ما هو توزيع رأس المال
إن توزيعات رأس المال ، والمعروفة أيضًا باسم "عودة رأس المال" ، هي نوع من المدفوعات التي تقدمها الشركة لمستثمريها المستمدة من رأس مال الشركة المدفوع أو حقوق المساهمين ، بدلاً من أرباح الشركة كما هو الحال مع الأرباح العادية. أرباح الأسهم. ستدفع الشركة عمومًا توزيعات أرباح رأس المال في الحالات التي تكون فيها مدفوعات توزيعات الأرباح مطلوبة ، ولكن لا يمكن أن تسهل أرباح الشركة هذه المدفوعات النقدية.
كسر أرباح رأس المال
عادةً لا تخضع أرباح رأس المال للضريبة للمساهمين ، حيث يُنظر إليها على أنها عودة لرأس المال الذي يدفعه المستثمرون. أرباح الأسهم ليست طريقة مفضلة لتوزيع الأرباح على الشركات أو المستثمرين ، لأنها تشير غالبًا إلى أن الشركة تكافح من أجل تحقيق أرباح والتدفق النقدي الحر. بالإضافة إلى ذلك ، من خلال دفع أرباح الأسهم من الأرباح المستبقاة ، قد تتفاقم صراعات الشركة مع انكماش قاعدة رأس مالها ، مما يحد من فرص الاستثمار والعمل في المستقبل.
توزيع أرباح رأس المال وتوزيعات الأرباح العادية
يختلف توزيع الأرباح الرأسمالية والأرباح التقليدية في توزيع الأرباح التقليدية من أرباح الشركة. يمكن أن تصدر الأرباح التقليدية كمدفوعات نقدية أو أسهم في الأسهم أو أي شكل آخر من أشكال الممتلكات. يحدد مجلس إدارة الشركة (BoD) الأطر الزمنية (شهرية أو ربع سنوية عمومًا) ومعدلات دفع الأرباح الموزعة التقليدية. قد يوزع مجلس الإدارة أيضًا توزيعات أرباح خاصة بشكل منفصل أو مع توزيعات أرباح تقليدية مجدولة.
توزيعات الأرباح هي شكل من أشكال المكافآت لشراء المساهمين حصة في الشركة. عادةً ما تشير مدفوعات توزيعات الأرباح إلى تأسيس شركة ولديها تدفقات نقدية مجانية ثابتة. لهذا السبب ، نادراً ما تقدم الشركات المبتدئة وغيرها من الشركات ذات النمو المرتفع أرباحًا ، مفضلًا بدلاً من ذلك إعادة أي أرباح إلى البحث والتطوير لمواصلة التوسع أعلى من المتوسط. الشركات الناشئة ، خاصة في قطاع التكنولوجيا ، غالبًا ما تبلغ عن خسائر في سنواتها الأولى.
على النقيض من ذلك ، فإن الشركات الأكبر والأكثر رسوخًا والتي تتسق مع الأرباح يمكن أن تدفع الأرباح الأفضل. مثل هذه الشركات ، تاريخيا في المواد الأساسية والنفط والغاز والبنوك والمالية والرعاية الصحية والأدوية ، والمرافق تميل إلى إصدار أرباح منتظمة. تعد الشراكات المحدودة الرئيسية (MLPs) وصناديق الاستثمار العقاري (REITs) أيضًا من كبار دافعي الأرباح.
توزيعات رأس المال وحقوق المساهمين
يتم توزيع أرباح رأس المال من حقوق المساهمين في الشركة ، والتي تساوي إجمالي أصول الشركة مطروحًا منها إجمالي مطلوباتها. تمثل حقوق المساهمين القيمة الصافية للشركة. إذا تمت تصفية جميع أصول الشركة وتم سداد جميع الديون ، فستكون حقوق المساهمين هي المبلغ الذي سيتم إرجاعه إلى المساهمين.
