بعد أداء ضعيف في الآونة الأخيرة من شركة معدات البناء العملاقة ، قد تكون الأيام الجيدة أمام حملة أسهم شركة Caterpillar Inc. (CAT). أصدرت شركة الاستثمار الرائدة Deutsche Bank AG (DB) تصنيف شراء على Caterpillar ، الشركة الأمريكية الرائدة التي تصمم وتطور وتصنع وتبيع الآلات الثقيلة ومعدات تحريك التربة والمحركات والمنتجات المالية والتأمين للعملاء عبر وكيل عالمي شبكة الاتصال.
استبدال المعدات الطلب على نمو الوقود
تستند التوصية إلى توقعات العديد من شركات التعدين والنفط التي تسعى لتجديد معداتها القديمة ، مما سيؤدي إلى زيادة في الإيرادات وسعر سهم شركة Caterpillar في السنوات القادمة ، وفقًا لما نقلته CNBC عن محلل DB تشاد ديلارد. ويقدر إيرادات الاستبدال التي تزيد عن المتوسط والتي من شأنها أن تؤدي إلى نمو سنوي قدره 30 في المائة لدخل التعدين ، ونمو سنوي قدره 10 في المائة لإيرادات النفط والغاز على مدى السنوات القليلة المقبلة.
بالتفصيل حول الطبيعة الدورية لمراحل استبدال المعدات ، أشار ديلارد إلى أن "منتجي التعدين والنفط والغاز قد استثمروا بشكل منهجي في المعدات وهم في المراحل المبكرة لاستبدال المعدات المشتراة خلال ذروة دورة السلع الفائقة".
ويضيف ديلارد أن أسهم شركة ديرفيلد ، ومقرها إلينوي ، متوفرة بسعر مخفض على أساس التقييمات. إنهم يتداولون بخصم 45 في المائة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، وهو أكبر خصم له منذ حوالي 20 عامًا. ظل مخزون الوزن الثقيل أداءً ضعيفًا طوال العام 2018 حتى تاريخه ، وتراجعت عائداته مقارنةً بمؤشر الشريحة الزرقاء ومؤشر S&P 500. كان أيضًا أسوأ أداء لمؤشر داو جونز خلال نفس الفترة.
نتائج قوية ضربتها زيادة التكاليف
حققت الشركة أرباحًا أفضل من المتوقع للسهم الواحد (EPS) في نتائج الربع الثاني التي تم الإعلان عنها مؤخرًا. ومع ذلك ، فشلت النتائج الجيدة في رفع سعر السهم حيث تتوقع Caterpillar زيادة في التكلفة المادية للفترة المتبقية من العام. كما توقفت آفاق النمو لشركة القطاع الصناعي الأمريكي بسبب الحرب التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة وشركائها التجاريين مثل الصين والمكسيك وكندا. يمكن أن تؤدي التعريفات إلى ارتفاع في كل من أسعار الصلب المستوردة والمحلية لشركة Caterpillar. (انظر أيضا ، تمسك كاتربيلر في الوحل رغم الربع القوي .)
تتوقع الشركة إلغاء تأثير زيادة التكاليف عن طريق رفع الأسعار على منتجاتها. قد تؤثر الإجراءات الانتقامية التي تتخذها دول أخرى أيضًا على عائدات Caterpillar حيث تبيع أكثر من نصف معداتها في الأسواق العالمية. (لمزيد من المعلومات ، راجع رفع أسعار Caterpillar لتعويض تأثير التعريفة الجمركية .)
على الرغم من أنه من المتوقع أن يظل قطاع البناء الأمريكي في حالة ركود ، إلا أن "كاتربيلر لديها" 20 في المائة فقط من الدخل الناتج عن مبيعات المعدات في هذا القطاع "، والتي ينبغي أن تحافظ على نموها في الجانب الأعلى ، كما أضاف ديلارد.
تم تداول أسهم Caterpillar بسعر 140.04 دولار لكل صباح خلال صباح الأربعاء ، بارتفاع حوالي 1.3 في المائة مقارنة بإغلاق اليوم السابق. (انظر أيضًا ، Caterpillar: 6 أشياء قد لا تعرفها .)
