ما هي العوائد التاريخية؟
غالبًا ما ترتبط العوائد التاريخية بالأداء السابق للأوراق المالية أو الفهرس. يقوم المحللون بمراجعة بيانات الإرجاع التاريخية عند محاولة التنبؤ بالعائدات المستقبلية أو تقدير كيف يمكن للأوراق المالية أن تتفاعل مع موقف معين ، مثل انخفاض طلب المستهلكين. يمكن أن تكون العوائد التاريخية مفيدة أيضًا عند تقدير النقاط المستقبلية للبيانات من حيث الانحرافات المعيارية.
شرح العوائد التاريخية
إن النظر إلى البيانات التاريخية يمكن أن يوفر بعض المعرفة عن كيفية تفاعل الأمن أو السوق مع مجموعة متنوعة من المتغيرات المختلفة ، من الدورات الاقتصادية العادية إلى الأحداث العالمية المفاجئة. يجب على المستثمرين الذين يتطلعون إلى تفسير العائدات التاريخية أن يضعوا في اعتبارهم واحدًا: لا يمكنك افتراض أن المستقبل سيكون مثل الماضي. كلما كانت بيانات الإرجاع التاريخية أقدم ، كلما كان احتمال أن تكون أقل فائدة عند التنبؤ بالعائدات المستقبلية.
على النقيض من طرق التحليل الأساسية التقليدية ، فإن التحليل الفني هو منهجية تحليل تستخدم للتنبؤ بالاتجاه السعري من خلال دراسة بيانات السوق السابقة ، بالأساس السعر والحجم. هنا ، غالبًا ما يتم تحليل العائدات التاريخية للاتجاهات أو الأنماط التي قد تتماشى مع الظروف المالية والاقتصادية الحالية. يعتقد المحللون الفنيون أن نتائج السوق المحتملة قد تتبع الأنماط السابقة. وبالتالي ، هناك قيمة مخفية متوفرة من دراسة اتجاهات العودة التاريخية.
في الواقع ، النتائج مختلطة. كنظام ديناميكي ومتطور باستمرار ، تتكرر الأسواق والاقتصادات في بعض الأحيان ، ولكن من الصعب للغاية توقع متى سيحدث ما حدث في الماضي في المستقبل. على هذا النحو ، ستتعرض لضغوط شديدة للعثور على الأدبيات المالية التي لا تبرز بشكل بارز التعبير: النتائج السابقة ليست مؤشرًا على النتائج المستقبلية. لكن النشوة والتفاؤل يسودان ، والمستثمرون ومستشاريهم يضعون بشكل خاطئ ثقلًا على العوائد التاريخية أكثر مما ينبغي.
عند استخدام العائدات التاريخية ، قد تظهر الأوراق المالية ذات الغطاء الكبير أنماطًا أكثر انتظامًا من الأوراق المالية ذات الأوراق المالية الصغيرة. وذلك لأن الأوراق المالية ذات رأس المال الكبير لديها سيولة أكبر من الأسهم ذات رأس المال الصغير.
