ما هو عميق في المال؟
يتضمن خيار المال في عمق التمرين ، أو سعر التنفيذ ، أقل بكثير (بالنسبة لخيار الشراء) أو أعلى (بالنسبة لخيار الشراء) من سعر السوق للأصل الأساسي. قيمة مثل هذا الخيار هي تقريبا كل القيمة الحقيقية والحد الأدنى من العلاوة.
في خيارات المال
فهم عميق في المال
تعرف خدمة الإيرادات الداخلية (IRS) بعمق في خيارات النقود على أنها أي خيار لمدة تقل عن 90 يومًا ويكون سعر الإضراب به أقل من ضربة واحدة عن أعلى سعر متاح أو خيار مدته أكثر من 90 أيام مع سعر أقل من ضربتين من أعلى سعر متاح للسهم.
يقال إن الخيار "عميق في المال" إذا كان في المال بأكثر من 10 دولارات. بالنسبة للخيارات ، يمكن أن يكون كل من مكالمة وخيار طرح في المال. لذلك ، إذا كان خيار الاستدعاء "عميقًا في المال" ، فهذا يعني أن سعر الإضراب هو 10 دولارات على الأقل أقل من الأصل الأساسي ، أو 10 دولارات أعلى لخيار الشراء. بالنسبة للأسهم ذات الأسعار المنخفضة ، قد يكون المستوى 5 دولارات أو أقل هو المستوى الضروري لتكون عميقًا في الأموال. مثل هذه الخيارات في عمق العملة لديها مستوى دلتا مرتفع للغاية ، مما يعني أن الخيارات ستتحرك تقريبًا مع الأصل الأساسي.
السمة الأكثر أهمية لهذا النوع من الخيار هي قيمتها الجوهرية الكبيرة. لحساب قيمة خيار الاستدعاء ، يجب على المرء طرح سعر الإضراب من سعر السوق للأصل الأساسي. بالنسبة لخيار البيع ، يمكنك إضافة سعر الإضراب إلى سعر الأصل الأساسي.
عندما يتحرك خيار الاتصال إلى عمق أكبر ، ستقترب دلتا بنسبة 100٪. في هذه الدلتا ، ينتج عن كل تغيير في نقطة سعر الأصل الأساسي تغير سعر خيار متساوي ومتزامن في نفس الاتجاه.
لهذا السبب ، تعد الخيارات المتداولة في النقود بمثابة استراتيجية ممتازة للمستثمرين على المدى الطويل ، وخاصةً مقارنة بخيارات الأموال وخارجها (OTM). لذلك ، يشبه الاستثمار في الخيار الاستثمار في الأصل الأساسي ، باستثناء أن صاحب الخيار سيكون له فوائد انخفاض رأس المال ، والمخاطر المحدودة ، والرافعة المالية ، وإمكانية أكبر للربح.
الماخذ الرئيسية
- في أعماق خيارات النقود ، توجد أسعار إضراب أعلى بكثير أو أقل من سعر الخيار. إنها استثمارات ممتازة للمستثمرين على المدى الطويل لأن لديهم دلتا بنسبة 100٪ تقريبًا ، مما يعني أن سعرهم يتغير مع كل نقطة تغير في سعر الأصل الأساسي. الجانب السلبي إلى عمق خيارات المال هو أن هناك احتمالية بأن يتحرك السهم في الاتجاه المعاكس ويقلل من الأرباح أو يضخّم الخسائر.
بعض الاعتبارات
نظرًا لأن شراء الخيارات أقل تكلفة من الأصل الأساسي ، فإن خيارات المال تتيح للمستثمر أن يربح نفس الشيء أو يكاد نفسه من حركة الأسهم مثل مالكي (أو البائعين على المكشوف) للسهم الفعلي. في حين أن خيار الأموال العميقة ينطوي على انخفاض رأس المال والمخاطر. انهم ليسوا دون خطر.
نظرًا لأن الخيارات لها عمر افتراضي محدود ، على عكس الأسهم ، لا يزال المستثمر بحاجة إلى السهم الأساسي للتحرك في الاتجاه المطلوب (أعلى للمكالمات وأقل للعروض) خلال الفترة المحددة لتحقيق ربح.
هناك دائمًا احتمال أن يتحرك السهم في الاتجاه المعاكس ، مما يجعل الخيارات أقل من المال أو حتى خارج النقود. في هذه الحالة ، تنخفض القيمة الجوهرية أو تختفي تمامًا تاركة فقط القسط ، الذي يقع تحت رحمة الانحطاط الزمني.
مثال على عمق في المال
لنفترض أن المستثمر يشتري خيار الاستدعاء لشهر أيار (مايو) للسهم ABC بسعر إضراب قدره 175 دولارًا في 1 يناير 2019. وكان سعر الإغلاق لـ ABC 210 دولارًا في 1 يناير 2019 ، وكانت أسعار إضراب خيارات الاستدعاء لشهر مايو في نفس اليوم هي: 150 دولارًا ، و 175 دولارًا ، 210 دولارًا و 225 دولارًا و 235 دولارًا. نظرًا لأن مدة الخيار تزيد عن 90 يومًا ، فإن خيار الاتصال بسعر إضراب قدره 150 دولارًا (ضربان أقل من 210 دولارات) يعد خيارًا عميقًا في خيار المال.
