النقد مقابل السندات: نظرة عامة
نظرًا لأن السوق الصاعدة في الاقتصاد الأمريكي تتجاوز الآن 10 سنوات وتتحدث عن التراجع ، فإن الكثير منهم مهتمون بحماية الأموال التي يمتلكونها أكثر من زيادة الثروة الإضافية. هناك عدد من الأدوات الاستثمارية التي توصف بأنها أماكن "آمنة" لتخزين المدخرات ، لكن الكثير من الناس يشعرون أنه لا يوجد شيء آمن مثل النقد. لا شك في أن أمان معرفة أين توجد أموالك تمامًا ، مثل حساب التوفير أو الادخار المؤمن عليه فيدرالياً ، أمر جذاب.
ومع ذلك ، مع احتمال أن يؤدي التضخم إلى جعل دولارات اليوم أقل قيمة بشكل كبير على الطريق ، فإن العديد من الاستثمارات منخفضة المخاطر ، والمكافآت المتواضعة لا تزال تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين الذين يتطلعون إلى وضع أموالهم في العمل دون تكبد الكثير من المخاطر. تعد السندات ، على وجه الخصوص ، معلنة منذ فترة طويلة باعتبارها واحدة من أكثر الاستثمارات المتاحة أمانًا لأنها تضمن عودة رأس المال مع الاستمرار في توليد مدفوعات الفوائد الدورية.
يعد الاحتفاظ بالنقد والاستثمار في السندات خيارين قابلاً للتطبيق لأولئك الذين يتطلعون إلى حماية مدخراتهم من السوق المتقلبة. ومع ذلك ، من المهم فهم مخاطر ومكافآت كلا الخيارين لضمان اختيار استراتيجية الاستثمار التي تناسب احتياجاتك.
الماخذ الرئيسية
- يعد الاحتفاظ بالنقد والاستثمار في السندات طريقتين للمستثمرين الحذرين لحماية ثرواتهم ، حتى لو أخذ الاقتصاد منعطفًا نحو الأسوأ. النقدية متاحة بسهولة وتأمينها عادةً من قبل مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC) بمبلغ يصل إلى 250،000 دولار. النقدية حساسة للتضخم ويمكن لارتفاع أسعار الفائدة أن يضر بالقوة الشرائية. يعني الجلوس نقدًا أيضًا فقد الاستثمارات المحتملة بشكل أفضل. توفر البنوك عائدًا للاستثمار مع إمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية إذا تم شراؤها بسعر مخفض ؛ هناك أيضًا احتمال لإيرادات الفوائد. على الجانب السلبي ، يمكن أن تفقد استثمارات السندات الخاصة بك قيمة إذا أفلست الشركة الأساسية أو ارتفعت أسعار الفائدة.
السيولة النقدية
الفائدة الأساسية من الاحتفاظ بأموالك نقدًا هي الميزة الواضحة للحفاظ على السيطرة الكاملة. إذا قمت ببساطة بإيداع أموالك في حساب مصرفي أو حساب ادخار ، فيمكنك بسهولة مراجعة رصيدك وسجل المعاملات الخاص بك بنقرة زر واحدة ، مع العلم أنه لا أحد غيرك لديه إمكانية الوصول إلى هذه الأموال.
بالإضافة إلى ذلك ، يتم التأمين على حسابات التوفير والادخار في أي بنك تقريبًا من خلال شركة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) بمبلغ يصل إلى 250،000 دولار. على الرغم من أن البنوك ليست ملزمة بشراء هذه التغطية ، فقد أصبحت رمزا في كل مكان لجودة البنك بحيث لا يحتمل أن تحقق أي مؤسسة ليست مؤمنة من قبل FDIC. يتم التأمين أيضًا على الحسابات في الاتحادات الائتمانية الفيدرالية والهيئات الحكومية بمبلغ يصل إلى 250،000 دولار من خلال إدارة الاتحاد الوطني للائتمان (NCUA). حتى إذا كانت مدخراتك تتجاوز هذا الحد ، فمن الممكن ضمان جميع الودائع الخاصة بك عن طريق فتح حسابات متعددة في مؤسسات مختلفة.
ميزة أخرى لحفظ النقدية هي أنها توفر المرونة القصوى في أوقات التوتر. إذا كنت بحاجة إلى الوصول إلى أموالك في المستقبل القريب ، على سبيل المثال في غضون السنوات الثلاث المقبلة ، فإن الاحتفاظ بالنقد هو أفضل وسيلة لضمان حصولك على المال كلما احتجت إليه. على الرغم من أن الاستثمار يوفر إمكانية تحقيق أرباح ، إلا أنه يمكن أن يعرض أموالك لمخاطر كبيرة ، مما يعني أنك قد لا تملك المال الذي تحتاجه في غضون مهلة قصيرة.
مخاطر النقد
أكبر خطر تتعرض له عند الاحتفاظ بالنقد هو خطر التضخم. إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، فربما يكون المال الذي تملكه الآن أقل قوة شرائية في المستقبل. هذا هو السبب الرئيسي وراء قيام معظم المستثمرين بتخصيص الكثير من ممتلكاتهم النقدية لحسابات سوق المال أو صناديق الاستثمار المشتركة. على الرغم من أن هذه الأنواع من الاستثمارات عالية السيولة لا تولد سوى قدر ضئيل من الاهتمام ، إلا أنها يمكن أن تكون كافية لتعويض آثار التضخم على مر الزمن.
العيب الآخر للاحتفاظ النقدية هو أنه يحمل تكلفة فرصة كبيرة. تشير تكلفة الفرصة البديلة إلى فقدان الأرباح المحتملة التي كان من الممكن تحقيقها لو استخدمت أموالك بطريقة مختلفة. نظرًا لأن الاحتفاظ بالنقد يولد ربحًا فعليًا ، يمكن أن تكون تكلفة الفرصة البديلة لهذه الاستراتيجية عالية جدًا. نظرًا لجميع الاستثمارات المختلفة المتاحة التي تولد دخلاً مضمونًا ، مثل السندات وشهادات الإيداع ، يعني الاحتفاظ بالنقد أنك قد تتخلى عن الفرصة لجني عوائد كبيرة.
كل من النقد والسندات عرضة لارتفاع أسعار الفائدة. ارتفاع معدلات تستنزف النقدية من بعض قوتها الشرائية وانخفاض قيمة السندات.
سندات
على عكس الاحتفاظ بالنقد ، فإن الاستثمار في السندات يوفر ميزة الدخل الثابت للاستثمار. السندات هي أدوات دين تصدرها الحكومات والشركات التي تضمن مبلغًا محددًا من الفائدة كل عام. إن الاستثمار في السندات يعادل تقديم قرض بمبلغ السند إلى الجهة المصدرة.
في مقابل هذا القرض ، تدفع الشركة المصدرة أو الحكومة لحامل السند شهريًا أو ربع سنوي أو نصف سنوي أو مدفوعات كوبون مساوية لنسبة مئوية محددة من القيمة الاسمية للسند. الدخل الناتج عن استثمارات السندات مستقر ويمكن التنبؤ به ، مما يجعلها استثمارات شعبية للراغبين في تحقيق دخل منتظم.
بمجرد استحقاق السند ، تدفع الجهة المصدرة لحامل السند القيمة الاسمية للسند بغض النظر عن سعر الشراء الأصلي. يوفر الاستثمار في السندات إمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية إذا تم شراء سند بسعر مخفض ، وكذلك دخل الفوائد.
تحمل السندات بدرجات متفاوتة من المخاطر اعتمادًا على آجال استحقاقها ، والتي يمكن أن تتراوح بين بضعة أشهر إلى عدة عقود ، والتصنيف الائتماني للكيان المُصدر. يمكن للمستثمرين اختيار نوع السندات للاستثمار فيها بناءً على أهدافهم وتحمل المخاطر. في أوقات عدم الاستقرار الاقتصادي ، تعتبر السندات وأدوات الدين الأخرى التي تصدرها وزارة الخزانة الأمريكية آمنة للغاية لأن خطر تخلف حكومة الولايات المتحدة عن الوفاء بالتزاماتها المالية ضئيل للغاية.
وبالمثل ، فإن السندات التي تصدرها الشركات الأمريكية شديدة التصنيف عادة ما تكون استثمارات منخفضة المخاطر. بطبيعة الحال ، فإن أسعار الفائدة المدفوعة على هذه السندات عالية الجودة غالباً ما تكون أقل من تلك المدفوعة على السندات غير المرغوب فيها أو غيرها من الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر ، ولكن قد يكون استقرارها يستحق المقايضة.
بالإضافة إلى ذلك ، لا تخضع السندات التي تصدرها الحكومات الفيدرالية وحكومات الولايات والحكومات المحلية عادة لضرائب الدخل الفيدرالية ، مما يجعلها واحدة من أكثر الاستثمارات المتاحة كفاءة في الضرائب.
مخاطر الاستثمار في السندات
الخطر الرئيسي لاستثمار السندات هو قيمة الاستثمار الذي تخسره. إذا تخلفت إحدى الجهات المصدرة عن السداد ، فقد تفقد بعض أو كل استثماراتك. في حين أن حاملي السندات لديهم مطالبة أعلى بأصول الشركة مقارنة بأصحاب الأسهم ، فإن احتمال الحصول على القيمة الكاملة لسنداتك بعد إعلان الشركة عن إفلاسها منخفض نظرًا لأن عليها أولاً سداد قروضها وقروضها العقارية وديونها الأخرى.
قد تفقد سنداتك أيضًا قيمة إذا جعلتها أسعار الفائدة المرتفعة لا قيمة لها في السوق الثانوية. إذا تم إصدار سندات جديدة بمعدلات كوبون أعلى ، فإن القيمة السوقية لسنداتك تنخفض. ومع ذلك ، فهذا مصدر قلق فقط إذا كنت تبحث عن تداول سنداتك قبل الاستحقاق. إذا احتفظت بسندك إلى أن يحين موعد استحقاقه ، يتم دفع قيمته الاسمية بغض النظر عن سعر السوق الحالي.
على عكس الاحتفاظ بأموالك في حساب تدقيق أو ادخار ، فإن أي استثمار في السندات غير مؤمن عليه. تمامًا مثل الأسهم أو صناديق الاستثمار المشتركة ، فإنك تتحمل طوعًا درجة معينة من المخاطر عند شراء السندات. لهذا السبب ، لا تؤمن شركة تأمين الودائع الفيدرالية هذه الاستثمارات. إذا فقدت أموالك من استثمارات السندات ، فلا توجد طريقة لتعويض خسائرك. ومع ذلك ، يمكنك تخفيف هذا الخطر إلى حد كبير عن طريق الاستثمار في السندات ذات التصنيف العالي والاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق.
