ما هو CIVETS (كولومبيا وإندونيسيا وفيتنام ومصر وتركيا وجنوب أفريقيا)
CIVETS هي اختصار للبلدان كولومبيا ، وإندونيسيا ، وفيتنام ، ومصر ، وتركيا ، وجنوب أفريقيا ، والتي اعتُبرت على نطاق واسع في أواخر العقد الأول من القرن العشرين اقتصادات الأسواق الناشئة التالية التي سترتفع بسرعة خلال العقود المقبلة. تم صياغة اختصار CIVETS في عام 2008 في وحدة المعلومات الاقتصادية (EIU) في لندن. يلعب CIVETS اسمًا مختلفًا ، وهو BRIC (البرازيل وروسيا والهند والصين) ، الذي تم إنشاؤه بواسطة كبير الاقتصاديين في Goldman Sachs في عام 2005 ، لمجموعة أخرى من بلدان الأسواق الناشئة ، والتي كان يُعتقد أنها النجم الصاعد التالي.
انهيار CIVETS (كولومبيا وإندونيسيا وفيتنام ومصر وتركيا وجنوب إفريقيا)
يُقال إن بلدان CIVETS (كولومبيا وإندونيسيا وفيتنام ومصر وتركيا وجنوب إفريقيا) هي الجيل القادم من "بلدان النمور" لأنها تشترك في اقتصادات سريعة النمو ومتنوعة نسبيًا بالإضافة إلى أعداد كبيرة من السكان تقل أعمارهم عن 30 عامًا وبالتالي ، فإن هذه البلدان لديها إمكانات كبيرة لمستويات عالية من النمو في الاستهلاك المحلي. تشمل الجوانب الإيجابية الأخرى لهذه المجموعة الاستقرار السياسي النسبي (خاصة بالمقارنة مع الأجيال السابقة) ، والتركيز على التعليم العالي ، والنظم المالية المعقدة إلى حد ما ، والاتجاهات الاقتصادية المتنامية بشكل عام. علاوة على ذلك ، فإن اقتصادات CIVETS ديناميكية بشكل عام دون الاعتماد على الطلب الخارجي أو صادرات السلع التي تميز بعض أجزاء العالم الناشئ. لديهم أيضا مستوى منخفض نسبيا من الدين العام ، فضلا عن ديون الشركات والأسر.
اختصارات جديدة تجلب فرص استثمار جديدة
أصبح التعرض لبلدان CIVETS ممكنًا لمستثمري التجزئة من خلال استخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). على سبيل المثال ، في عام 2011 ، أطلقت Standard & Poor's S&P CIVETS 60 ، والتي تستهدف الجيل الثاني من استثمارات الأسواق الناشئة. يشتمل مؤشر S&P CIVETS على 60 مكونًا ، يتكون من عشرة أسهم سائلة من كل من البلدان الستة المستهدفة ، يتم تداولها في البورصات المحلية.
علامة من الأوقات
في عام 2011 أيضًا ، قدم HSBC Global Asset Management صندوقًا ذو مفهوم مماثل - صندوق CIVETS من HSBC Global Investment Funds (GIF) ، والذي استهدف العائدات طويلة الأجل من خلال الاستثمار في محفظة متنوعة من الأسهم من بلدان CIVETS ، بالإضافة إلى صناديق أخرى. البلدان ذات التركيبة السكانية مماثلة. ومع ذلك ، صاغ جولدمان ساكس اختصارًا آخر لمجموعة من البلدان النامية ؛ الحادي عشر التالي (N-11) ، الذي يُزعم أنه كان لديه القدرة على أن يصبح أكبر اقتصادات العالم في القرن الحادي والعشرين ؛ وكان هناك آخرون.
الاستثمار في اختصار - بدعة؟ أم المستقبل؟
عندما يدرس الاقتصاديون أوائل القرن الحادي والعشرين من بعيد ، هل سيعتبرون هذا النوع من الأدوات بمثابة اتجاه مؤقت في الاستثمار في الأسواق الناشئة؟ أم أنها أثبتت تحملها؟
إن حكمة "الاستثمار في اختصار" - وضع الأموال في مجموعات صغيرة من الأسواق التي غالباً ما يكون قواسمها مشتركة إلى ما وراء المفهوم الاقتصادي الواسع - قابلة للنقاش بين محترفي الاستثمار. في حين أن العديد من بلدان CIVETS ، وغيرها من البلدان التي تم اختصارها تحت اختصارات منفصلة ، قد تمتعت (حتى وقت قريب على الأقل) بنمو اقتصادي مشحون بالتوربو ، إلا أن مكاسب الاستثمار غير مضمونة. من المتوقع أن يمثل إجمالي الناتج المحلي الإجمالي لبلدان CIVETS نصف الاقتصاد العالمي بحلول عام 2020 ؛ ومع ذلك ، منذ التباطؤ الاقتصادي المطول بعد عام 2011 ، نادراً ما نسمع شروط BRIC و CIVETS بعد الآن.
بعد أكثر من عقد من إنشاء CIVETS ، يرغب العديد من مديري الصناديق في التعرف على العديد من البلدان في هذه المجموعات المختلفة ، لكنهم يريدون التعرض لها بشكل فردي . البعض الآخر يشك في الاختصارات التي قد ينظر إليها على أنها ضجيج التسويق. في أي حال ، على الرغم من أن CIVETS تستحق أداة استثمارية مثل أي أداة أخرى ، إلا أن الاعتماد حصريًا على العوامل السكانية لاتخاذ القرارات الاستثمارية سيكون دائمًا محفوفًا بالمخاطر نظرًا لتغير التركيبة السكانية ؛ هذه هي طبيعتها.
