ما هو احتياطي استرداد الديون؟
احتياطي استرداد الديون (DRR) هو شرط ينص على أن أي شركة هندية تصدر سندات يجب أن تنشئ خدمة لاسترداد سندات الدين في محاولة لحماية المستثمرين من احتمال تخلف الشركة عن السداد. أُدرج هذا الحكم في قانون الشركات الهندية لعام 1956 ، في تعديل أدخل في عام 2000.
كسر أسفل احتياطي استرداد الديون
السند هو ضمان للدين يتيح للمستثمرين اقتراض الأموال بسعر فائدة ثابت. تعتبر هذه الأداة غير مضمونة ، لأنها غير مدعومة بأصل أو رهن أو أي شكل آخر من أشكال الضمان. لذلك ، لحماية حاملي السندات من خطر التخلف عن السداد من قبل الشركة المصدرة ، قام القسم 117C من قانون الشركات الهندية لعام 1956 بتنفيذ تفويض احتياطي استرداد سندات السندات. يجب أن يمثل احتياطي رأس المال هذا ، والذي سيتم تمويله من قبل مصدري الأرباح كل عام حتى يتم استرداد السندات ، ما لا يقل عن 25 ٪ من القيمة الاسمية للسهم.
الماخذ الرئيسية
- احتياطي استرداد السندات هو شرط مفروض على الشركة الهندية التي تصدر سندات ، حيث يجب عليهم إنشاء خدمة استرداد سندات ، لحماية المستثمرين من إمكانية تخلف الشركة عن السداد. توفر هذه القاعدة للمستثمرين قدرًا من الحماية ، لأن السندات لا تدعمها موجودات أو رهن أو أي شكل آخر من أشكال الضمان. يجب أن يمثل الاحتياطي ما لا يقل عن 25 ٪ من القيمة الاسمية للسندات المصدرة.
على سبيل المثال ، لنفترض أن الشركة تصدر سندات بقيمة 10 ملايين دولار في 10 كانون الثاني (يناير) 2017 ، مع تاريخ استحقاق 31 ديسمبر 2021. في هذه الحالة ، يجب إنشاء احتياطي استرداد سندات بقيمة 2.5 مليون دولار (25٪ × 10 مليون دولار) ، قبل تاريخ استحقاق المدين. الشركة التي تفشل في إنشاء مثل هذه الاحتياطيات في غضون 12 شهرًا من إصدار سندات الدين ، ستُطلب منها دفع فائدة بنسبة 2٪ ، في حالة الجزاءات ، لحاملي السندات. لكن لا يتعين على الشركات تمويل حساب الاحتياطي على الفور من خلال وديعة كبيرة واحدة. بدلا من ذلك ، لديهم خيار تسجيل الحساب بمبلغ مناسب كل عام ، لتلبية متطلبات 25 ٪.
قبل 30 أبريل من كل عام ، يتعين على الشركات أيضًا حجز أو إيداع 15٪ على الأقل من قيمة سنداتها المستحقة في 31 مارس من العام التالي. تُستخدم هذه الأموال ، التي يمكن إيداعها في أحد البنوك المجدولة أو المستثمرة في سندات الشركات أو الحكومة ، لتسوية الفوائد أو المدفوعات الرئيسية على سندات الدين المستحقة خلال السنة ، ولا يمكن استخدامها لأي غرض آخر.
لا تنطبق خدمة استرداد السندات إلا على السندات التي صدرت بعد تعديل قانون الشركات الهندية لعام 1956. وتعفى الشركات التي تندرج في الفئات الأربع التالية من متطلبات الحد من مخاطر الكوارث:
- جميع المؤسسات المالية الهندية (AIFIs) الخاضعة للتنظيم من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) المؤسسات المالية الأخرى الخاضعة للتنظيم من قبل شركات RBIB لكل من السندات العامة والخاصةشركات تمويل الإسكان المسجلة لدى National Housing Bank
مع السندات القابلة للتحويل جزئيًا ، يجب إنشاء احتياطي استرداد السندات فقط للجزء غير القابل للتحويل - الجزء الوحيد القابل للاسترداد.
سندات
