تعريف حد التداول اليومي

ما هو الحد التجاري اليومي؟

الحد اليومي للمتاجرة هو الحد الأقصى للمبلغ ، لأعلى أو لأسفل ، الذي يسمح للأوراق المالية المتداولة في البورصة بتقلبه في جلسة تداول واحدة. غالبًا ما يستخدم في سوق المشتقات ، خاصة لعقود الخيار أو العقود المستقبلية ، لتسخير التقلب المفرط الذي يمكن أن يحدث في جلسة تداول واحدة. يتم فرض حدود التداول اليومية من قبل بورصات الأوراق المالية لحماية المستثمرين من تحركات الأسعار القصوى وتثبيط التلاعب المحتمل في الأسواق.

فهم حدود التداول اليومية

حدود التداول اليومية ، والمعروفة أيضًا بحدود الأسعار اليومية ، هي نطاقات الأسعار الموضوعة للحد من التقلبات المفرطة التي يمكن أن تكون ضارة بالأداء المنظم للأسواق ، لا سيما في مجال المشتقات شديدة التقلب. الغرض من حدود التداول اليومي هو تقليل فرص التقلبات الشديدة في السوق أو التلاعب في الأسواق غير السائلة نسبيًا ، خاصة وأن أسواق المشتقات تتميز بمستويات عالية من الرفع المالي.

• بمجرد الوصول إلى الحد الأقصى للسعر ، يمكن أن يستمر التداول عند هذا الحد ولكن السعر لن يتخطى السعر المحدد لحد التداول اليومي. ويشار إلى السوق الذي يصل إلى حد التداول اليومي بسوق "مغلق". تتضمن أسماء الوصفي الأخرى "الحد الأقصى أو" الحد الأدنى "اعتمادًا على ما إذا كان قد تم الوصول إلى الحد الأعلى أو الأدنى للنطاق. في بعض الأحيان ، قد تتم إزالة حدود التداول اليومية خلال شهر انتهاء المشتقات ، وعادة ما تكون العقود المستقبلية لأن الأسعار يمكن أن تصبح متقلبة بشكل خاص. قد لا يرغب المتداولون في إجراء عمليات تداول خلال هذه الفترات لأن تقلبات الأسعار قد تصبح شديدة. تستخدم حدود الأسعار اليومية في أسواق الصرف الأجنبي وكذلك حيث يفرض البنك المركزي لبلد ما حدودًا لتقليل تقلب عملتها. وأبرز مثال على ذلك في الوقت الحالي هو الصين التي لديها حد تداول يومي قدره ± 0.5٪.

فيما يلي مثال افتراضي: لنفترض أن حد التداول اليومي لسلعة معينة كان 0.50 دولار للبوشل وأن تسوية اليوم السابق كانت 5.00 دولارات. في هذه الحالة ، لا يمكن للمتداولين البيع بأقل من 4.50 دولار أو الشراء بأكثر من 5.50 دولار للبوشل خلال الجلسة الحالية. إذا تم الوصول إلى أيٍّ من حدود التداول اليومية ، فسيتم اعتبار هذه السلعة سوقًا مغلقة. يمكن وصفها أيضًا بأنها "حد أعلى" أو "حد لأسفل" استنادًا إلى ما إذا كان قد تم الوصول إلى الحد الأعلى أو الحد الأدنى.

الماخذ الرئيسية

• حد التداول اليومي هو الحد الأقصى للمقدار ، لأعلى أو لأسفل ، الذي يسمح للأوراق المالية المتداولة في البورصة بتقلبه في جلسة تداول واحدة. يتم فرض حدود التداول اليومية من قبل بورصات الأوراق المالية لحماية المستثمرين من تحركات الأسعار القصوى وتثبيط التلاعب المحتمل داخل الأسواق. تُستخدم حدود الأسعار اليومية في أسواق الصرف الأجنبي ، حيث يفرض البنك المركزي لبلد ما حدودًا للحد من تقلب عملته.

كيف تؤثر حدود التداول اليومية على التجار

يمكن أن تؤثر حدود التداول اليومية بشكل كبير على التداول بالنظر إلى أن الأسعار قد ترتفع أو تنخفض بسرعة أكبر بمجرد الوصول إلى الحد الأقصى.

على سبيل المثال ، أغلقت عقود القمح الأمريكي الآجلة حدود تداول يومية بنسبة 30 سنتًا في أوائل عام 2008 لعدة جلسات متتالية وسط عمليات شراء مكثفة من كل من المضاربين ومستخدمي الحبوب. كان السبب الكامن وراء التقلب هو كمية غير مألوفة من خسائر المحاصيل التي قللت العرض. استجابت بعض البورصات لهذه القضية مع وجود حدود تداول يومية أعلى للسماح للسلعة بالوصول إلى أسعار السوق ، وحاولت كبح الطلب على المضاربين مع زيادة متطلبات الهامش.

أسواق العملات هي مثال شائع لحدود التداول اليومية التي تفرضها البنوك المركزية للسيطرة على أي عدم استقرار. على سبيل المثال ، كان للرنمينبي الصيني حد تداول يومي قدره 0.5 في المائة مقابل الدولار الأمريكي للمساعدة في إخضاع التقلبات. ستدافع البنوك المركزية عن حدود التداول هذه عن طريق تغيير تكوين احتياطياتها من العملات.

يمكن أن تؤثر حدود التداول اليومية أيضًا على تقييم الأصول. على سبيل المثال ، قد يكون للعوامل الأساسية تأثير على القيمة الحقيقية لعقد أو عملة مستقبلية ، ولكن عدم القدرة على الوصول إلى هذا السعر ببراعة قد يتسبب في تقييم قيمة الأصل بشكل غير لائق.