ما هو تأثير الاستثمار؟
على مدار السنوات القليلة الماضية ، أبدى عدد متزايد من المستثمرين مصلحة في وضع أموالهم في مكانها ، وتوجيههم بعيداً عن بعض الاستثمارات التي يعتبرونها ملوثة (مثل شركات النفط والغاز) ، مما يعرض للخطر (على سبيل المثال ، مصنعي الأسلحة أو التبغ) ، أو خاطئين (مثل الكازينوهات أو الكحول). بدلاً من ذلك ، يبحث هؤلاء "المستثمرون المؤثرون" عن أسهم في الشركات الخضراء ، وتعزيز السلامة ، والمسؤولية الاجتماعية.
ربما ليس من المستغرب أن يكون الاستثمار المسؤول (SRI) شائعًا بشكل خاص بين الأجيال الشابة ، مثل جيل الألفية. بدأ مستشارو Robo ذوو الثقل التكنولوجي مثل Betterment و Wealthfront في تقديم محافظ SRI لجذب هؤلاء المستثمرين. هنا ، سننظر في الطرق المختلفة التي يمكن أن يساعدها مستشار الروبوت في التأثير على الاستثمار.
الماخذ الرئيسية
- يبحث "المستثمرون المؤثرون" عن الأسهم في الشركات الخضراء ، وتعزيز السلامة ، والمسؤولية الاجتماعية. يبحث العديد من المستشارين الآليين الآن عن الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والمتخصصة في استثمارات SRI و ESG وتحسين المحافظ الاستثمارية بهذه الطريقة فيما يتعلق بالتقريب لما قد تمليه نظرية الحافظة الحديثة. فالمسؤولية الاجتماعية والاستثمار البيئي والاجتماعي (ESG) يكتسبان قوة ، خاصة مع صغار المستثمرين الذين قد ينجذبون أيضًا إلى منصات الاستثمار التي تركز على التكنولوجيا التي يوفرها المستشارون الآليون.
سري و ESG
هناك العديد من الأطر التي نشأت لمعالجة رغبات الاستثمار في التأثير. تعد المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) مجموعة من المعايير لعمليات الشركة التي يستخدمها المستثمرون الواعيون اجتماعيا لفحص الاستثمارات المحتملة. تأخذ المعايير البيئية في الاعتبار كيفية أداء الشركة كضابط للطبيعة. تدرس المعايير الاجتماعية كيف تدير العلاقات مع الموظفين والموردين والعملاء والمجتمعات التي تعمل فيها. تتعامل الحوكمة مع قيادة الشركة والأجور التنفيذية والمراجعات والضوابط الداخلية وحقوق المساهمين.
الاستثمار المسؤول اجتماعيًا ، والمعروف أيضًا باسم الاستثمار الاجتماعي ، هو استثمار يعتبر مسؤولًا اجتماعيًا نظرًا لطبيعة العمل الذي تقوم به الشركة. تتجاهل الاستثمارات المسؤولة اجتماعيا الشركات التي تنتج أو تبيع المواد التي تسبب الإدمان (مثل الكحول والقمار والتبغ) لصالح البحث عن الشركات التي تعمل في مجال العدالة الاجتماعية والاستدامة البيئية وجهود الطاقة البديلة / التكنولوجيا النظيفة.
هناك هدفين متأصلين للاستثمار المسؤول اجتماعيًا: التأثير الاجتماعي والمكاسب المالية. الاثنان ليس بالضرورة أن يسيران جنبا إلى جنب ؛ لمجرد أن الاستثمار يصف نفسه بأنه مسؤول اجتماعيًا لا يعني أنه سيوفر للمستثمرين عائدًا جيدًا ، في حين أن الوعد بعائد جيد بعيد عن التأكيد على أن طبيعة الشركة المعنية واعية اجتماعيًا. يجب أن يواصل المستثمر تقييم التوقعات المالية للاستثمار أثناء محاولة قياس قيمته الاجتماعية.
وفقًا لتقرير حديث صادر عن مؤسسة SIF الأمريكية ، احتفظ المستثمرون بمبلغ 11.6 تريليون دولار من الأصول التي تم اختيارها وفقًا لمعايير المسؤولية الاجتماعية في بداية عام 2018 ، ارتفاعًا من 8.1 تريليون دولار قبل عامين فقط.
تأثير الاستثمار مع Robo-Advisors
Robo-Advisors هي منصات استثمارية خوارزمية تعمل على أتمتة وتحسين خيارات المحفظة للمستثمرين الأفراد بتكاليف منخفضة وأقل مشاركة إنسانية. تقليديًا ، يتبع المستشارون الآليون منطق نظرية الحافظة الحديثة (MPT) لتحسين محفظة متنوعة عبر عدة فئات من الأصول وفلسفة أن الفهرسة هي أفضل استراتيجية لمعظم المستثمرين. ومع ذلك ، تشير الفهرسة إلى أن كل سهم في فهرس يتم الاحتفاظ به في وزنه المحدد في هذا المؤشر. لذلك ، سوف ينتهي مستثمرو المؤشر بلا شك بحيازة أسهم في شركات ليست صديقة لـ SRI أو ESG.
لحل هذه المشكلة ، يبحث العديد من المستشارين الآليين الآن عن الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والتي تتخصص في استثمارات SRI و ESG وتحسين المحافظ بطريقة تقريبية لما تمليه نظرية المحفظة الحديثة. يمكن للمستشار الآلي تحسين استثمار SRI للعديد من المستثمرين الذين يقومون بذلك بأنفسهم: بعض المستثمرين يشترون أموال SRI التي تحمل رسوم إدارة عالية أو أحمال مبيعات ، بينما يبحث المستشارون الآليون عن صناديق ETF منخفضة التكلفة. يقوم الآخرون بالكشف عن أسهم SRI بطريقة تتخلى عن فوائد التنويع المناسب ضد المخاطر. يختار هؤلاء المستثمرون سلتهم الخاصة من أسهم SRI ، والتي يمكن أن تكون مقاربة صعبة ومكثفة للوقت. بإمكان Robo-Advisors أيضًا أتمتة إعادة توازن المحافظ والانخراط في حصاد الضرائب لتقليل التعرض الضريبي للمستثمرين.
ما هي مقاربات SRI التي يستخدمها Robo-Advisors؟
يقترب كل مستشار روبوتي من إنشاء محفظة SRI و ESG بشكل مختلف بعض الشيء. بعض المنصات ، مثل Earthfolio ، لديها خيارات استثمار SRI فقط ولا شيء آخر. هنا ، سنصف بإيجاز بعض الاستراتيجيات التي يستخدمها مستشارو الروبوت العريضون ذو القاعدة الواسعة:
تحسن
تبحث شركة Betterment عن أموال SRI للأسهم الأمريكية الكبيرة والأسواق الناشئة فقط. وفقًا لموقعه على الويب ، "لا يتم استبدال فئات الأصول الأخرى ، مثل القيمة وصغر رأس المال والأسهم والسندات الدولية ، ببديل SRI في محفظتنا إما بسبب عدم وجود بديل مقبول بعد أو بسبب رسوم الصندوق المعني أو مستويات السيولة تجعل تكلفة عملائنا باهظة للغاية. " لذلك ، قد يتم استبعاد الأسهم ، وليس سندات ، لشركات مثل Exxon Mobile و Chevron و Philip Morris.
صناديق الاستثمار المتداولة التي تستخدمها شركة Betterment في محافظ SRI هي DSI و SUSA و ESGE.
Wealthfront
بخلاف Betterment ، التي تحدد صناديق الاستثمار المتداولة SRI ، تسمح Wealthfront لمستخدمين محددين بدلاً من ذلك بتقييد الشركات التي لا يرغبون في الاستثمار فيها. ووفقًا لموقع الويب الخاص بالشركة ، "إذا كنت مؤهلاً حاليًا للحصاد الضريبي على مستوى المخزون أو Smart Beta ، فيمكنك أخبرنا عن الشركات التي لا ترغب في الاستثمار في استخدام قائمة القيود في إعداداتك."
رأس المال الشخصي
رأس المال الشخصي مخصص للأفراد ذوي الأصول الصافية ، مع حد أدنى للرصيد الافتتاحي قدره 100000 دولار للبدء. لهؤلاء العملاء ، توفر Personal Capital خيارات محفظة SRI. على غرار التحسين ، تنطبق مكونات ESG فقط على صناديق الاستثمار المتداولة المختارة لمكونات الأسهم الأمريكية في محافظهم الاستثمارية. تعتمد بقية مكونات فئة الأصول على صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية والصناديق. ولكن ما هو فريد من نوعه ، هو أن Personal Capital نفسها تختار الأسهم التي تراها الأنسب وتربح أعلى درجات ESG لعنصر الأسهم ، الذي يزعمون أنه يوفر مستوى أعلى من أسهم ESG "الأفضل في فئتها" من ETFs مثل DSI.
Wealthsimple
تتبع Wealthsimple مقاربة أكثر اكتمالا لاستثمار SRI ، وتستخدم صناديق الاستثمار المتداولة ETG المحسنة لكل من الأسهم ومكونات الدخل الثابت وتقسيمها حسب المعايير. على سبيل المثال ، يستخدمون إحدى صناديق الاستثمار المتداولة ETF التي تستثمر في الأسهم العالمية التي لها آثار صغيرة على الكربون ومؤسسة التدريب الأوروبية الأخرى المتخصصة في الشركات التي تتمتع بدرجة عالية من التنوع بين الجنسين في قيادتها. من ناحية السندات ، بدلاً من سندات الشركات ، يبحثون عن سندات بلدية صادرة عن الحكومات المحلية أو حكومات الولايات التي لديها مبادرات SRI والسندات الصادرة من الحكومة التي تدعم الإسكان الميسور التكلفة.
تتضمن ETFs Wealthsimple استخدامات CRBN و PZD و SHE و DSI و GNMA و BAB.
Ellevest
Ellevest هو مستشار robo مصمم خصيصًا للمستثمرات. ليس من المفاجئ إذن أن تشتمل Ellevest على أموال تدعم الشركات الصغيرة المتنامية التي تمتلكها نساء وغيرهم من الفئات السكانية الممثلة تمثيلا ناقصا في محافظها ذات التأثير - بالإضافة إلى صناديق ETF التقليدية الأكثر تركيزًا.
الخط السفلي
تكتسب الشركات المسؤولة اجتماعيًا واستثمار ESG اهتمامًا كبيرًا ، لا سيما مع صغار المستثمرين الذين قد ينجذبون أيضًا إلى منصات الاستثمار التي تركز على التكنولوجيا التي يوفرها المستشارون الآليون. يقدم العديد من المستشارين الآليين حوافظ استثمار مسؤولة اجتماعيًا أو مؤثرة إلى جانب محافظهم الاستثمارية الأكثر تنوعًا. على الرغم من أننا لا نعرض سوى القليل من المعلومات هنا ، إلا أن العديد من المستشارين الآليين بدأوا في تضمين أموال ESG من أجل تلبية متطلبات المستخدمين.
