ما هو إعادة تمويل الشركات؟
إعادة تمويل الشركات هي العملية التي يتم من خلالها إعادة تنظيم الشركة لالتزاماتها المالية عن طريق استبدال أو إعادة هيكلة الديون الحالية. غالبًا ما يتم إعادة تمويل الشركات لتحسين الوضع المالي للشركة كما هو مدعوم بأسعار فائدة مواتية ، وتحسين جودة الائتمان ، واستجابة لخيارات تمويل أكثر مواتاة. ويمكن أن يتم ذلك أيضًا أثناء تعرض الشركة للضائقة بمساعدة إعادة هيكلة الديون.
بشكل عام ، يتم تخفيض نتيجة إعادة تمويل الشركات مدفوعات الفائدة الشهرية ، وشروط القروض الأكثر ملاءمة ، والحد من المخاطر ، والوصول إلى المزيد من النقد للعمليات واستثمار رأس المال.
فهم إعادة تمويل الشركات
يعد معدل الفائدة السائد أحد أكبر محركات إعادة تمويل الشركات. يمكن للشركات الادخار بشكل كبير من خلال إعادة تمويل ديونها الحالية بالدين بمعدل أقل. يمكن لمثل هذه الخطوة تحرير الأموال المخصصة للعمليات والمزيد من الاستثمارات التي من شأنها تعزيز النمو.
الماخذ الرئيسية
- إعادة تمويل الشركات هي عملية يمكن من خلالها للشركة إعادة تنظيم التزاماتها المالية عن طريق استبدال الديون القائمة أو إعادة هيكلتها. تتمثل بعض أهداف إعادة تمويل الشركات في تقليل مدفوعات الفائدة الشهرية ، والعثور على شروط قرض أكثر ملاءمة ، وتقليل المخاطر ، والوصول إلى المزيد من النقد. هي تكاليف كبيرة عموما تشارك في إعادة تمويل الشركات.
إعادة تمويل الشركات وإصدار الديون
عندما تصدر شركة ديون جديدة لسداد الديون الحالية ، فمن المرجح أن تقلل من مدفوعات القسيمة ، والتي تعكس سعر الفائدة السوقي الحالي وتصنيف الشركة الائتماني. إن نتيجة إعادة تمويل الشركات هي بشكل عام تحسن في مرونتها التشغيلية ، ومزيد من الوقت والموارد النقدية لتنفيذ إستراتيجية العمل ، والمركز المالي العام الأكثر ملاءمة. تتمثل إحدى الطرق التي يمكن للشركة من خلالها تحقيق ذلك عن طريق استدعاء سنداتها القابلة للاسترداد أو القابلة للاسترداد ، ثم إعادة إصدارها بسعر فائدة أقل.
هناك عامل آخر يمكن أن يؤثر على توقيت إعادة تمويل الشركات وهو إذا كانت الشركة تتوقع تلقي تدفق نقدي من عميل أو مصدر آخر. يمكن للتدفق الكبير أن يحسن التصنيف الائتماني للشركة ويخفض تكلفة إصدار الديون (كلما كانت الجدارة الائتمانية أفضل ، كان القسيمة الأدنى التي يتعين عليهم دفعها). يجوز للشركات التي تعاني من ضائقة مالية إعادة التمويل كجزء من إعادة التفاوض على شروط التزامات ديونها.
تتضمن إستراتيجية إعادة تمويل الشركات الأقل شعبية التخلص من جزء من الديون للشركة وتمويل تلك الشركة التابعة. ثم يتم استخدام الشركة التابعة لشراء أجزاء من الشركة الأم كخصم. مثل هذه الاستراتيجية يمكن أن تثني المستحوذين المحتملين.
إعادة تمويل الشركات وحقوق الملكية
يجوز للشركات أيضا إصدار الأسهم من أجل التقاعد الديون. يمكن أن تكون هذه إستراتيجية جيدة إذا كانت الأسهم تتداول بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق وكان إصدار الديون مكلفًا نسبيًا بسبب التصنيف الائتماني الضعيف للشركة أو ارتفاع أسعار الفائدة السائدة. بيع الأسهم لخفض الديون له تأثير على تحسين نسبة الدين إلى الائتمان للشركة ، مما يحسن آفاق التمويل المستقبلية.
تكاليف إعادة تمويل الشركات
سواء كانت الشركة كبيرة أو صغيرة ، فهناك تكاليف كبيرة مدمجة في عملية إعادة التمويل. يجب على الشركات الكبيرة التي يمكنها إصدار الديون وحقوق الملكية أن تستعين بمساعدة فريق من المصرفيين والمحامين لاستكمال تمويل ناجح. بالنسبة للشركات الصغيرة ، هناك رسوم مصرفية وملكية ، ومدفوعات إلى المصرفيين والمثمين والمحامين لمجموعة متنوعة من الخدمات.
