ما هو الجدول 13D؟
يعد الجدول 13 د نموذجًا يجب تقديمه إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) عندما يكتسب شخص أو مجموعة أكثر من 5٪ من أي فئة من أسهم الشركة. يجب الكشف عن هذه المعلومات في غضون 10 أيام من المعاملة. يُعرف الجدول 13D أيضًا باسم "تقرير الملكية المفيدة".
فهم الجدول 13D
قد يقرر المستثمرون شراء عدد كبير من الأسهم في شركة عامة لعدة أسباب. على سبيل المثال ، قد يكونوا من المستثمرين الناشطين الذين يحاولون استحواذ معاد أو مستثمرين مؤسسيين يعتقدون أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها أو مستثمر منشق يفكر في مسابقة بالوكالة.
عندما يستحوذ شخص أو مجموعة من الأشخاص على حصة ملكية كبيرة في شركة ، تتميز بأكثر من 5٪ من فئة تصويت الأوراق المالية المتداولة فيها ، فإن هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) تتطلب عمومًا الكشف عن عملية الشراء وفقًا لجدول زمني. شكل 13D. في بعض الحالات ، قد يكونوا قادرين على استخدام نموذج أكثر بساطة ، وهو الجدول 13G.
بمجرد تقديم الكشف إلى المجلس الأعلى للتعليم ، يتم إخطار الشركة العامة والبورصة (البورصات) التي تتداول بها الشركة بالمالك المستفيد الجديد. يهدف الجدول 13 د إلى توفير الشفافية للجمهور فيما يتعلق بمن هم هؤلاء المساهمون ولماذا حصلوا على حصة كبيرة في الشركة. يشير النموذج للجمهور إلى أن تغيير السيطرة ، مثل الاستحواذ العدائي أو معركة الوكيل ، قد يكون على وشك الحدوث ، ويمكن للمساهمين الحاليين في الشركة اتخاذ قرارات الاستثمار والتصويت المستنيرة.
الماخذ الرئيسية
- عندما يستحوذ شخص أو مجموعة على 5٪ أو أكثر من أسهم الشركة ، يجب عليهم إبلاغ هيئة الأوراق المالية والبورصات. وطرح الأسئلة التي يطرحها الجدول 13 د هي الغرض من الصفقة ، مثل الاستحواذ أو الاندماج. إذا كان المالك المستفيد تتغير الحيازات بنسبة 1٪ أو أكثر ، ويجب عليها تعديل جدولها 13D.
يقع الالتزام بتقديم الملف 13D على عاتق المالك المستفيد الجديد. وذلك لأن الشركة المستهدفة قد لا تعرف الشخص أو المجموعة وراء المعاملة. يجب على المالك المستفيد تقديم الجدول 13 د في غضون 10 أيام بعد الشراء.
أنواع المعلومات المطلوبة
يتطلب الجدول 13 د أن يقدم المالك المستفيد المعلومات ذات الصلة بشأن "العناصر" السبعة. هؤلاء يكونون:
البند 1: الأمن والمصدر. يسأل هذا القسم عن نوع الأوراق المالية المشتراة واسم وعنوان الشركة التي أصدرتها.
البند 2: الهوية والخلفية. في هذا القسم ، يتعرف المشترون على أنفسهم ، بما في ذلك نوع أعمالهم وجنسيتهم وأي إدانات جنائية أو تورطهم في دعاوى مدنية خلال السنوات الخمس الماضية.
البند 3: مصدر وحجم الأموال أو الاعتبارات الأخرى. يلاحظ هذا القسم من أين تأتي الأموال ، بما في ذلك ما إذا كان قد تم اقتراض أي منها.
البند 4: الغرض من الصفقة. هذا هو القسم الأكثر أهمية في الجدول 13D حيث إنه ينبه المستثمرين إلى أي تغيير في السيطرة قد يكون وشيكًا. من بين الإفصاحات الأخرى ، يجب على المالكين المستفيدين تحديد ما إذا كانت لديهم خطط تنطوي على دمج أو إعادة تنظيم أو تصفية الجهة المصدرة أو أي من الشركات التابعة لها.
البند 5: الفائدة في الأوراق المالية للمصدر. هنا يسرد المالك المستفيد عدد الأسهم التي يتم شراؤها والنسبة المئوية للأسهم المعلقة للشركة التي يمثلها هذا الشراء.
البند 6: العقود أو الترتيبات أو التفاهمات أو العلاقات المتعلقة بالأوراق المالية للمصدر. يجب على المالك المستفيد وصف أي اتفاق أو علاقة مع أي شخص فيما يتعلق بأوراق الشركة المستهدفة. على سبيل المثال ، قد يشمل ذلك حقوق التصويت أو رسوم الباحث أو المشروعات المشتركة أو القروض أو ترتيبات الخيارات.
البند 7: المواد المراد تقديمها كمعارض. ويشمل ذلك نسخًا من أي اتفاقيات مكتوبة أبرمها المالك المستفيد فيما يتعلق بالأوراق المالية.
شرط الكشف عن التغييرات المادية
إذا كان هناك أي تغييرات جوهرية على المعلومات المودعة في الجدول 13 د ، يجب على المالكين المستفيدين تعديل جدولهم 13 د في غضون يومين. يشمل التغيير المادي أي زيادة أو نقصان لا تقل عن 1٪ في النسبة المئوية لفئة الأوراق المالية التي يحتفظ بها المالك المستفيد.
تتوفر معظم ملفات جدول 13D للعرض في قاعدة بيانات EDGAR الخاصة بـ SEC. تعرض قاعدة البيانات النموذج 13D كـ "SC 13D - بيان عام لاقتناء الملكية المستفيدة". يُشار إلى أي نموذج معدل على أنه SC 13D / A.
