ما هي تجارة النقد؟
يتطلب التداول النقدي أن يتم دفع جميع المعاملات عن طريق الأموال المتاحة في الحساب في وقت التسوية. هو شراء أو بيع الأوراق المالية من خلال توفير رأس المال اللازم لتمويل الصفقة دون الاعتماد على استخدام الهامش. لا يمكن تحقيق تداول النقد إلا إذا كان حساب حساب الوساطة لديه إجمالي النقد اللازم لإتمام المعاملة.
فهم تجارة النقد
التداول النقدي هو ببساطة شراء وبيع الأوراق المالية باستخدام النقد في اليد بدلاً من رأس المال أو الهامش المقترضين. يقدم معظم الوسطاء حسابات تداول نقدية كخيار حساب افتراضي. نظرًا لعدم توفر الهامش ، فإن فتح الحسابات والحفاظ عليها أسهل بكثير من حسابات الهامش. عدم وجود الهامش يجعل هذه الحسابات غير مناسبة لمعظم المتداولين النشطين ، ولكن قد يستخدم المستثمرون على المدى الطويل هذه الحسابات كخيار قياسي لأنهم لا يشترون عادة الأوراق المالية على الهامش أو يتطلبون تسويات تداول سريعة.
تاريخ التسوية هو اليوم الذي يتم فيه اعتبار المعاملة مكتملة ويتعين على المشتري إكمال الدفع بالكامل. تستخدم عمليات تداول الأسهم في حسابات نقدية تتطلب ما يصل إلى ثلاثة أيام عمل للتسوية ولكن تم تعديل ذلك في عام 2017 ليومين. مصطلحات السوق للتسوية هي T + 2 ، تاريخ التداول بالإضافة إلى يومي عمل. تتضمن عملية التسوية تحويل الأوراق المالية إلى حساب المشتري والنقد إلى حساب البائع. ترد القواعد التي تحكم الحسابات النقدية في المادة T.
الأنواع الأكثر شيوعًا من الانتهاكات المحتملة التي يجب على المستثمر أن يدركها إذا كان يتم تداولها نقدًا:
- مخالفة التصفية النقدية - لا يمكن للمرء شراء ما إذا كان هناك نقود كافية لتغطية تلك الصفقة. على سبيل المثال ، يحتوي حساب التداول النقدي على 5000 دولار نقدًا متاحًا و 20000 دولار مرتبط بسهم ABC ، يشتري المستثمر 10،000 دولار من أسهم EFG يوم الاثنين ويبيع 10،000 دولار من أسهم ABC يوم الثلاثاء. تاريخ التسوية لسهم المجموعة المالية هو الأربعاء (T + 2) ، وفي ذلك الوقت يجب أن يتم دفع مبلغ 10000 دولار بالكامل. لا يزال النقد المتاح عند 5000 دولار حيث لن يتم الانتهاء من بيع 10000 دولار من أسهم ABC حتى يوم الخميس. لذلك ، لن يُسمح للمستثمر بشراء 10000 دولار من EFG. ركوب مجاني - وهذا انتهاك آخر يمكن أن يصيب حساب النقدية. يحظر على المستثمرين شراء وبيع الأوراق المالية قبل سدادها من حسابهم النقدي. انتهاك حسن النية - يحدث عندما يشتري حساب نقدي الأسهم ذات الأموال غير المستقرة ويصفها قبل التسوية. على سبيل المثال ، يمتلك المستثمر 20.000 دولار من أسهم ABC على الرغم من أن رصيد الحساب النقدي هو 0 دولار. يبيعون 10،000 دولار من أسهم ABC يوم الاثنين والتي من شأنها أن صافي 10000 دولار نقدا عندما يستقر يوم الاربعاء. في يوم الثلاثاء ، يقوم المستثمر بشراء وبيع 10000 دولار من أسهم XYZ. يعتبر هذا انتهاكًا حسن النية لأن الحساب لم يكن لديه المال اللازم لشراء XYZ في المقام الأول.
الماخذ الرئيسية
- يتطلب تداول النقد أن جميع المعاملات يجب أن تدفع مقابل الأموال المتاحة في الحساب في وقت التسوية. لا يتضمن تداول النقد استخدام الهامش ، مما يعني أنها تميل إلى أن تكون أكثر أمانًا من حسابات التداول بالهامش. الجانب السلبي للنقد التداول هو أن هناك احتمالية أقل في الاتجاه الصعودي بسبب قلة الرافعة المالية.
فوائد وعيوب
لا يتضمن تداول النقد استخدام الهامش ، مما يعني أنها تميل إلى أن تكون أكثر أمانًا من حسابات التداول بالهامش. على سبيل المثال ، يمكن للمتداول الذي يشتري ما قيمته 1000 دولار من الأسهم في حساب نقدي أن يخسر 1000 دولار فقط الذي استثمروه ، في حين أن المتداول الذي يشتري ما قيمته 1000 دولار من الأسهم على الهامش يمكن أن يخسر أكثر من استثماره الأصلي. يوفر التداول النقدي أيضًا للمتداولين أموالاً في تكاليف الفوائد التي سيتم تكبدها مع حسابات الهامش.
الجانب السلبي للتداول النقدي هو أن هناك احتمالية صعودية أقل بسبب نقص الرافعة المالية. على سبيل المثال ، يمكن أن يمثل نفس المكسب بالدولار في حساب نقدي وحساب الهامش فرقًا في نسبة العائد لأن حسابات الهامش تتطلب أموالًا أقل. الجانب السلبي المحتمل الآخر هو أن الحسابات النقدية تتطلب الأموال لتسوية قبل استخدامها مرة أخرى ، وهي عملية قد تستغرق عدة أيام في بعض شركات السمسرة.
