الفرق بين العائد على الأسهم والعائد على رأس المال

العائد على حقوق المساهمين (ROE) والعائد على رأس المال (ROC) يقيسان مفاهيم متشابهة للغاية ، ولكن مع وجود اختلاف بسيط في الصيغ الأساسية. يستخدم كلا الإجراءين لفك ربحية الشركة بناءً على الأموال التي تعاملت معها.

العائد على حقوق الملكية

يقيس العائد على حقوق المساهمين ربح الشركة كنسبة مئوية من إجمالي القيمة الإجمالية لجميع حقوق الملكية في الشركة. على سبيل المثال ، إذا كانت أرباح الشركة تساوي 10 ملايين دولار لفترة ، وكانت القيمة الإجمالية لحصص المساهمين في الشركة تساوي 100 مليون دولار ، فإن العائد على حقوق الملكية يساوي 10 ٪ (10 مليون دولار مقسوما على 100 مليون دولار).

الصيغة لحساب العائد على حقوق المساهمين كما يلي:

$\text{العائد على الأسهم}=\frac{\text{صافي الدخل}}{\text{متوسط حقوق المساهمين}}$ العائد على حقوق الملكية = متوسط ​​دخل حقوق المساهمين

هناك عدد من الأرقام المختلفة من بيان الدخل والميزانية العمومية التي يمكن للشخص استخدامها للحصول على عائد على حقوق المساهمين مختلف قليلاً. تتمثل الطريقة الشائعة في أخذ صافي الدخل من بيان الدخل وتقسيمه على إجمالي حقوق المساهمين في الميزانية العمومية.

إذا كان دخل الشركة الصافي هو 50000 دولار في بيان الدخل في سنة معينة وسجل إجمالي حقوق المساهمين قدره 100000 دولار في الميزانية العمومية في نفس العام ، فإن العائد على حقوق المساهمين هو 50 ٪. بعض الشركات الكبرى لديها عادة العائد على حقوق الملكية بنسبة 30 ٪.

العائد على راس المال

العائد على رأس المال ، بالإضافة إلى استخدام قيمة حصص الملكية في الشركة ، يشمل أيضًا القيمة الإجمالية للديون المستحقة على الشركة في شكل قروض وسندات.

على سبيل المثال ، إذا كانت أرباح الشركة تساوي 10 ملايين دولار لفترة ، وكانت القيمة الإجمالية لحصص المساهمين في الشركة تساوي 100 مليون دولار ، والديون تساوي 100 مليون دولار ، فإن العائد على رأس المال يساوي 5 ٪ (10 مليون دولار مقسوما على 200 دولار مليون).

الصيغة لحساب ROC هي كما يلي:

$\text{العائد على راس المال}=\frac{\text{صافي الدخل}}{\text{دين}+\text{القيمة المالية}}$ العائد على رأس المال = الدين + دخل EquityNet

كما هو الحال مع العائد على حقوق المساهمين ، يمكن للمستثمر استخدام أرقام مختلفة من الميزانية العمومية وبيان الدخل للحصول على اختلافات مختلفة قليلاً من ROC. في النهاية ، ما يهم هو أن المستثمر يستخدم نفس الحساب مع مرور الوقت ، لأن هذا سيكشف ما إذا كانت الشركة تتحسن أو تظل كما هي أو تنخفض في الأداء بمرور الوقت.

إذا كان لدى الشركة دخل صاف قدره 50000 في بيان الدخل في سنة معينة ، وسجل إجمالي حقوق المساهمين 100000 على الميزانية العمومية في نفس السنة ، وكان مجموع ديونها 65000 ، ثم ROC هو 30 ٪ (50000/165000). هذه طريقة سريعة جدًا لحساب ROC ، ولكن فقط للشركات البسيطة للغاية. إذا كانت الشركة لديها التزامات عقود إيجار ، يجب أيضًا أخذ ذلك في الحسبان. إذا كانت الشركة لديها مكاسب لمرة واحدة ليست مفيدة لمقارنة النسبة من عام إلى آخر ، فسوف يتعين خصمها. للحصول على طرق إضافية لحساب ROC ، راجع العائد على رأس المال المستثمر.

الماخذ الرئيسية

• ROC و ROE هما معياران معروفان وموثوقان يستخدمهما المستثمرون والمؤسسات لتحديد الخيارات الاستثمارية المتنافسة. مع كل الأمور الأخرى على قدم المساواة ، فإن معظم المستثمرين المتمرسين سيختارون الاستثمار في شركة ذات عائد على حقوق الملكية أعلى و ROC بالمقارنة مع شركة ذات نسب منخفضة.