ارتفعت أسعار الأسهم بشكل حاد في عام 2019 ، لكن أكبر 20 من صناديق الاستثمار المتداولة ، والتي تمتلك مجتمعة 1.33 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) وحصة سوق تبلغ حوالي 60 ٪ في فئتها ، شهدت تدفقات خارجية أو بطيئة النمو هذا العام. وفي الوقت نفسه ، تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة الصغيرة ذات المنتجات الصغيرة بتدفقات صافية ، وفقًا للتحليل الذي أجراه جيفريز إكويتي ريسيرش ، "لقد أخذ النمو في الأصول في تطور آخر ويتطلع إلى الانتقال إلى صناديق الاستثمار المتداولة الأصغر التي تغطي قطاعات استثمار محددة للغاية ، مثل USMV للحد الأدنى من التقلبات ، وقال محللون جيفريز ، كما نقلت MarketWatch.
أهمية للمستثمرين
شهدت أكبر صناديق الاستثمار المتداولة ETF ، SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) ، سحوبات صافية بلغت 8.7 مليار دولار للسنة حتى تاريخ 18 سبتمبر ، لكل موقع ETF.com. أما ثاني أكبر شركة iShares Core S&P 500 ETF (IVV) ، فقد شهدت تدفقات صافية بلغت 7.8 مليار دولار فقط ، أو 4.1٪ فقط من إجماليها الحالي AUM. صندوق Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) ، وهو خامس أكبر الصناديق الاستثمارية المتداولة ETF ، ذات التدفقات التقنية الصافية ، يبلغ صافي تدفقاته 302 مليون دولار ، وهو ما يمثل نسبة ضئيلة تبلغ 0.4٪ من إجمالي الأصول المتداولة لديه حالياً. كنقطة مرجعية ، ارتفع مؤشر S&P 500 (SPX) بحوالي 20٪ حتى الآن في عام 2019.
على النقيض من ذلك ، حصلت iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) على صافي بلغ 10.2 مليار دولار حتى الآن من هذا العام ، وهو ما يمثل 30 ٪ مذهلة من AUM. يقدم هذا الصندوق مجموعة من الأسهم الأمريكية التي تسعى إلى تقليل التقلبات بأقل تكلفة إجمالية. وقد سجلت مكاسب منذ بداية العام بنسبة 22.72 ٪ ، على مقربة من تقدم 22.85 ٪ لمعاييرها ، ومؤشر MSCI USA Minimum Volatility.
تمتلك USMV ETF ما مجموعه 212 حيازة ، وتمثل الشركات العشرة الأولى 14.81٪ من قيمة محفظتها. العشرة الأوائل هم ، حسب ETF.com: Newmont Goldcorp Corp (NEM) ، Coca-Cola Co. (KO) ، Visa Inc. (V) ، McDonald's McDonald's (MCD) ، Verizon Communications Inc. (VZ) ، PepsiCo Inc. (PEP) ، و Waste Management Inc. (WM) ، و NextEra Energy Inc. RS (NEE) ، و Republic Services Inc. (RSG) ، و Yum! شركة العلامات التجارية (YUM).
وفي الوقت نفسه ، تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير ، وخاصة تلك الممثلة في مؤشر راسل 2000 ، بتدفقات سريعة للغاية ، وفقًا لتقارير بارون. من بين أسهم Russell 2000 ، أصبح لدى العديد من الشركات الآن 20٪ أو أكثر من الشركات التي تملكها في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، والقادة في هذا الصدد هم Meredith Corp. (MDP) ، و Black Hills Corp (BKH) ، و United Bankshares Inc. (UBSI). يمكن أن تواجه مخزونات رؤوس الأموال الصغيرة ذات التعرض المرتفع لصناديق الاستثمار المتداولة ETF صدمات السيولة نتيجة لتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ، مما سيزيد من تقلب هذه المخزونات ، حسب البحث الذي استشهد به بارون.
أتطلع قدما
مع تقدم السوق الصاعدة ، وأصبح المستثمرون أكثر قلقًا بشأن استدامتها ، من المحتم أن تكتسب استراتيجيات الاستثمار الأكثر تركيزًا والموجهة دفاعيًا شعبية ، وسيؤثر ذلك على تدفقات صناديق صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة. بالفعل ، فإن استراتيجية الحد الأدنى من التقلبات تترسخ ، كما يتضح من التدفقات القوية للأموال.
