ما هو الوزن المتساوي
الوزن المتساوي هو نوع من الترجيح يعطي نفس الوزن ، أو الأهمية ، لكل سهم في محفظة أو صندوق مؤشر ، وتمنح الشركات الأصغر وزنًا مساويًا لأكبر الشركات في صندوق أو محفظة مؤشر تساوي الوزن. يختلف الترجيح المتساوي عن طريقة الترجيح الأكثر شيوعًا التي تستخدمها الصناديق والمحافظ التي يتم فيها وزن الأسهم استنادًا إلى القيمة السوقية. تميل صناديق المؤشر المتساوية الموزونة إلى أن يكون معدل دوران رأس المال أعلى من صناديق المؤشر المرجح في السوق ، ونتيجة لذلك ، عادة ما يكون لها تكاليف تداول أعلى.
كسر أسفل المساواة في الوزن
العديد من مؤشرات السوق الأكبر والأكثر شهرة هي إما مرجحة في السوق أو موزونة بالأسعار. تعطي مؤشرات القيمة السوقية المرجحة للسوق ، مثل ستاندرد آند بورز 500 (S&P) ، وزناً أكبر لأكبر الشركات وفقًا لرسملة السوق. تعتبر الشركات الكبيرة مثل Apple و General Electric من بين أكبر المقتنيات في مؤشر S&P 500. تعطي المؤشرات الموزونة بالأسعار ، مثل Dow Jones Industrial Average (DJIA) ، أوزانًا أكبر للأسهم ذات أسعار الأسهم المرتفعة. في مؤشر Dow ، اعتبارًا من مايو 2018 ، تعد Boeing و United HealthGroup و Goldman Sachs أكبر المكونات.
اكتسب مفهوم المحافظ الموزونة بالتساوي اهتمامًا بسبب الأداء التاريخي وظهور العديد من خيارات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF). قامت ستاندرد آند بورز بتطوير أكثر من 40 مؤشراً مختلفاً من حيث الوزن على أساس مجموعات من القيمة السوقية والسوق والقطاع.
أداء المؤشرات الموزونة
تعتبر أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير عمومًا ذات مخاطر أعلى ، واستثمارات ذات عائد محتمل أعلى مقارنةً بالحد الأقصى. من الناحية النظرية ، فإن إعطاء وزن أكبر للأسماء الصغيرة لـ S&P 500 في محفظة متساوية الوزن من شأنه أن يزيد من إمكانات المحفظة. من الناحية التاريخية ، كان هذا هو الحال بالنسبة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500. من عام 2003 حتى عام 2015 ، تحولت استثمارات بقيمة 10،000 دولار في مؤشر ستاندرد آند بورز التقليدي إلى 29.370 دولار. خلال نفس الفترة ، تحول الاستثمار نفسه في مؤشر تكافؤ الوزن S&P 500 (EWI) إلى 38،866 دولار.
أمثلة على الصناديق المتساوية الوزن
تقدم Guggenheim أكثر من عشرة استراتيجيات مختلفة لصناديق الأوزان المتساوية تغطي ليس فقط المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500 ولكن أيضًا العديد من القطاعات الرئيسية في السوق. على سبيل المثال ، توفر Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF نفس التعرض لأصغر الشركات في S&P 500 كما تفعل مع الشركات العملاقة مثل General Electric و ExxonMobil.
ومن الأمثلة الأخرى لمؤشرات ETF لمؤشر الأوزان المتساوية ETFs Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF و First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Fund Fund and Index Funds S&P 500 Equal Weight ETF.
