اكتساب دفاعي

تعريف الاستحواذ الدفاعي

الاستحواذ الدفاعي عبارة عن استراتيجية لتمويل الشركات تصف أعمال الشركات التي تستحوذ على شركات وأصول أخرى بأنها "دفاع" ضد تباطؤ السوق أو عمليات الاستحواذ المحتملة. يتناقض الاستحواذ الدفاعي مع الزخم العادي لعملية الاستحواذ ، والتي عادة ما تزيد من حصة السوق أو الإيرادات.

كسر أسفل الاستحواذ الدفاعي

ستنخرط الشركة أحيانًا في استراتيجية استحواذ دفاعية عن طريق شراء شركات أصغر تعمل في نفس الشركة. عن طريق الحصول على هذه الشركات ، تحمي الشركة نفسها من عمليات الاستحواذ من الشركات الأخرى ، والتي ، نتيجة لقوانين مكافحة الاحتكار ، قد لا تتمكن من الاندماج مع الشركة الموسعة دون إنشاء احتكار.

أمثلة على عمليات الاستحواذ الدفاعية

إذا استحوذت شركة سيارات في أمريكا الشمالية على شركة سيارات الدفع الرباعي نتيجة للزيادة المتوقعة في الطلب على سيارات الدفع الرباعي ، فسيكون ذلك مثالاً على استراتيجية دفاعية من خلال شراء الأصول.

ليس من غير المألوف تمويل عمليات الاستحواذ الدفاعية في الغالب بتمويل الديون. ساهم نمو أسواق الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري بشكل كبير في ارتفاع عمليات دمج الشركات القائمة على الدين. يمكن أن يجعل الدين الجديد كيانًا تجاريًا جديدًا غير جذاب للمعتدين المحتملين بسبب عبء الدين الإضافي.

يقدم التحليل التجريبي لاستراتيجيات الاستحواذ المحددة رؤية متباينة ، ويرجع ذلك أساسًا إلى مجموعة واسعة من أنواع وأحجام عمليات الاستحواذ وعدم وجود طريقة موضوعية لتصنيفها حسب الاستراتيجية. وما يضيف إلى هذا الالتباس هو أن الاستراتيجية المعلنة قد لا تكون حتى الإستراتيجية الحقيقية: فالشركات تضغط بانتظام على مجموعة متنوعة من المزايا الاستراتيجية من عمليات الاستحواذ التي تدور حول خفض التكاليف.

على سبيل المثال ، قد تشمل عمليات الاستحواذ الدفاعية عمليات الاستحواذ على WhatsApp على Facebook بقيمة 19 مليار دولار في عام 2014 وحوالي 1 مليار دولار على Instagram في عام 2012. وفي كلتا الحالتين ، كان Facebook يعمل على قدرات مماثلة أو لديه قدرات مماثلة ، ولكن قواعد المستخدمين المضمنة والتهديدات التنافسية المتزايدة من كل جعل اكتساب دفاعي فرصة جذابة.