ما هي استراتيجية يحركها الحدث؟
الإستراتيجية المدفوعة بالحدث هي نوع من إستراتيجية الاستثمار التي تحاول الاستفادة من التسعير المؤقت للسهم ، والذي يمكن أن يحدث قبل أو بعد وقوع حدث الشركة. غالبًا ما تستخدمه صناديق الأسهم الخاصة أو صناديق التحوط لأنها تتطلب الخبرة اللازمة لتحليل أحداث الشركات للتنفيذ الناجح. تشمل الأمثلة على أحداث الشركات إعادة الهيكلة وعمليات الدمج / الاستحواذ والإفلاس والحصص وعمليات الاستحواذ وغيرها. تستغل الإستراتيجية التي تحركها الأحداث ميل سوق الأسهم للمعاناة خلال فترة التغيير.
الماخذ الرئيسية
- تشير الإستراتيجية المدفوعة بالحدث إلى إستراتيجية استثمار يحاول فيها المستثمر المؤسسي الاستفادة من إساءة تسعير الأسهم التي قد تحدث أثناء أو بعد حدث الشركات. بشكل عام ، يوجد لدى المستثمرين فرق من المتخصصين الذين يقومون بتحليل تصرفات الشركات من وجهات نظر متعددة ، قبل التوصية باتخاذ إجراء. تشمل الأمثلة على أحداث الشركات عمليات الدمج والاستحواذ والتغيرات التنظيمية ومكالمات الأرباح.
فهم الاستراتيجيات التي تحركها الأحداث
الاستراتيجيات المعتمدة على الحدث لها طرق متعددة للتنفيذ. في جميع الحالات ، يكون هدف المستثمر هو الاستفادة من عمليات التسعير الخاطئة المؤقتة الناتجة عن إعادة تنظيم الشركات أو إعادة الهيكلة أو الاندماج أو الاستحواذ أو الإفلاس أو حدث كبير آخر.
يوظف المستثمرون الذين يستخدمون استراتيجية تعتمد على الفعاليات فرق من المتخصصين الذين هم خبراء في تحليل إجراءات الشركات وتحديد تأثير الإجراء على سعر سهم الشركة. يتضمن هذا التحليل ، من بين أشياء أخرى ، نظرة على البيئة التنظيمية الحالية ، والتآزر المحتمل من عمليات الدمج أو الاستحواذ ، وهدفًا جديدًا للسعر بعد حدوث الإجراء. ثم يتم اتخاذ قرار بشأن كيفية الاستثمار ، بناءً على سعر السهم الحالي مقابل السعر المحتمل للسهم بعد حدوث الإجراء. إذا كان التحليل صحيحًا ، فستجني الإستراتيجية الأموال على الأرجح. إذا كان التحليل غير صحيح ، فقد تكلف الاستراتيجية المال.
مثال على استراتيجية تحركها الأحداث
يرتفع سعر سهم الشركة المستهدفة عادةً عند إعلان الاستحواذ. سيحكم فريق محلل ماهر في مستثمر مؤسسي على ما إذا كان من المحتمل حدوث الاستحواذ أم لا ، استنادًا إلى مجموعة من العوامل ، مثل السعر ، والبيئة التنظيمية ، والملاءمة بين الخدمات (أو المنتجات) التي تقدمها كلتا الشركتين. إذا لم يحدث الاستحواذ ، فقد يعاني سعر السهم. سيقرر فريق المحللين عندئذٍ مكان الهبوط المحتمل لسعر السهم إذا حدث الاستحواذ ، بناءً على تحليل دقيق للهدف والشركات المستحوذ عليها. إذا كانت هناك إمكانات كافية للاتجاه الصعودي ، فيجوز للمستثمر شراء أسهم الشركة المستهدفة للبيع بعد اكتمال إجراء الشركة وتعديل سعر سهم الشركة المستهدفة.
