ما هو مربع نمط الدخل الثابت؟
يوفر مربع نمط الدخل الثابت تمثيلًا مرئيًا لخصائص الاستثمار في استثمارات الدخل الثابت. تم إنشاء صناديق نمط الدخل الثابت بواسطة Morningstar وهي الأكثر استخدامًا لصناديق الاستثمار المشتركة. إنها أداة قيمة للمستثمرين لاستخدامها في تحديد هياكل عائد المخاطر لاستثماراتهم ذات الدخل الثابت. كما أنها تساعد المستثمرين على تصنيف واختيار الاستثمارات بناءً على معايير استثمار معينة.
وأوضح نمط الدخل الثابت مربع
يتكون صندوق النمط ذو الدخل الثابت من تسعة مربعات مع المحور الرأسي والأفقي المستخدم لتحديد خصائص الاستثمار. يستخدم Morningstar حساسية سعر الفائدة وجودة الائتمان كخاصيتين أساسيتين للنظر.
على المحور الأفقي ، سوف يجد المستثمرون ثلاث فئات لتصنيف حساسية أسعار الفائدة: محدودة ، معتدلة وشاملة. تتأثر حساسية سعر الفائدة بمدة الصندوق. لذلك ، سيتم العثور على الأموال قصيرة الأجل ذات السعر الثابت في الفئة المحدودة بينما الصناديق طويلة الأجل ذات السعر الثابت ستندرج في فئة واسعة النطاق.
على المحور الرأسي ، تعد تصنيفات جودة الائتمان عاملاً آخر يستخدم لتصنيف استثمارات صناديق الدخل الثابت. تشمل فئات جودة ائتمانات النمط الأعلى ، المتوسط والمنخفض.
يوفر Morningstar تحليلًا تفصيليًا للمعلمات لتصنيف رباعي مربعات النمط. يتم تحديد تصنيفات حساسية أسعار الفائدة من خلال متوسط مدة الصندوق لمدة ثلاث سنوات مقارنة بمؤشر Morningstar Core Bond. يتم تحديد جودة الائتمان من خلال منهجية تتضمن متوسط التصنيفات الائتمانية المرجح للصندوق. سيكون للصناديق الموجودة في الصندوق ذي الجودة الائتمانية العالية تصنيف ائتماني مرجح للأصول يبلغ AA - وأعلى سيكون للصناديق الموجودة في الصندوق ذي الجودة الائتمانية المنخفضة تصنيف ائتماني متوسط مرجح للأصول أقل من BBB. Morningstar هو المطور الرئيسي لصناديق أنماط الدخل الثابت ، لكن توجد اختلافات من مزودي المعلومات المالية الآخرين.
تحليل مربع نمط الدخل الثابت
مع احتمال ارتفاع المعدلات في عام 2018 ، قد يكون المستثمر من ذوي الدخل الثابت الذي يستخدم أسلوب الاستثمار في الاستثمار لتحديد الاستثمارات ذات الدخل الثابت مهتمًا بالترشيح لأفضل الصناديق أداءً مع حساسية أسعار فائدة محدودة وجودة ائتمانية عالية. في صندوق الجودة الائتمانية المحدودة / المرتفعة ، يعد صندوق فرانكلين مينيسوتا للدخل الخالي من الضرائب أحد أفضل الصناديق أداءً في هذه الفئة بناءً على الأداء لمدة عام حتى 9 يناير 2018. ويبلغ صافي قيمة الأصول 12.33 دولارًا للصندوق. العائد لمدة عام هو 3.62 ٪. بلغ العائد على الصندوق لمدة اثني عشر شهرًا 2.89٪ وعائد مجلس الأوراق المالية والبورصة لمدة 30 يومًا بنسبة 1.33٪.
يرغب المستثمرون الذين يبحثون عن عوائد محتملة أعلى من استثمارات ذات جودة ائتمانية منخفضة مع التركيز المستمر على حساسية أسعار الفائدة المحدودة في تصفية الجودة المحدودة والمنخفضة. في مربع النمط هذا ، يعتبر صندوق MFS Emerging Markets Debt Local Currency Fund هو الصندوق الأفضل أداءًا. حقق الصندوق عائدًا لمدة عام قدره 15.33٪ مع نسبة نفقات بنسبة 1.10٪. عائدها المتراكم لمدة اثني عشر شهرًا هو 4.25٪ وعائدها لمدة 30 يومًا هو SEC بنسبة 3.82٪.
