ما هو التاجر التجاري؟
يمكن للتاجر التجاري الرجوع إلى أي متداول يتداول نيابة عن شركة أو مؤسسة.
في سوق السلع ، تتمتع لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) بتصنيف خاص للمتداولين التجاريين وتصفهم على أنهم تجار يستخدمون سوق العقود المستقبلية في المقام الأول للتحوط من أنشطتهم التجارية.
الماخذ الرئيسية
- المتداول التجاري هو أي متداول يتداول نيابة عن شركة أو مؤسسة. في أسواق السلع ، تعرف CFTC المتداول التجاري على أنه شخص يستخدم سوق العقود الآجلة للتحوط بشكل أساسي من أنشطته التجارية. في أسواق السلع ، تقوم CFTC بنشر تقرير الالتزامات الأسبوعية للمتداولين والذي يكشف عن أحجام مراكز المتداولين التجاريين وغير التجاريين.
فهم التاجر التجاري
التجار التجاريون هم التجار الذين يتاجرون لصالح عمل أو محفظة تدار بشكل مؤسسي.
في سوق السلع ، يوجد لدى CFTC تصنيف محدد للمتداولين التجاريين في المقام الأول لأغراض تتبع التجارة. تقوم CFTC بإصدار تقرير أسبوعي ، يسمى التزامات المتداولين (COT) الذي يوفر تفصيلًا للنشاط من التجار التجاريين وغير التجاريين.
التجار التجاريين المؤسساتيين
يضع المتداولون المؤسسيون التداولات في مصلحة النشاط التجاري الذي تم التعاقد معهم من أجل العمل.
يمكن للمتداولين العمل مع فريق إدارة المحافظ ، ووضع التداولات وفقًا لتوجيهات الفريق للمحفظة المدارة. تتطلب الحوافظ المالية المدارة وفقًا لاستراتيجيات مختلفة المتداولين التجاريين ذوي الخبرة التجارية المختلفة. قد تكون صناديق المحافظ المدارة متاحة للمستثمرين من المؤسسات أو الأفراد للاستثمار.
هناك نوع آخر من المؤسسات التجارية التي يضعها التاجر لدعم عمليات الإيرادات والأعمال التجارية للشركة التي يعملون بها. يتم استخدام المتداولين التجاريين من قبل الشركات لإدارة المخاطر التجارية ، وإيجاد الفرص ، والمساعدة في تسوية التقلبات في سلعة أساسية لتحقيق الاستقرار أو زيادة الإيرادات.
يستخدم التجار التجاريون المؤسسيون أيضًا لأغراض المضاربة ، مثل عندما تقوم شركة نفط بتوظيف التجار لشراء وبيع عقود النفط الآجلة من أجل الربح (وليس التحوط) ، أو عندما يكون لدى البنك مكتب تداول خاص حيث يكون الغرض الوحيد هو كسب المزيد من المال باستخدام أموال البنك.
تجار CFTC التجاري
في سوق السلع ، تولي CFTC اهتمامًا وثيقًا بالتداولات الموضوعة وتصنيفها حسب التجارة وغير التجارية لأغراض إعداد التقارير. تصدر CFTC تقريرًا أسبوعيًا عن "التزامات المتداولين" يُظهر عدد الصفقات المودعة والعقود المحتفظ بها من قبل التجار التجاريين والتجار غير التجاريين. يتم تقديم تقرير التزامات المتداولين من خلال موقع CFTC الإلكتروني.
يمكن أن تشمل الكيانات التي تتألف منها تصنيف المتداول التجاري التجار بالعمولات الآجلة أو الوسطاء الأجانب أو أعضاء المقاصة أو حتى البنوك الاستثمارية التي تشتري العقود الآجلة للمؤشرات للتحوط من المراكز الطويلة الحالية. يمكن استخدام تقرير التزامات المتداولين من قبل مجموعة متنوعة من المتخصصين في الاستثمار كمورد استثماري للتداول في السوق الآجلة.
يمثل التجار التجاريون جزءًا كبيرًا من إجمالي سوق العقود الآجلة ، وبالتالي فهم المؤثرون الرئيسيون في أسعار السلع. يمكن أن تظهر تقارير التزامات المتداولين التوازن بين صفقات الشراء والصفقات القصيرة في مختلف قطاعات سوق العقود الآجلة والتي يمكن أن توفر عمومًا نظرة ثاقبة حول قوة اتجاه السعر.
ينظر العديد من المتداولين إلى المتداولين التجاريين على أنهم "أموال ذكية" نظرًا لأن المتداولين التجاريين يعملون في صناعة السلع الأساسية الفعلية ، ولهم نظرة ثاقبة حول كيفية قيام هذه الصناعة بالاستناد إلى ما يرون أنه يحدث في الشركة من حولهم.
مثال للتاجر التجاري في أسواق السلع
يجوز للتاجر التجاري لشركة النفط استخدام أسواق العقود الآجلة لبيع النفط الخام نيابة عن الشركة.
لنفترض أن الشركة تنتج 100000 برميل من النفط شهريًا ، والتي تفي بمواصفات التسليم المادي بموجب عقد العقود الآجلة للنفط الخام المدرجة في بورصة شيكاغو التجارية (CME).
يمثل كل عقد من عقود النفط الخام الآجلة 1000 برميل من النفط. لذلك ، تتمثل مهمة المتداول التجاري في بيع 100 عقد نفط شهريًا ، أي ما يعادل 100000 برميل من النفط المنتج.
هذه المعاملات تحوط إنتاج الشركة ، والذي يحدد تاجر CFTC التجاري.
على الجانب الآخر من الصفقة ، قد يشتري المضارب أو صندوق التحوط بعضًا من هذه العقود متوقعًا ارتفاع السعر. هذا تاجر غير تجاري. بدلاً من ذلك ، قد تقوم شركة أخرى بشراء العقود لأنها تحتاج إلى النفط من أجل أعمالها.
