الأسهم الدورية مقابل الأسهم غير الدورية: نظرة عامة
تشير المصطلحات الدورية وغير الدورية إلى مدى ارتباط سعر سهم الشركة بدرجة كبيرة بالتقلبات الاقتصادية. ترتبط الأسهم الدورية وشركاتها بعلاقة مباشرة مع الاقتصاد ، بينما يتفوق غير الدوريين بشكل متكرر على السوق عندما يتباطأ النمو الاقتصادي.
لا يستطيع المستثمرون التحكم في دورات الاقتصاد ، لكنهم يستطيعون تكييف ممارساتهم الاستثمارية بحيث تنحسر. يتطلب التكيف مع التحولات الاقتصادية فهماً للكيفية التي تتميز بها الصناعات بعلاقتها بالاقتصاد. من المهم معرفة الفرق الأساسي بين الشركات الدورية وغير الدورية للتمييز بين القطاعات المتأثرة بالتغيرات الاقتصادية وتلك الأكثر حصانة.
الماخذ الرئيسية
- الأسهم الدورية أكثر تقلبًا وتميل إلى اتباع الاتجاهات في الاقتصاد ، بينما تتفوق الأسهم غير الدورية على السوق عندما تكون في حالة التباطؤ الاقتصادي. تبيع شركات الأسهم الدورية السلع والخدمات التقديرية التي يشتريها كثير من المستهلكين عندما يكون الاقتصاد جيدًا ، أو يتوقف الشراء في الأوقات البطيئة مثل العطلات. تقوم الشركات غير الدورية ببيع السلع المنزلية غير المعمرة مثل الصابون ومعجون الأسنان.
الأسهم الدورية
الأسهم الدورية وشركاتها هي تلك التي تتبع الاتجاهات في الاقتصاد الكلي ، مما يجعلها متقلبة للغاية. لذلك عندما ينمو الاقتصاد ، ترتفع أسعار الأسهم الدورية. وعلى العكس من ذلك ، إذا واجه الاقتصاد تباطؤًا ، فإن أسعار أسهمهم ستنخفض. إنهم يتبعون جميع دورات الاقتصاد من التوسع والذروة والركود طوال الطريق إلى الانتعاش.
تمثل الأسهم الدورية الشركات التي تصنع و / أو تبيع السلع والخدمات التقديرية التي يشتريها العديد من المستهلكين عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة. وتشمل هذه المطاعم ، وسلاسل الفنادق ، وشركات الطيران ، والأثاث ، وتجار التجزئة الملابس الراقية ، ومصنعي السيارات. هذه أيضًا سلع وخدمات يميل الناس إلى التخلي عنها عندما تكون الأوقات صعبة. عندما يتوقف الناس أو يتوقفون عن الشراء بسبب انخفاض القوة الشرائية ، فقد تبدأ إيرادات الشركة في الانخفاض. وهذا بدوره يضع ضغطًا على أسعار الأسهم ، والتي تبدأ أيضًا في الانخفاض. في حالة حدوث تباطؤ طويل ، قد تتوقف بعض هذه الشركات عن العمل.
على سبيل المثال ، يميل الناس أكثر إلى إخراج أسرهم لتناول وجبة باهظة الثمن أو عطلة جيدة عندما تسير الأمور على ما يرام. من ناحية أخرى ، إذا كانت الموارد المالية تعاني من الاكتئاب ، فقد يختارون تناول الطعام وتأجيل هذه الرحلة.
ومن الأمثلة على الصناعات الدورية الصناعات التحويلية وصناعة الصلب والسفر والتشييد ، وهي قطاعات تنتج أشياء يمكننا العيش بدونها عندما يكون المال ضيقًا. هذه هي بالضبط أنواع الصناعات التي يتجنبها الناس عندما يتحول الاقتصاد.
قد يجد المستثمرون فرصًا في الأسهم الدورية يصعب التنبؤ بها. هذا بسبب العلاقة التي تربطهم بالاقتصاد. نظرًا لأنه من الصعب التنبؤ بحدوث الصعود والهبوط في الدورة الاقتصادية ، فغالبًا ما يكون من الصعب تخمين مدى جودة أداء السهم الدوري.
الأسهم الدورية
الأسهم غير الدورية
تتفوق الأسهم غير الدورية بشكل متكرر على السوق عندما يتباطأ النمو الاقتصادي. الأوراق المالية غير الدورية عادة ما تكون مربحة بغض النظر عن الاتجاهات الاقتصادية لأنها تنتج أو توزع السلع والخدمات التي نحتاجها دائمًا ، بما في ذلك أشياء مثل الغذاء والطاقة والمياه والغاز.
وتسمى أسهم الشركات التي تنتج هذه السلع والخدمات أيضًا الأسهم الدفاعية لأنها "تدافع" ضد آثار التراجع الاقتصادي. أنها توفر أماكن رائعة للاستثمار فيها عندما تكون التوقعات الاقتصادية حامضة.
على سبيل المثال ، قد لا تبدو السلع المنزلية غير المعمرة ، مثل معجون الأسنان والصابون والشامبو ومنظفات الأطباق ، ضرورية ، لكن لا يمكن التضحية بها حقًا. معظم الناس لا يشعرون أنهم يستطيعون الانتظار حتى العام المقبل لتنشيط الصابون في الحمام.
يعد الاستثمار في الدورات غير الدورية طريقة جيدة للمستثمرين لتجنب الخسائر عندما تعاني الشركات شديدة الدورية. الأداة المساعدة هي مثال على شركة غير دورية. سيحتاج الناس دائمًا إلى الطاقة والحرارة لأنفسهم ولأسرهم. من خلال توفير خدمة يتم استخدامها باستمرار ، تنمو شركات المرافق بشكل متحفظ ولا تتقلب بشكل كبير. على الرغم من أنها توفر الأمان ، إلا أنها لن ترتفع عندما يعاني الاقتصاد من النمو.
إعتبارات خاصة
يوجد أدناه مخطط يوضح أداء إحدى الشركات شديدة الدورية ، وهي Ford Motor Co. (الخط الأزرق) ، وشركة كلاسيكية غير دورية ، Florida Public Utilities Co. (الخط الأحمر). يوضح هذا الرسم البياني كيف يتفاعل سعر سهم كل شركة مع الركود في الاقتصاد.
لاحظ أن التراجع في الاقتصاد من عام 2000 إلى عام 2002 قلل بشكل كبير سعر سهم فورد ، في حين أن نمو سعر سهم Florida Public Utility لم يكاد يتأثر بالتباطؤ.
