ما هو العجز
العجز هو بند في العقد يفرغ سندًا أو قرضًا في ميزانية عمومية عندما يقوم المقترض بتخصيص مبالغ نقدية أو سندات كافية بما يكفي لخدمة الدين. يقوم المقترض بتخصيص النقد لسداد السندات ؛ لذلك ، فإن الدين المستحق والنقد يقابلان بعضهما البعض في الميزانية العامة ولا يلزم تسجيلهما.
إبطال
كسر النقص
بالمعنى الأوسع ، فإن أي نقص هو أي حكم يلغي الاتفاقية التي يتضمنها. يتضمن الحكم المتطلبات المختلفة التي يجب الوفاء بها ، في معظم الأحيان من قبل المشتري ، قبل مطالبة البائع بالإفصاح عن رغبته في عقار معين. ينطوي العجز على قيام المقترض بتخصيص أموال كافية ، غالبًا ما تكون نقدًا وسنداتًا ، لتغطية ديونه المرتبطة بها. هذا يعمل كوسيلة لجعل التزام الدين لاغيا وباطلا دون التعرض لخطر عقوبات الدفع المسبق. نظرًا لأن المبالغ المستحقة والمبالغ التي تم تعويضها جانبًا ، يتم حذفها وظيفيًا من الميزانية العمومية نظرًا لأن مراقبة الحسابات غير ضرورية عمومًا.
مثال على النقص
مجال واحد حيث يتم استخدام العجز هو شراء العقارات التجارية. على عكس قروض الرهن العقاري ، قد يكون للقروض التجارية عقوبات كبيرة على الدفع المسبق بسبب الالتزامات تجاه حاملي السندات الذين لديهم حصة في الضمان التجاري المدعوم بالرهن العقاري (CMBS) الذي يحتوي على القرض. يمكن أن يمثل الدفع المقدم مشكلة في هذه المواقف لأن المستثمرين يتوقعون أن يولد عدد معين من مدفوعات الفوائد إيرادات. إذا كان المقترض يدفع في وقت مبكر ، فسوف يخسر هذا المال في المستقبل ، لذلك لتجنب ذلك ، فإن بعض السندات والقروض لديها عقوبة الدفع المسبق مكتوبة فيها. لتجنب العقوبات ، ولكن إكمال وظيفي مردود مبكر ، يمكن لمشتري العقارات التجارية بناء محفظة مع المساواة قيمة لالتزامات المتبقية. الأوراق المالية الأكثر شيوعًا في هذه المحافظ هي سندات عالية الجودة ذات عائد يغطي معدل الفائدة المرتبط بالقرض. يسمح هذا الإصدار لحاملي السندات بمواصلة تلقي المدفوعات ويسمح للمقترض بسداد القرض وظيفيًا في وقت مبكر.
إنشاء حسابات العجز
تعتبر عملية النقص معقدة بشكل عام ونادراً ما يتم تنفيذها بواسطة المقترض فقط. غالبًا ما تكون مجموعة متنوعة من المحامين والخبراء الماليين ضرورية لضمان تنظيم المحفظة بشكل صحيح وتزويد الصندوق بحاجته إلى تعويض الديون المستحقة. وهذا مشابه لمطابقة الالتزامات التي يستخدمها خبراء صندوق المعاشات التقاعدية ، حيث يتطابق دفق الدخل المستقبلي المرتبط بالأوراق المالية الحالية مع المدفوعات المستقبلية المطلوبة.
شرط العجز
كجزء من اتفاقية الرهن العقاري ، يوفر شرط العجز للمقترض الحق في الحصول على سند الملكية ، أو سند الملكية ، بمجرد سداد الدين بالكامل. قبل ذلك الوقت ، تتمتع المؤسسة المالية التي تدعم القرض بجميع حقوق الملكية ، حيث تعمل كضمان للديون المرتبطة.
توجد ترتيبات مماثلة أيضًا مع مجموعة متنوعة من عمليات الشراء الكبيرة الممولة. وهذا يشمل معظم قروض السيارات. بمجرد سداد الدين بالكامل ، تنهي شركة التمويل حصتها في العقار وتطلق العقار بعد ذلك على المشتري.
