكون تحديد ما يشكل أرباحًا مناسبة أو خسائر مقبولة هو الجزء الأكثر صعوبة في إنشاء نظام وقف زائدة لقرارات التداول المنضبطة الخاصة بك. يمكن تحديد النسبة المئوية لوقف الإيقاف باستخدام نهج غامض نسبيًا. هذا هو عموما أقرب إلى العاطفة بدلا من التعاليم الدقيقة.
قد يحافظ الاعتبار الغامض على أنك تنتظر الوفاء بمعايير تقنية أو أساسية معينة قبل ضبط نقاط التوقف الخاصة بك. على سبيل المثال ، قد ينتظر المتداول اندلاع توطيد لمدة ثلاثة إلى أربعة أسابيع ثم يضع نقاط الوقف تحت قاع هذا التوحيد بعد دخول المركز. تتطلب هذه التقنية التحلي بالصبر لانتظار الربع الأول من الحركة (ربما 50 بار) قبل ضبط نقاط التوقف.
بالإضافة إلى الحاجة إلى التحلي بالصبر ، تلقي هذه التقنية تحليلًا أساسيًا في الصورة من خلال تقديم مفهوم "المبالغة في القيمة" في نقاط التوقف الخاصة بك. عندما يبدأ السهم في إظهار نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) التي تعد أعلى من الناحية التاريخية وفوق معدل النمو المتوقع لمدة عام إلى ثلاث سنوات ، يتم تشديد نقاط الوقف المتأخرة بنسبة مئوية أقل. قد تشير الحالة الظاهرة للتقييم الزائد إلى احتمال انخفاض الأرباح المحققة الإضافية.
إن الحالة المبالغة في تقدير القيمة تزداد سوءًا عندما يدخل السهم في فترة "تفجر" ، حيث يمكن أن يصبح المبالغة في تقدير القيمة المفرطة (تتحدى بالتأكيد أي شعور بالعقلانية) ويمكن أن تستمر لعدة أسابيع - حتى شهور. من خلال التدحرج المفاجئ ، يمكن للتجار المغامرين الاستمرار في ركوب القطار لتحقيق أرباح كبيرة مع الاستمرار في استخدام نقاط الوقف للحماية من الخسائر. لسوء الحظ ، فإن الزخم محصن ضد التحليل الفني ، وكلما دخل التاجر في نظام "توقف التدحرج" ، تمت إزالة المزيد من نظام صارم من الانضباط هو أو هي.
وقف مكافئ وعكس (SAR)
في حين أن أسلوب وقف الخسارة القائم على الزخم الموصوف أعلاه مثير بشكل لا يمكن إنكاره لقدرته على تحقيق أرباح مستمرة هائلة ، إلا أن بعض المتداولين يفضلون اتباع نهج أكثر انضباطًا يناسب سوقًا أكثر تنظيماً - السوق المفضل للمتداول المحافظ التفكير. توفر تقنية التوقف المكافئ والعكس (SAR) مستويات وقف الخسارة لكلا جانبي السوق ، وتتحرك بشكل تدريجي كل يوم مع تغيرات في السعر.
SAR هو مؤشر فني تم رسمه على الرسم البياني للسعر والذي يتقاطع من حين لآخر مع السعر بسبب انعكاس أو فقدان الزخم في الورقة المالية المعنية. عند حدوث هذا التقاطع ، يتم إيقاف التجارة ، وتوجد الفرصة لأخذ الجانب الآخر من السوق.
على سبيل المثال ، إذا تم إيقاف الصفقة الطويلة الخاصة بك - مما يعني أن الأمن قد تم بيعه وبالتالي تم إغلاق المركز - فيمكنك البيع على المكشوف مع وقف زائدة على الفور معاكس أو مكافئ إلى المستوى الذي توقفت عنده عن وضعك على الجانب الآخر من السوق. تتيح تقنية معدل الامتصاص النوعي (SAR) إمكانية الاستحواذ على كلا جانبي السوق حيث يتقلب الأمن للأعلى والأسفل بمرور الوقت.
يتعلق الشرط الرئيسي في نظام SAR باستخدامه في أمان متحرك بشكل خاطئ. إذا كان يجب أن يتقلب الأمان للأعلى وللأسفل بسرعة ، فسيتم دائمًا تشغيل نقاط وقف الخسارة قبل أن تتاح لك الفرصة لتحقيق أرباح كافية. بمعنى آخر ، في السوق المتقلبة ، ستفوق عمولات التداول والتكاليف الأخرى على ربحيتك ، كما ستكون ضئيلة.
يتعلق الشرط الثاني باستخدام SAR على ورقة مالية لا تظهر اتجاهًا مهمًا. إذا كان الاتجاه ضعيفًا جدًا ، فلن يتم الوصول إلى وقفك مطلقًا ، ولن يتم تأمين أرباحك. لذا فإن معدل الامتصاص النوعي (SAR) غير مناسب حقًا للأوراق المالية التي تفتقر إلى الاتجاهات أو التي تتقلب اتجاهاتها ذهابًا وإيابًا بسرعة كبيرة. إذا كنت قادرًا على تحديد فرصة ما بين هذين النقيضين ، فقد يكون معدل الامتصاص النوعي هو بالضبط ما تبحث عنه في تحديد مستويات نقاط الوقف.
الخط السفلي
يعتمد تحديد كيفية تحديد نقاط الخروج في مراكزك على مدى تحفظك كمتداول. إذا كنت تميل إلى أن تكون عدوانيًا ، فيمكنك تحديد مستويات الربحية والخسائر المقبولة لديك عن طريق اتباع نهج أقل دقة مثل تحديد نقاط الوقف المتحرك وفقًا للمعايير الأساسية.
من ناحية أخرى ، إذا كنت ترغب في البقاء محافظًا ، فقد يقدم SAR استراتيجية أكثر تحديدًا من خلال إعطاء مستويات وقف الخسارة لكلا جانبي السوق. ومع ذلك ، تتأثر موثوقية كلتا التقنيتين بظروف السوق ، لذا احرص على إدراك ذلك عند استخدام الاستراتيجيات.
