تعريف حد المصاريف
حد المصاريف هو حد يوضع على مصروفات التشغيل التي يتكبدها صندوق مشترك. يتم التعبير عن حد المصاريف كنسبة مئوية من متوسط صافي أصول الصندوق ويمثل الحد الأقصى للرسوم التي قد يتحملها المساهم.
كسر الحد من النفقات
غالبًا ما يتم وضع حدود المصروفات طوعًا على الصندوق بواسطة مديرها. يمكن أن تؤدي إضافة حد النفقات إلى جعل الصندوق أكثر جاذبية لأن المستثمرين يدركون تمامًا الحد الأقصى للنسبة المئوية التي قد يتم تحصيلها. مع حد النفقات ، لن ترتفع الرسوم أبدًا عن النسبة المئوية المحددة ؛ ومع ذلك ، قد يفرض الصندوق رسومًا بموجب الحد المحدد. يشار إلى الصناديق التي تستخدم حد المصاريف على أنها أموال توج لأن الحد يحد من الرسوم التي يمكن تحميلها على المساهمين.
تقدم شركات الصناديق تفاصيل حول مستويات المصروفات المغطاة في مستندات نشرة الإصدار. عادة ، سيتم تحديد مستويات النفقات المغطاة لفترة محددة. لتجديد أو مراجعة مستوى المصروفات المغطاة ، يجب أن يحصل الصندوق على موافقة مجلس إدارته. قد تقوم شركات الصندوق بإضافة أو مراجعة أو إلغاء قيود النفقات وفقًا لتقديرها ، ولكن يجب تقديم المستندات والإفصاح. تلتزم الصناديق والمؤشرات المغطاة بحد أقصى من الاستثمار لكل دائرة. يمكن أن يوفر ذلك تشتتًا أوسع ويحافظ على سيطرة مفردة على التأثير المفرط في أداء الصندوق. سوف تغييرات سقف النفقات تؤثر على العائد السنوي للصندوق. أي زيادة في مستويات الحد الأقصى للمصروفات قد تؤدي إلى انخفاض العائدات ، في حين أن الانخفاضات من شأنها أن تساعد على زيادة الأداء.
مثال على الصناديق المغطاة
يوجد عدد من الصناديق المغطاة والمؤشرات المغطاة في سوق الاستثمار. تدير وكالة ستاندرد آند بورز (S&P) العديد من المؤشرات المغطاة والتي يمكن استخدامها لمعايير الاستثمار السلبية. تشمل المؤشرات المغطاة من S&P ما يلي:
- S & P / TSX 60 CappedS & P / TSX Capped CompositeS & P / TSX Capped EnergyS & P Russia BMI CappedS & P Italy
أنواع رسوم صناديق الاستثمار المشترك
يمكن لمديري صناديق الاستثمار المشتركة فرض رسوم مختلفة. بشكل عام ، تنقسم الرسوم إلى فئتين عريضتين: رسوم المعاملات المدفوعة لدخول الصندوق (وتسمى أيضًا الأحمال) والرسوم السنوية المستمرة التي تدفعها للبقاء مستثمرة في الصندوق. لا تحد لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عمومًا من الرسوم التي يمكن لشركة الصناديق المشتركة أن تفرضها. الاستثناء الوحيد لذلك هو رسم استرداد بنسبة 2٪ في معظم الحالات. تحد جمعية تنظيم الصناعة المالية من حجم المبيعات إلى 8.5 ٪ ، ورسوم 12B-1 المستخدمة لدفع مصاريف التسويق والتوزيع إلى 0.75 ٪.
