ما هو التاريخ
غالبًا ما يتم استخدامه لتحديد سلسلة معينة من سندات المصدر ، والتاريخ المؤرخ هو التاريخ الذي تبدأ فيه الفائدة بالتراكم على ضمان الدخل الثابت. يجب على المستثمرين الذين يشترون ضمانة الدخل الثابت بين تواريخ سداد الفوائد أن يدفعوا إلى البائع أو المصدر أي فائدة مستحقة من التاريخ المؤرخ إلى تاريخ الشراء أو تاريخ التسوية ، بالإضافة إلى القيمة الاسمية.
فهم تاريخ التاريخ
يقوم المستثمرون بشراء السندات الصادرة عن الشركات والحكومة والبلديات من أجل الحصول على إيرادات الفوائد. تضمن العديد من السندات دفعًا دوريًا للقسيمة أو الفائدة لحملة السندات حتى تاريخ استحقاق السندات. على سبيل المثال ، فإن السند بقيمة اسمية قدرها 1000 دولار وسعر كوبون بنسبة 5 في المائة يتم دفعه نصف سنوي سيدفع مستثمريه بنسبة 5 في المائة / 2 × 1000 دولار = 25 دولارًا كل ستة أشهر. لنفترض أن السندات المصدرة حديثًا قد بيعت في وقت ما في يناير 2018 وتاريخ استحقاقها هو 1 فبراير 2023. إذا تم جدولة مدفوعات الفائدة في 1 فبراير و 1 أغسطس من كل عام حتى تاريخ استحقاق السندات ، فسيكون التاريخ بتاريخ 1 فبراير 2018. سيحصل المستثمر على أول 25 دولارًا له في تاريخ الكوبون الأول ، 1 آب (أغسطس) 2018. فترة الكوبون الأولى ، إذن ، هي الفترة من التاريخ المؤرخ وحتى تاريخ الكوبون الأول.
التاريخ المؤرخ هو التاريخ الذي تبدأ فيه الفائدة بالتراكم على السندات والسندات. خلال فترة القسيمة الأولى ، سيتم دائمًا حساب الأيام من القسيمة إلى التسوية مع الإشارة إلى التاريخ المؤرخ. يقوم المستثمر الذي قام بشراء السند بدفع مبلغ مساوي للفائدة المستحقة من تاريخ مؤرخ إلى تاريخ التسوية ويتم تعويضه عن الفائدة الإضافية عندما يقوم المصدر بسداد الفائدة الأولى على الورقة المالية.
إذا كان تاريخ إصدار ضمان الدخل الثابت هو نفس التاريخ بتاريخ ، فإن التاريخ المؤرخ هو أيضًا تاريخ الإصدار. من الممكن أيضًا إصدار سندات دفع كوبون بعد تاريخ الاستحقاق الأول ، وفي هذه الحالة سيكون تاريخ الإصدار وتاريخ الدفع مختلفًا. قد يحدث اختلاف بين التاريخين لأن تواريخ الإصدار لا يمكن أن تقع في عطلة أو عطلة نهاية أسبوع. على سبيل المثال ، قد يكون التاريخ المؤرخ يوم السبت ، لكن تاريخ الإصدار سيكون يوم الاثنين التالي. إذا كان تاريخ الإصدار يقع بعد التاريخ المؤرخ ، فسيتم تداول السند بفائدة مستحقة. في الواقع ، يمكن أن يكون التاريخ بتاريخ في أو قبل أو بعد تاريخ الإصدار.
